Увеличение  или уменьшение балансового остатка  денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов  и пассивов баланса. Увеличение стоимости  любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств.

    И наоборот, прирост заемных или  собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств.

    Следовательно, изменение остатков денежных средств  можно рассматривать как результат  финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включается:

• принятие решений о необходимости увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;
• управление запасами, в том числе определение стоимости необходимых запасов, приобретение более дорогостоящего сырья и других материальных ценностей;
• управление дебиторской задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями и другими дебиторами, списание безнадежной дебиторской задолженности, стимулирование возврата просроченных долгов;
• принятие решений о необходимых размерах собственного капитала и обоснованном сочетании его с заемными источниками финансирования;
• обеспечение условий расчетов с поставщиками, благоприятных для предприятия;
• определение возможности и необходимости использования долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
• Решение всех этих проблем должно приводить к необходимому остатку денежных средств и такой структуре активов и пассивов, которая обеспечила бы платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность.

    Можно оценить формирование денежного  потока на основе другой группы факторов – каналы поступления денежных средств  и направления их использования (таблица 1.). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 1.

    Формирование  денежного потока

    Разность  между поступившими и уплаченными  суммами денежных средств составляет балансовый остаток денежных средств  на конец периода.

    Результаты  анализа финансовых результатов  предприятия должны быть согласованы  с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов.

    Исходя  из данных бухгалтерского баланса и  отчета о движении денежных средств, можно определить конкретные причины изменения остатка денежных средств и выделить из них количественно главные. Дополнительную информацию по этому вопросу дает отчет о прибылях и убытках.

    Отчет о прибылях и убытках (ф.№2) - отчет, содержащий структурированную информацию о признаваемых дохода и затратах, связанных с их получением. Структуризация затрат возможна либо по функциональному, либо по ресурсному признаку.

    Балансовый  отчет (ф.№1) - отчет, содержащий структурированную  информацию о состоянии активов  и пассивов предприятия на конец отчетного периода. Предполагает размещение активов в порядке убывания степени ликвидности, а также разделение пассивов на обязательства (размещаемые в порядке срочности погашения) и собственный капитал.

    Отчет о движении денежных средств (ф.№4) - отчет, содержащий структурированную информацию о денежных потоках, связанных с деятельностью предприятия. Предполагает их разделение на потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

    Основной  целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

• получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
• требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;
• располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;
• осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные.

    Главная цель отчета о движении денег состоит  не в том, чтобы оценить величину денежного потока, как разницу  между суммой денежного счета и статьи «легко реализуемые ценные бумаги» на конец и начало года. Это можно сделать и с помощью баланса. Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия.

    Для определения потоков денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.

    Прямой  метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

    Этому методу присущ серьезный недостаток, – он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменения денежных средств  на счетах предприятия, поэтому применяется  косвенный метод анализа, позволяющий  объяснить причину расхождения между прибылью и денежными средствами.

    Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных  с движением денежных средств, и  последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

    Косвенный метод позволяет показать взаимосвязь  между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь  между чистой прибылью и изменениями  в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

    Не  вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового результата. В данном случае уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (для получения  реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли). При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального получения денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

    Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

      Анализ начинают с оценки изменений  в отдельных статьях активов  предприятия и их источников.

    Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты.

    Анализ  движения денежных потоков, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:

1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

    Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия.

    Используем  изложенные выше методы для анализа  денежных потоков объекта исследования - ООО  « Томлеспроминвест».

    1.5 Анализ и оценка управления денежными потоками на примере ООО «Томлеспроминвест»

    Общая характеристика деятельности ООО «Томлеспроминвест»

 

    Предприятие было зарегистрировано в качестве юридического лица 5 сентября 2008 года. Учредителем  компании выступили ООО «Виктория-Сибвуд» и компания «Victoria Resources, Inc.» Изначально ООО зарегистрировано с Уставным капиталом в 10 000 рублей. Доли учредителей распределены по 50% каждому. Затем произошло увеличение уставного капитала общества до 30 000 000 рублей за счет дополнительных вкладов участников. Основной целью деятельности Общества, согласно уставу, является получение прибыли. Основные виды деятельности Общества, зарегистрированные в уставе – лесозаготовка, лесопереработка и реализация продуктов лесопереработки, оптовая торговля. Данная организация в течение 2009-2010 г.г. занималась покупкой круглого леса, отдавала его на переработку сторонней организации и отправляла на экспорт в Италию продукцию лесопереработки. Круглый лес закупался в Краснодарском крае у поставщиков, затем его перевозили железной дорогой до Новосибирска. Здесь его перерабатывали на базе лесоперерабатывающего комбината в поселке Пашино. Затем отгружали пиломатериалы в вагоны до станции Ейск  Краснодарского края, таможировали и отправляли морским транспортом в Италию. В среднем в месяц таким образом отгружалось 200 м³ пиломатериала.

    Руководство общей деятельностью Общества осуществляет Совет директоров. Руководство текущей  деятельностью Общества осуществляется Директором, который избирается Советом директоров. В непосредственном подчинении у Директора находится коммерческий директор, главный бухгалтер и директор по персоналу. Вся организационная структура Общества представлена в виде схемы 1. 

    Схема 1. Организационная  структура компании. 

 
 

     Основные  количественные и качественные  показатели деятельности исследуемого предприятия  в динамике за ряд лет приведены в приложении. 
 
 
 

Глава 2. Оценка состояния  денежных потоков  в ООО «Томлеспроминвест»

2.1. Прямой метод анализа  денежных средств

 

      Проведем  анализ и оценку движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ООО «Томлеспроминвест» и попытаемся  разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками. Во-первых, необходимо оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации. Для этого рассмотрим основные показатели движения денежных средств, используя для анализа стандартную финансовую отчетность.

      Отчетность  предприятия состоит из баланса, отчета о прибылях и убытках форма№2 (ОПУ) и отчета о движении денежных средств форма №4 (ОДДС). Баланс и ОПУ составляются по методу «начислений», то есть события отражаются в них на тот момент, когда они произошли, а не когда состоялась оплата. ОДДС, напротив, отражает только денежные операции. При формировании баланса и ОПУ некоторые операции отражаются на основе оценок или принятой учетной политики. А в ОДДС каждое событие подтверждается денежной операцией - приход или расход денег и сумма платежа, что обеспечивает его наибольшую достоверность. При составлении ОДДС оперируют понятиями «приток» и «отток», которые не эквивалентны доходам и расходам ОПУ. В ОДДС фиксируются все денежные поступления (притоки) и денежные выплаты (оттоки), в том числе и носящие возвратный характер. Данные ОДДС ООО «Томлеспроминвест» за 2009-2010 г.г. приведены в Приложении 1,2.

             

Прямой  метод анализа денежных средств:

                На основании данных сведем  все показатели в таблицу и  проанализируем динамику состава и структуры денежных средств.