Учет краткосрочных мактивов

Производственные запасы можно классифицировать по принадлежности к одной из больших групп –  сырье и материалы, незавершенное  производство и готовая продукция.

В соответствии с этими тремя категориями, запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции) и т.п.

Наличие товарно-материальных запасов у предприятия оказывает двоякое влияние на финансовое состояние организации.

Положительное влияние

Можно оперативно выполнить  заказ покупателя вследствие достаточного уровня запасов;

Создание больших запасов позволит выполнить крупный заказ, оперативно удовлетворить возросший спрос;

Закупки в большом  количестве, как правило, позволяют  добиться существенных скидок.

Отрицательное влияние.

Формирование крупных  заказов сопряжено с возникновением вмененных затрат (упущенной выгоды вследствие отказа от альтернативных направлений использования ресурсов);

Возникают дополнительные издержки по хранению, перевозке, страхованию  запасов;

Возникают возможные  убытки, связанные с устареванием продукции, ее порчи.

Одной из основных задач  политики управления товарно-материальными запасами является разработка такого механизма, с помощью которого можно достичь оптимальных капиталовложений в этот вид оборотных активов. Успешное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Построение эффективных  систем контроля за движением запасов.

Основной задачей контролирующих систем является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система А-В-С.

Метод А-В-С — классификация материальных запасов в соответствии с определенным показателем  важности; в соответствии с этим показателем распределяется вся деятельность по контролю и управлению запасами.

Метод А-В-С (the A-B-C approach) классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому использованию данного товара в денежном выражении (т.е. денежная стоимость единицы товара на складе, умноженная на годовой показатель использования данного товара). В соответствии с этим распределяется деятельность по контролю и управлению запасами.

Как правило, используются три класса предметов: А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные). Тем не менее, действительное число категорий в различных  компаниях различно, в зависимости  от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами. При использовании трех классов, класс А составляет от 10% до 20% из общего числа предметов по объему, и от 60% до 70% по цене. На другом «полюсе важности», предметы класса С могут составлять до 60% по объему хранения и всего лишь около 10%-15% по цене. Конечно, на практике это соотношение может меняться, но обычно большая часть стоимости запасов приходится на очень немногие наименования предметов на складе, поэтому они должны получать больше внимания при общем управлении запасами. Таким образом, наиболее тщательно должны контролироваться запасы группы А, а их количество поддерживаться на сравнительно низком уровне.

 

 

1.3 Классификация денежных средств и дебиторской задолжности

 

 

Следующий вид краткосрочных  активов это денежные средства. Важная роль денежных средств в обеспечении  финансово-хозяйственной деятельности состоит в том, что она выполняют  такие функции, как мера стоимости, средство обмена, образования сокровищ, накопления капитала. Их способность легко и быстро преобразовываться в любые виды материальных ценностей предопределила необходимость организации непрерывного и своевременного учёта денежных средств и операций по их движению; контроля наличия, сохранности и целевого использования денежных средств и денежных документов; контроля соблюдения кассовой и расчётно-платёжной дисциплины.

Денежными средствами являются наиболее ликвидные активы организации, общепринятые средства обмена и основа для оценки и учёта всех остальных статей, к которым относятся:

1) наличные денежные  средства, находящиеся в кассе  организации в виде бумажных  и металлических денежных знаков (в национальной или иностранной  валюте);

2) безналичные денежные  средства в виде остатков на  текущих, валютных счетах и специальных счетах в кредитных организациях;

3) денежные средства  в пути;

4) денежные документы. 

В соответствии с МСФО, денежные средства включают денежные средства в кассе и депозиты до востребования.

Для того чтобы активы относились к категории денежных средств, они должны быть всегда доступными для оплаты текущих обязательств и не должны являться предметом каких-либо договорных ограничений по их использованию в целях погашения долговых обязательств.

Все хозяйствующие субъекты хранят свои денежные средства на счетах в соответствующих учреждениях  банков и осуществляют платежи по обязательствам, как правило, в форме  безналичных расчётов через эти  учреждения, а необходимые наличные расчёты - в случаях и в пределах, установленных нормативными документами Национального банка РК.

