Управление оборотными активами предприятия: учет и анализ

 

Наблюдается увеличение оборачиваемости оборотных средств, в 2009 выросло на 1,68 оборота, Период оборачиваемости снижается, однодневная выручка растет и к 2009 г. составляет 207,78 тыс. руб., что на 99,69 тыс. руб. выше предыдущего. Однодневный оборот так же растет.

 

3.2 Расчет и анализ показателей эффективности использования оборотных средств

Основой финансовой устойчивости предприятия является эффективное использование оборотных средств.

        Рассмотрим основные показатели эффективности использования оборотного капитала:

Таблица 3.8

Показатели эффективности использования оборотного капитала OОO РК «Платинум» в 2007 – 2009 гг.

Наименование  показателя	2007 год	2008 год	2009 год
А	1	2	3
Выручка от продажи, тыс. руб.	38915	54856	74802
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала в оборотах (Кок)	5,41	6,24	7,09
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала в днях (360/2п)	66	58	51
Коэффициент загрузки средств  в обороте (обеспеченности оборотными средствами) (Кос)(1/2п)	0,24	0,20	0,18
Средний размер оборотных  средств (ОС)	7191	8786	10555
Коэффициент эффективности  использования оборотных средств  (уровень рентабельности)(ЧП/ОС)	8,5	17,1	21,6
Коэффициент оборачиваемости  запасов в оборотах (Коз)	10	11,8	13,1
Коэффициент оборачиваемости  запасов в днях	36	31	27
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в оборотах (Кдзк)	19,1	21,3	23,1
Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности в днях (Одз)	19	17	16

 

Условные  обозначения:

П – размер прибыли  предприятия;

ОС 1 - средний размер оборотных средств в отчетном году;

ОС 0 - средний размер оборотных средств в предыдущем году;

Анализируя данные таблицы 3.8, можно проследить увеличение коэффициента оборачиваемости с 4,22 до 5,49, что является положительной тенденцией. В результате чего понижается период обращения оборотных средств с 85 до 66 дней, что свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотного капитала.

В то же время коэффициент  обеспеченности оборотными средства, который показывает сумму оборотного капитала, приходящуюся на рубль выручки, снизился с 0,24 до 0,18. Снижение этого показателя является отрицательным фактором при условии увеличения скорости оборота активов, чего в данном случае и наблюдается.

Средний размер оборотных  средств повышается от периода к  периоду (от 9218до13632 тыс. руб.)

Коэффициент эффективности  использования (уровень рентабельности) оборотных средств показывает долю прибыли приходящуюся на рубль оборотных средств, то есть рентабельность оборотного капитала. Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

В 2007 г. убыток составил  -5984 тыс. руб., окупаемость затрат 89%. В 2008 г. убыток составил -2323 тыс. руб., при этом окупаемость затрат 98,8%, что в сравнении с 2007 г. увеличилось на 9,8%, за счет  того что выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг увеличилась на 18%, а так же за счет того что управленческие расходы сократились на 24%. В 2009 г. убыток составил  -6422 тыс. руб., окупаемость -97,7%. Абсолютное высвобождение оборотных средств показывает сумму средств вовлеченных в оборот, 8406  тыс. руб. в 2008 году, 10833 тыс. руб. в 2009 году.

Коэффициент оборачиваемости  запасов  показывает скорость с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате готовой продукции. В 2008 г. наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с 2007 г. С 10 до 11,8.  В 2009 г. коэффициент оборачиваемости возрос до 13,1 .

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает какое количество оборотов составляет дебиторская задолженность в выручке предприятия за год. Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает ликвидность, с другой стороны, короткий период задолженности может указывать на низкую выручку. В 2007 и 2008 гг. наблюдается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,2 оборота . А в 2009 г. увеличивается показатель с 19,1 в 2007 г. до 23,1 в 2009 г.

Для оценки платёжеспособности ООО «РК Платинум» в краткосрочной перспективе были рассчитаны коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

 

Таблица 3.9

Показатели ликвидности ООО РК «Платинум» в 2007 – 2009 гг.

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,30	0,27	0,33	> 0,2
Коэффициент промежуточного покрытия	0,50	0,48	0,56	0,5 <R<2
Коэффициент текущей  ликвидности	0,88	0,87	0,99	2 <R<3,75
Коэффициент перспективной  ликвидности	1,16	1,25	1,28	>2
Коэффициент платежеспособности	1,06	1,08	1,05	>2

 

Как показали расчёты, коэффициент  абсолютной ликвидности на конец 2007 года составлял 0,3, и в динамике его  значение не значительно снизилось  В целом же ООО РК «Платинум» мог бы погасить за счёт имеющейся денежной наличности на начало 2010 года  33% краткосрочных обязательств.

Можно сделать вывод  о том, что оборотные активы анализируемого предприятия на начало 2007 года покрывали 50% краткосрочных обязательств, то есть небольшой резерв для компенсации  убытков был сформирован. В динамике показатель текущей ликвидности изменился,  и на конец года оборотные активы покрывали уже 60% обязательств.

Оценку платёжеспособности ООО РК «Платинум» проведем также по анализу степени ликвидности баланса, который осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяющейся временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 3.10)

Таблица 3.10

Группировка активов  ООО РК «Платинум» по степени ликвидности в 2007- 2009 гг.

 

	Актив
Активы		2007	2008	2009	Отклонение
					тыс.руб.	%
Наиболее ликвидные  активы группы А 1		3206	3381	4517	1136	133,6
Быстро реализуемые  активы группы А 2		2030	2571	3226	655	125,5
Медленно реализуемые  активы группы А 3		3981	4797	5883	1086	122,6
Трудно реализуемые  активы группы А 4		5479	11098	16755	5657	151
	Пассив
Пассивы		2007	2008	2009	Отклонение
					тыс.руб.	%
Наиболее срочные обязательства группы П 1		4977	7019	10233	3214	145,8
Краткосрочные кредиты  банка П 2		5546	4509	2375	-2135	52,7
Долгосрочные кредиты  банка и займы П 3		2187	6017	11099	5082	184,5
Собственный капитал П 4		1988	3405	5497	2092	161,5

 

Анализ данных показателей  свидетельствует об относительной  ликвидности баланса предприятия. По теории должны выполнятся четыре неравенства, свидетельствующие об абсолютной ликвидности баланса, а именно А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. На предприятии ООО РК «Платинум» не выполняются не одно из этих неравенства. Как на 2008 год, так и на 2009 его показатель А1 меньше показатель П1, показатель А2 меньше показателя П2, и показатель А3 меньше показатель П3. А показатель А4 на 2008 год и на 2009 его превышает показатель П4. Это свидетельствует о том, что анализируемое предприятие не зависит от заимствований, а увеличивает свою самостоятельность и финансовую независимость.

Далее необходимо рассчитать платежный излишек либо недостаток в бухгалтерском балансе (таблица 3.11).

Таблица 3.11Анализ ликвидности баланса OОO «РК Платинум» в 2007 – 2009 гг.

Платежный излишек (+), недостаток (-)
2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1<П1 -1771	А1<П1 -3638	А1<П1 -5716
А2<П2 -3516	А2<П2 -1938	А2>П2 +851
АЗ>ПЗ +1731	АЗ<ПЗ -1220	АЗ<ПЗ -5216
А4>П4 +3491	А4>П4 +7693	А4>П4 +11258

 

Как видно из таблицы,  баланс ООО РК «Платинум» характеризуется неэффективным управлением ликвидными активами. Такая ситуация также свидетельствует о нерациональной структуре баланса. То есть можно сделать вывод о том, что баланс изучаемого предприятия  за отчётный период не является ликвидным, т.к. на протяжении всего анализа наблюдается, в основном, недостаток активов для погашения наиболее срочных обязательств. Если в 2007 г. в структуре баланса не хватало средств для погашения только краткосрочных обязательств, то в отчетном году ситуация ухудшилась и наблюдается платежный недостаток для погашения всех видов обязательств.

В целом же, ни один из рассчитанных показателей не соответствует нормативным значениям. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и при возникновении форс-мажорных обстоятельств не сможет быстро погасить текущие обязательства, оставаясь при этом платежеспособным.

 

 

3.3 Оценка  эффективности мероприятий на  ООО РК «Платинум»

 

Для улучшения финансового  состояния ООО РК «Платинум» необходимо следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Используя показатели оборачиваемости, можно установить длительность операционного  и финансового циклов предприятия.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в  течение которого финансовые ресурсы  мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

 

ОЦ = ВОЗ+ВОДЗ,              (1)                                                       

 

где ВОЗ – время  оборачиваемости  запасов;

ВОДЗ - время оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Длительность финансового  цикла включает время производственного процесса с момента хранения запасов и поступления их в производство, длительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе:

 

ФЦ=ВОЗ+ВОДЗ-ВОКЗ,         (2)                             

 

где ВОКЗ – время оборачиваемости кредиторской задолженности.

Прежде чем определить продолжительность  финансового  и операционного цикла предприятия в исследуемом периоде, необходимо рассчитать продолжительность оборачиваемости запасов:

 

ВОЗ=З_СР/С · 360,               (3)                                  

 

где З_СР – средняя величина запасов;

С – себестоимость  реализованной продукции.

Рассчитаем время оборачиваемости  запасов:

ВОЗ (2007 год) = 3909717/31248511 · 360 = 45 дн;

ВОЗ (2008 год) = 4653957/43755109 · 360 = 38 дн;

ВОЗ (2009 год) = 5690624/59242378 · 360 = 10 дн.

Период погашения  дебиторской задолженности:

 

ВОДЗ=ДЗ_СР/В · 360,           (4)                                

 

где ДЗ_СР – средняя величина дебиторской задолженности;

В – выручка от реализации продукции.

Рассчитаем время оборачиваемости  дебиторской задолженности:

ВОДЗ (2007) = 2030034/38914912 · 360 = 19 дн;

ВОДЗ (2008) = 2570635/54855652 · 360 = 17 дн.;

ВОДЗ (2009) = 3226167/74801799 · 360 = 15 дн.

Период погашения кредиторской задолженности:

 

ВОКЗ=КЗ_СР/С · 360,          (5)                                   

 

где КЗ_СР – средняя величина  задолженности.