Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы предприятия

 

      

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в 2004 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкрота. В 2005 и 2006 годах предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как абсолютно устойчивый. Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.

     

В дополнении к  абсолютным показателям целесообразно  рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 6).

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости    000 ТД «Металлопрокат» за 2004-2006 гг.

 

Схема 4. Коэффициенты финансовой устойчивости   

000 ТД «Металлопрокат» за 2004-2006 гг. 

     

Полученные в  ходе расчета результаты позволяют  сделать вывод о том, что положение  предприятия в течение 2004-2006 гг. существенно не изменилось. Но здесь необходимо отметить следующее:

     

- если учитывать,  что критическим ограничением  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств является  единица, то можно отметить, что  на протяжении всего исследуемого  периода его значение не соответствовало нормативному. Так на конец 2004 года на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы, приходилось 0,91 рубля собственных, на конец 2005 года - 0,56 рубля, а на конец 2006 года - 0,87 рубля. Данные значения коэффициента свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия;

     

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами соответствует нормативному  ограничению и показывает, что  за счет собственных средств  обеспечено 45% текущих активов;

     

- коэффициент  маневренности собственного капитала  за исследуемый период возрос с 0,88 до 0,94. Однако отсутствие в специализированной литературе нормативов данного коэффициента, не позволяет охарактеризовать это обстоятельство;

     

- значение коэффициента  финансовой независимости (автономии)  за анализируемый период ниже  «критической точки» (0,5). Это свидетельствует о не совсем благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 46% стоимости имущества.

     

По результатам нашего исследования, коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным ограничениям. Кроме того, предприятие обеспечено собственными источниками формирования запасов. Однако, сложившиеся темпы изменения дебиторской и кредиторской задолженности сокращают возможности финансирования текущих потребностей, что в свою очередь требует привлечения краткосрочных займов и пересмотра кредитной политики в отношении с покупателями. 

3.РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ СИСТЕМЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

     

В условиях рыночной экономики неизбежно возникают  кризисные ситуации как для системы  в целом, так и для отдельных  хозяйствующих субъектов. Часто в ответ система сама вырабатывает адекватные механизмы, которые сначала проходят апробацию на практике, а затем обосновываются теоретически. Исходя из положения, сложившегося в России, наибольший интерес представляет реструктуризация предприятий, переживающих кризисную ситуацию, которая концентрируется на решениях, нацеленных на повышение эффективности деятельности, изменение характера управления активами, использование возможностей заемного финансирования.

     

По результатам  нашего исследования было выявлено, что коэффициенты ликвидности (быстрой и абсолютной) соответствуют нормативным ограничениям и на протяжении практически всего анализируемого периода (кроме 2004г.) предприятие имело в наличие собственные оборотные средства, которые в полной объеме покрывали его запасы и затраты. Однако, рассчитанное значение коэффициента утраты платежеспособности показало, что предприятие не имеет возможности сохранить свою платежеспособность. Более того, сложившаяся динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности показывает возможность возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.

     

На основе проведенной  во второй главе курсовой работы диагностики финансового состояния 000 ТД «Металлопрокат» считаем целесообразным использовать в качестве  диагностических признаков состояния предприятия следующие  основные  характеристики  с  предлагаемыми  нормативными ограничениями (с учетом специфики деятельности данного предприятия), представленные в таблице 1)

Таблица 7 - Основные диагностические характеристики финансово-хозяйственной деятельности предприятия •

 

     

Отслеживание  динамики указанных выше основных характеристик позволит своевременно обнаружить ранние признаки кризиса, разработать и реализовать комплекс мер, направленных на предотвращение ликвидации бизнеса (предприятия).

     

Таким образом, анализируемому предприятию, на наш  взгляд, следует:

-использовать оперативный механизм финансовой стабилизации, в основе

  

которого лежит  сбалансированность денежных активов  и краткосрочных

финансовых обязательств;

-необходимо снизить необоснованный размер товарных запасов, что позволит

  

высвободить часть  средств из оборота и получить дополнительную прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;

- необходимо добиваться увеличения периода, предоставляемого поставщиками товарного кредита;

- добиваться сокращения размера дебиторской задолженности за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате товаров. 

     

3.2.Экономический эффект преобразований предприятия

     

  ООО ТД «Металлопрокат».

     

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится использованию  механизмов финансовой стабилизации (таблица 8).

     

Принцип «отсечения лишнего» определяет необходимость  сокращения размеров как текущих  потребностей (вызывающих соответствующие  финансовые обязательства), так и  отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии  в денежную форму). Это возможно за счет:

-ускорения  инкассации дебиторской задолженности;

-снижение  периода предоставления товарного  (коммерческого) кредита;

-снижение  размера страховых запасов товарно-материальных  ценностей;

      

-уценки трудноликвидных  видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

      

-ускоренной  продажи неиспользуемого оборудования  по ценам спроса на соответствующем  рынке;

      

-аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению  в процессе обновления основных средств и других.

      

-пролонгации  краткосрочных финансовых кредитов;

      

-увеличения  периода предоставляемого поставщиками товарного кредита.

     

Цель этого  этапа финансовой стабилизации считается  достигнутой, если устранена текущая  неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер. 

Таблица 8.Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, соответствующие основным этапам ее осуществления

 

     

 «Сжатие предприятия»  должно сопровождаться мероприятиями  как по обеспечению прироста  собственных финансовых ресурсов, так и по сокращению необходимого объема их потребления:

     

-сокращения суммы постоянных издержек;

     

-снижения   уровня   переменных   издержек   (включая   сокращение производственного  персонала основных и вспомогательных  подразделений;