Для хранения денежных средств  и для расчётов с другими юридическими и физическими лицами организации  открывают в учреждения банков банковские счета. Организация может открывать  текущие, сберегательные счета и карт-счета. Текущий счёт – это основной счёт организации, через который проводятся все денежные операции без ограничения их перечня. Такой счёт представляет собой бессрочный вклад организации. Организации может быть открыт текущий валютный счёт, который предназначен для учёта наличия и движения средств в иностранной валюте.

Сберегательный счет - это депозит в банке с неограниченным сроком с возможностью неограниченно  пополнять депозит. Карт-счёт – это  текущий счет, на котором отражаются карточные операции, осуществленные с использованием платёжной карточки.

Эквиваленты денежных средств  по своей экономической сути в  международной практике приравниваются к денежным средствам.

Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые:

а) легко конвертируются в известную наличную сумму денежных средств;

б) срок их погашения настолько  краток, что она представляют несущественный риск, связанный с изменениями  процентных ставок;

в) исключают риск утраты основной суммы.

Обычно только инвестиции с начальным сроком погашения  не более трёх месяцев подходят под  это определение . примерами таких  инвестиций могут быть депозитные сертификаты, акцептованные банком векселя, государственные  ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги предприятий.

 

Управление денежными  средствами

 

Денежные средства часто  отождествляют с самыми неприбыльными  активами. Находясь в распоряжении предприятия, они не приносят дохода, однако постоянное их наличие необходимо для поддержания непрерывного процесса производства. В сфере функционирования предприятия очень часто происходит разрыв между притоком и оттоком денежных средств. Это связано с несовпадением временных этапов и объемов поступлений денежных средств, которые в частности зависят от особенностей финансового цикла предприятия, принятой политики кредитования покупателей и др., и выплатами на которые влияют налоговые периоды, периоды выплаты заработной платы, покупки сырья и материалов, выплаты дивидендов и др.

Разрыв между краткосрочными притоками и оттоками может быть компенсирован либо займами, либо сохранением ликвидного запаса в форме денежных средств или легко реализуемых ценных бумаг.

Как правило, предприятия  предпочитают держать некий размер денежных средств непосредственно в своем распоряжении, что обусловлено рядом причин, которые положены в основу соответствующей классификации остатков его денежных средств:

Операционный (или трансакционный) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в составе совокупных денежных активов предприятия.

Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия по неотложным финансовым обязательствам. На размер этого вида остатка денежных активов в значительной мере влияет доступность получения предприятием краткосрочных финансовых кредитов.

Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных резервов других видов. На современном этапе экономического развития страны подавляющее число предприятий не имеет возможности формировать этот вид денежных активов.

Компенсационный остаток  денежных активов формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг.

Кроме того, общий остаток  денежных средств определяет уровень  абсолютной платежеспособности предприятия (готовность немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам).

Рассмотренные виды остатков денежных активов характеризуют  лишь экономические мотивы формирования предприятием своих денежных резервов, однако четкое их разграничение в практических условиях является довольно проблематичным. Так, страховой остаток денежных активов в период его невостребованности может использоваться в инвестиционных целях или рассматриваться параллельно как компенсационный остаток предприятия. Аналогичным образом инвестиционный остаток денежных активов в период его невостребованности представляет собой страховой или компенсационный остаток этих активов. Однако при формировании размера совокупного остатка денежных активов должен быть учтен каждый из перечисленных мотивов.

Таким образом, основной целью политики управления денежными  активами является поддержание достаточного объема денежных средств для обеспечения  постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

Наряду с этой основной целью важной задачей финансового  менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

Методы управления денежными  средствами предусматривают:

- синхронизация потоков  поступлений и выплат денежных средств во времени (бюджетирование доходов и расходов);

- ускорение денежных  поступлений;

- оптимизация остатка  денежных средств;

- контроль выплат.

Оптимальное сальдо денежных средств включает в себя соотношение  между издержками неиспользованных возможностей содержания очень большого количества денег (вынужденные издержки) и издержками содержания очень маленького запаса. Величина этих издержек существенно зависит от политики оборотного капитала компании.

Модель ВАТ

Модель Baumol-Allais-Tobin (BAT) является классическим средством анализа проблем управления денежными средствами. Исходными положениями модели ВАТ является постоянство потока расходования денежных средств, хранения всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю.