Совершенствование антикризисного управления на предприятии

Как видно из данных таблицы, коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами в отчетном периоде меньше 1, следовательно, признаки фиктивного банкротства не обнаружены.

Таблица 2.4

Обеспеченность обязательств активами

По результатам анализа не обнаружено резких колебаний в показателях, обеспеченность обязательств ухудшилась. 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Следующим этапом анализа финансового состояния является анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

В целом анализ ликвидности и платежеспособности – это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Чем быстрее активы трансформируются в денежные средства, тем они ликвиднее. Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, к которым относятся расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам, кредиторами.

Для анализа ликвидности (платежеспособности) составляют уплотненный баланс, в котором группируют однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.  В исходной таблице баланса некоторые строки сокращаются.

Актив уплотненного баланса заполняется следующим образом: в начале заполняется статья Внеоборотные активы, затем статья Материально-производственные запасы, включая НДС. Разница между итогом баланса и двумя заполненными статьями будет составлять величину ликвидных активов.

Собственные оборотные средства определяются следующим образом. Оборотный капитал минус краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия составим уплотненный баланс, сгруппировав однородные статьи.

Таблица 2.5

Уплотненный баланс ООО «ТК Альянс» за 2010г.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другие.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы. Производственные запасы, включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства.

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности

Анализ ликвидности баланса проведем, используя данные уплотненного баланса:

Таблица 2.6 

Анализ ликвидности баланса ООО «ТК «Альянс» за 2010г.

Сопоставив итоги полученных групп по активу и пассиву, получили следующие соотношения:

Видно, что в этой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс как неликвидный.

По полученным неравенствам можно установить, что имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости предприятия.

Рассматривая первое неравенство, видно, что предприятие не в состоянии рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости приходится задействовать другие виды активов или заемные средства. Данное неравенство не удовлетворяет требуемым критериям.

По второму неравенству имеется платежный излишек.

По третьему неравенству также имеется платежный излишек, т.к. долгосрочные пассивы отсутствуют вовсе, а величина медленно реализуемых активов велика.

Четвертое неравенство не удовлетворяет требуемым критериям, как на начало, так и на конец года, что свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия.

Для более полной оценки ликвидности (платежеспособности), используют финансовые коэффициенты. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие активы, а в знаменателе – текущие (краткосрочные) обязательства.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктек.л) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Расчет коэффициента производится по формуле:

                                                                                    (2.1)