Управление оборотными активами предприятия: учет и анализ

2) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

5. По степени управляемости  оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

1) К нормируемым средствам  относятся, как правило, все  оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

2) К ненормируемым  оборотным средствам относятся  остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых документах  (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

6. В зависимости от  ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

• Абсолютно ликвидные: деньги в кассе и на счетах;
• Быстро реализуемые: краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги), товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;
• Медленно реализуемые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

7. По степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

• С минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• С максимальным риском вложения (дебиторская задолженность, кроме сомнительной; производственные запасы, кроме залежалых; готовая продукция на складе, кроме той, которая не пользуется спросом);

• Со средним риском вложения (незавершенное производство, расходы  будущих периодов);

• С высоким риском вложения (сомнительная дебиторская  задолженность; залежалые запасы; не пользующаяся спросом готовая продукция );

Классификация оборотных  активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она может быть дополнена в процессе  изложения вопросов касающихся  управления оборотными активами.

Можно сделать следующий вывод , что оборотные активы классифицируются для более углубленного понимания в изучении  теоретических аспектов оборотных активов.

 

1.3 Влияния  оборотных средств на финансовое  состояние предприятия и основные направления повышения эффективности

 

Развитие теории оценки финансового состояния в  России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных  понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется  составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью  оборота капитала, способностью предприятия  погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [23, с. 136].

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [18, с. 55].

В некоторых определениях подчеркивается планово-контрольный  аспект. М. И. Баканов, А. Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятий  характеризует размещение и использование  средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» [6, с. 138].

Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается и изменением краткосрочных пассивов, оба объекта учета рассматриваются, как правило, совместно.

Таким образом, значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемые в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, высокая динамика трансформации, требующая индивидуализации управления, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении платежеспособности, рентабельности и других результатов  финансовой деятельности предприятия определяют сложность и управление мобильными средствами предприятия.

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. Это отражается на себестоимости продукции и соответственно на финансовых результатах предприятия.

Интенсивность использования  в обороте капитала измеряется либо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо его  нагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции, приходящейся на единицу капитала. В связи с этим большое значение приобретает расчет оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы. Также необходимо проанализировать, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие в сопоставлении с общим оборотом по продажам.

Основой финансовой устойчивости является взвешенная, рациональная организация  и эффективное использование  оборотных средств. Но это не означает, что предприятие должно вкладывать оборотный капитал лишь в высоколиквидные активы с целью снижения возможного риска и получения наивысшего дохода. Главной целью деятельности предприятия является создание конкурентоспособной продукции с высокими потребительскими качествами .

Недостаток собственных  оборотных средств — характерная черта многих российских предприятий. Эти предприятия имеют, как правило, неудовлетворительную структуру баланса, неустойчивое финансовое состояние. Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами [32, с. 8].В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [29, с. 23].

На эффективность использования  оборотных средств предприятий  действуют множество факторов, нередко в противоположных направлениях (рисунок 1.3). По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно объединить в три группы: общеэкономические, организационные и  связанные с техническим прогрессом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.3 - Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств

 

К общеэкономическим  факторам относятся: изменение величины товарооборота и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного труда, занятого в сфере товарного обращения и в отраслях, ее обслуживающих; развитие хозяйственного расчета.

В группу экономико-организационных  факторов входят: изменение размеров торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли и др. Факторы, связанные с техническим прогрессом, — это: изменение технологии и применяемой техники в отраслях, обслуживающих торговлю (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация торговых процессов [23, с. 18].

На эффективность использования  оборотных средств и ускорение  их оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.

К факторам, повышающим величину оборотных средств, относятся: повышение качества торгового обслуживания, расширение сети магазинов в районах новостроек, изменение структуры товарооборота в сторону увеличения удельного веса товаров, имеющих замедленную оборачиваемость, и др. Снижению оборотных средств способствуют: экономия материальных и финансовых ресурсов; широкое внедрение принципов хозяйственного расчета в деятельность торговых предприятий (объединений).

Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть объективными, т. е. не зависящими от деятельности данного предприятия, и субъективными. К числу субъективных можно отнести, например, рациональность использования оборотных средств, выполнение плана товарооборота, применяемые формы обслуживания, соблюдение кредитной и финансовой дисциплины [33, с. 49].

На современном этапе  развития экономики к основным внешним  факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта продукции  и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия .

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывного процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно участвует в производственном процессе [30, с. 24].

Рациональная организация  производственных запасов является важным условием повышения эффективности  использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства [34, с. 35].

Сокращение времени  пребывания оборотных средств в  незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации  производства, улучшения применяемых  техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных  средств, их динамику по видам, а также  в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.