Управление дебиторской и кредиторской задолжностью

Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости Белохолуницкого райпо (на конец года)

За анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,145, и на конец 2010 года составляет 0,579, что говорит о том, что 58% деятельности предприятия финансировалось за счет постоянного капитала.

Финансовая независимость текущей деятельности от заемных источников в течение трех лет снижается, в 2010 году 58% оборотных активов было сформировано за счет собственных источников, тогда как в 2008 году – 65,1%. Увеличивается обеспеченность запасов собственными оборотными средствами, за счет собственного оборотного капитала в 2010 году формировалось 100% запасов предприятия.

Важными  показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность. Предприятие считается ликвидным, если способно платить по своим краткосрочным обязательствам. Основным признаком ликвидности является превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Это условие соблюдается на предприятии в течение всего исследуемого периода. По  данным аналитического баланса (см. приложение Г) видно, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к концу 2010 года почти покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

Коэффициент текущей ликвидности в течение трех лет держится в пределах нормативного значения, равного 2,0, что обеспечивает Белохолуницкому райпо доверие со стороны кредиторов (таблица 8). Коэффициент промежуточной ликвидности постепенно растет (на 0,004) и в 2010 году составил 1,086, то есть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов Белохолуницкое  райпо может погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,139, в 2010 году 97%  текущих обязательств может быть погашено за счет свободных денежных средств. Коэффициент платежеспособности показывает, что предприятие платежеспособно, несмотря на то, что показатель в динамике снижается (на 1,25).

Таблица 8 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности Белохолуницкого райпо (на конец года)

На конец 2010 года предприятие считается имеющим удовлетворительную структуру баланса и платежеспособным.

Ку = ,                                                              (16)

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Ку =

Рассчитанное значение коэффициента утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

3.1 Оценка дебиторской задолженности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают большое влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому очень важно рассмотреть и проанализировать дебиторской и кредиторской задолженности на рассматриваемом предприятии.

Рассмотрим состояние дебиторской задолженности, оценим ее качество и ликвидность.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку товаров, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет испытывать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истек срок исковой давности.

Для анализа состояния дебиторской задолженности составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (таблица 9).

Таблица 9 - Динамика и структура дебиторской задолженности по срокам оплаты (на конец года)

За анализируемый период 2008 – 2010 года дебиторская задолженность уменьшилась на 447 тысячи рублей (14,5%). Также произошло сокращение дебиторской задолженности до 3месяцев на 391 тысячу рублей (27,81%), уменьшилась задолженность до 6 месяцев на 194 тыс.рублей (45,22%), и до одного года – на 50 тысяч рублей(24,88%). Но произошло увеличение дебиторской задолженности до 1 месяца на 188 тысяч рублей (18,02%). Наибольший удельный вес к 2010 году стала занимать задолженность сроком до одного месяца (46,77%), наименьший удельный вес занимает задолженность до одного года (5,74%). Все виды задолженности постепенно снижаются к  2010 году.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Таблица 10 - Структуру и динамику дебиторской задолженности по видам (на конец года)