Совершенствование антикризисного управления на предприятии

Как видно из данных таблицы 2.12, в отчетном году убыток предприятия снизился по сравнению с предыдущим годом на 5 475 тыс. руб. При этом убыток от основной деятельности (от продажи продукции, работ, услуг) снизился на 745 тыс. руб.

В результате превышения прочих операционных доходов над расходами в отчетном году получено 531 тыс. руб. дохода. В предыдущем году за счет этого фактора был получен убыток, который составил 112 тыс. руб., или 2% от всего убытка. Влияние на убыточность предприятия внереализационных доходов и расходов более значительно. В отчетном году от превышения прочих внереализационных доходов над расходами получено 112 тыс. руб. дохода, в предыдущем году внереализационные расходы превышали внереализационные доходы, убыток от этого фактора составил – 4 510 тыс. руб., или 79,1% от всего убытка.

Таким образом, в отчетном году предприятие получило меньше убытка, чем в предыдущем году и по основной деятельности, и вследствие превышения прочих доходов над расходами. Основная причина убыточности предприятия – нерентабельность ее основной деятельности. В то же время предприятие не проявляет внешней инвестиционной активности и не использует возможности получения доходов от участия в других организациях.

В ходе дальнейшего анализа каждая статья финансового результата должна стать объектом пристального и детального изучения. При этом сначала изучается формирование убытка от продаж, о выручке, себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходах по основным видам деятельности.

Таблица 2.13

Финансовый результат по основным видам деятельности ООО «ТК «Альянс»

Данные таблицы 2.13 показывают, что по отношению к предыдущему году выручка от продаж снизилась на 7 036 тыс. руб., полная себестоимость снизилась на 7 781 тыс. руб. Затраты, приходящиеся на один рубль выручки, выросли со 111,2 коп. в предыдущем году до 113,2 коп. в отчетном году, а убыток, полученный с каждого рубля выручки, увеличился с 11,2 коп. до 13,2 коп., что свидетельствует о нарастании кризисных явлений в деятельности организации.

Коммерческих и управленческих расходов предприятие не имело.

Этими расчетами не ограничиваются возможности анализа убыточности по данным бухгалтерской отчетности. Их можно дополнить анализом относительных показателей убыточности, исследованием влияния основных факторов на ее уровень.

В процессе факторного анализа уровня убыточности организации устанавливают его зависимость от производственных и сбытовых расходов, отпускных цен на продукцию, работы и услуги, скорости оборота активов, структуры капитала и других факторов. Исследование убыточности в таком аспекте поможет определить систему мер по обеспечению прибыльной работы организации.

Методика факторного анализа убыточности организации представлена на примере данных, таблица 2.14.

Таблица 2.14

Показатели уровня убыточности ООО «ТК «Альянс»

Приведенные в таблице 2.14 данные показывают, что уровень убыточности продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизился. Каждый рубль выручки от продаж принес 9,88 коп. убытка вместо 61,10 коп. в прошлом году. Размер убытка, приходящийся на каждый рубль, вложенный в активы организации, уменьшился, соответственно, с 31,74 коп. до 2,16 коп.

Представленные в таблице 2.14 показатели убыточности организации позволяют с разных сторон охарактеризовать эффективность или неэффективность ее хозяйственной деятельности. Исследование взаимосвязи между ними позволяет выявить факторы, влияющие на убыточную работу организации, и выработать комплекс мер по ее преодолению. Наглядное соотношение прибыли и убытка представлено на гистограмме в Приложении М.

Для выявления взаимосвязи между различными показателями убыточности используется прием удлинения расчетной формулы с помощью показателей выручки от продаж и средней за отчетный период стоимости активов:

         (2.10)

Приведенная формула наглядно показывает, что убыточность собственного капитала складывается под влиянием следующих основных факторов:

–         уровня убыточности продаж (Убыток/ Выручка);

–         коэффициента оборачиваемости активов (Выручка/Активы);

–         коэффициента финансовой независимости, характеризующего структуру капитала в виде доли собственного капитала (чистых активов) в общей стоимости имущества организации (Собственный капитал/Активы).

Для факторного анализа уровня убыточности собственного капитала используется способ цепных подстановок.

Таблица 2.15

Факторный анализ убыточности собственного капитала ООО  «ТК «Альянс»

Баланс отклонений: (-67,4) + (-7,5) + (-2,2) = 3,3 – 80,4 = -77,1.

Расчеты показали, что уменьшение убыточности собственного капитала на 77,1 процентных пункта произошло в результате разнонаправленного влияния основных факторов. Вследствие снижения убытка, полученного с каждого рубля продаж, убыточность капитала уменьшилась на 67,4 процентных пункта. Под влиянием уменьшения коэффициента оборачиваемости активов и увеличения коэффициента финансовой независимости убыточность капитала оказалась ниже уровня прошлого года, соответственно, на 7,5 и 2,2 процентных пункта.

Существуют некоторые особенности факторного анализа убыточности, прежде всего при оценке влияния на убыточность капитала скорости оборота активов. Дело в том, что при меньшем количестве оборотов, совершаемых активами убыточных организаций, и при прочих равных условиях абсолютная сумма убытка уменьшается. При формальном толковании дан­ных, может быть сделан ошибочный вывод, что замедление оборачиваемости активов положительно влияет на снижение убыточности капитала. В действительности замедление скорости оборота активов сопровождается ростом убытков вследствие падения объема продаж, «омертвления» капиталов, вложенных в бездействующее имущество, не приносящее дохода, увеличения затрат на хранение и содержание возросших запасов имущества.

Зависимость убыточности собственного капитала от коэффициента финансовой независимости также нельзя интерпретировать формально, без учета стоимости собственного и заемного капитала. При формальной трактовке этой зависимости может быть сделан ошибочный вывод о том, что при увеличении в активах организации доли собственного капитала его убыточность снижается, а при сокращении этой доли убыточность собственного капитала растет.

На самом деле характер влияния финансовой независимости организации на уровень убыточности собственного капитала зависит от того, насколько оптимальна структура капитала организации с учетом различий в стоимости собственного и заемного капиталов. При этом стоимость заемного капитала определяется величиной процентов за пользование заемными средствами, а собственного капитала — размером доходов, выплачиваемых учредителям (участникам) из полученной прибыли на вложенные ими капиталы.

Убыточные организации не выплачивают доходы на вложенные учредителями капиталы, а поэтому увеличение доли собственного капитала создает иллюзию снижения его убыточности. Однако возможности преодоления убыточности за счет наращивания доли собственного капитала ограничены из-за низкой инвестиционной привлекательности убыточных организаций. Привлечение этими организациями заемных капиталов для финансирования как текущих, так и капитальных затрат по совершенствованию и обновлению материально-технической базы также затруднено вследствие их низкой кредитоспособности и платежеспособности. В этих условиях первостепенное значение для преодоления убыточности имеют поиск и мобилизация внутренних резервов организации.

Ключевой объект предварительного анализа финансовых результатов — анализ безубыточности бизнеса по методике, основанной на категории маржинального дохода. В процессе анализа на основе изучения взаимосвязи объема продаж, отпускных цен на продукцию (работы, услуги), переменных и постоянных расходов прогнозируют финансовый результат деятельности организации, определяют минимально необходимый объем продаж, обеспечивающий безубыточную работу, исследуют возможности получения прибыли за счет мобилизации всех имеющихся резервов.

Таблица 2.16

Анализ безубыточности деятельности ООО «ТК Альянс»