Учет финасовых вложений

     Первоначальная  стоимость у эмитента — это  стоимость ценных бумаг исходя из суммы его чистых активов. Она  определяется по данным финансовой отчетности акционерного общества как результат  деления величины его чистых активов  на общее количество акций или  других ценных бумаг, выпущенных в обращение.

     Рыночная  или курсовая стоимость ценных бумаг  определяется при их котировке на фондовой бирже или другом организованном рынке. Это цена, по которой реально  приобретается ценная бумага. Она  определяется по формуле

     S = NK : 100 %,

     где S — курсовая стоимость акции, облигации и др.;

         N — номинальная  стоимость ценной бумаги;

         К — курс акций и других ценных бумаг на момент покупки.

     Величина  курса акций находится в прямой зависимости от размера получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от уровня существующего на момент сделки банковского процента.

     Пример. Номинальная стоимость акции 10 руб. При ставке банковского процента 20 % и дивиденда 30 % курс акций будет 150 % [(30 : 20) • 100], а их курсовая стоимость - 15 руб. (10 • 150 %).

     Ликвидационная  стоимость ценных бумаг — это  величина возможной выручки от их продажи в момент продажи имущества  ликвидируемой организации в  фактических ценах на одну акцию, облигацию и т. п.

     Выкупная  стоимость представляет собой сумму, которую выплачивает акционерное  общество при выкупе собственных  акций у акционеров или при  выкупе отзывных акций и облигаций. Эта величина может совпадать  с рыночной или нарицательной  стоимостью ценных бумаг, но может определяться и расчетным путем, исходя из особенностей сделки, например при переуступке  прав владения акциями закрытого  акционерного общества.

     Учетная стоимость — это стоимость, по которой ценные бумаги числятся на балансе организации в данный момент. В зависимости от вида финансовых активов и особенностей их отражения  в учете здесь могут использоваться показатели фактической себестоимости  приобретения, номинальной или рыночной стоимости.

     Фактическая себестоимость приобретения ценных бумаг является основным видом их оценки, соответствующим принципам  бухгалтерского учета и отчетности. Она включает: затраты, уплачиваемые продавцу ценных бумаг в соответствии с договором; вознаграждение за посредничество в их приобретении; затраты по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету; иные расходы, непосредственно связанные с операциями по приобретению этого вида финансовых активов.

     Номинальная (нарицательная) стоимость используется в учете долговых ценных бумаг. В  случае их приобретения по ценам, отличающимся от нарицательной стоимости, и невозможности  определить текущую рыночную стоимость  организация-инвестор может принять  решение о доведении фактической  себестоимости указанных активов  до их номинальной стоимости. Доведение  фактической покупной стоимости  этого вида ценных бумаг до номинала производится ежемесячно равными суммами  в течение всего срока их обращения (нахождения у держателя). Разница  между покупной и нарицательной  стоимостью относится на финансовые результаты деятельности организации  в составе ее операционных доходов  или расходов.

     По  долговым ценным бумагам и предоставленным  займам целесообразно составлять расчет их оценки по дисконтированной стоимости. При этом записи в бухгалтерском  учете не ведутся, но организация  должна обеспечить подтверждение обоснованности такого расчета.

     Оценка  финансовых вложений может изменяться в части ценных бумаг, котирующихся на бирже или специальных аукционах, котировки которых подлежат обязательной публикации. В части финансовых вложений, не котируемых на бирже, оценка может  изменяться на промежуточные даты в  том случае, когда их стоимость  выше рыночной. В таких случаях  допускается образование резерва  под обесценение финансовых вложений.

3. Оценка  производных финансовых инструментов

     К основным группам производных финансовых инструментов относятся самостоятельно обращающиеся сертификаты вторичных ценных бумаг, срочные контракты (фьючерс, опцион, форвард), комбинации контрактов (например, свопы), гибридные инструменты и ценные бумаги. Торговля производными ценными бумагами (финансовыми инструментами) осуществляется на биржевых и внебиржевых срочных рынках. В странах с развитой рыночной экономикой ее объемы существенно превышают объемы продаж самих активов. Производные финансовые инструменты широко используются для хеджирования, арбитража и спекуляции. В России наиболее распространены опционные и фьючерсные контракты.

     Основное  отличие оценки производных финансовых инструментов в том, что их цена определяется ценой базисного актива, лежащего в их основе. Она является производной  от стоимости этого актива, согласованной  сторонами на момент заключения сделки. Базисным для опциона может быть любой существующий на рынках актив. По существу, цена опциона представляет собой размер премии, выплачиваемой  продавцу. Она складывается из его  внутренней и временной стоимости  и определяется в зависимости  от вида базисного актива такими факторами, как его цена на оптовом рынке, цена исполнения сделки, срок действия опциона, текущая рыночная процентная ставка и т. д.

     Базовыми  активами для фьючерсных контрактов служат курсы акций ведущих компаний, цены на товары, активы, приносящие доход  в форме процента. Эти сделки стандартны для каждого вида активов по объему, партии, месту и сроку исполнения. По каждому обязательству фьючерсного контракта покупатель и продавец вносят на специальный счет — депозит обычно от 5 до 15 % рыночной цены контракта в качестве гарантии исполнения сделки. Погашение обязательств гарантирует биржа. Если обязательство не покрывается в течение торгового дня, клиринговая палата производит перерасчет цены фьючерсного контракта за счет переменной вариационной маржи. Маржу списывают со счетов компаний, понесших в результате этого убыток, на счета организаций, которым изменение цен принесло прибыль.

     В целом ценообразование на рынке  производных финансовых инструментов основано на вероятностном подходе и в значительной степени включает субъективные факторы риска, основанного на индивидуальных ожиданиях и предположениях.

4. Последующая оценка финансовых вложений

     Как уже отмечалось, первоначальная оценка финансовых вложений со временем может измениться. На величину изменения влияет рыночная конъюнктура на рынке товаров и услуг организации-эмитента и на рынке ценных бумаг. При успешной деятельности, устойчивом росте доходов и рентабельности продаж организации, увеличении ежегодных выплат по дивидендам курс акций растет, при негативных тенденциях, приближающемся банкротстве — падает. Кроме того, на курс акций и других ценных бумаг влияют величина их дополнительной эмиссии, объемы продаж на организованном рынке, политическая и экономическая обстановка в стране и мире.

     При последующей оценке финансовых вложений они подразделяются на активы, по которым можно определить текущую рыночную стоимость и по которым это сделать невозможно.

     Финансовые  вложения, по которым определяется рыночная стоимость, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности на конец отчетного периода (месяца, квартала, года) по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату на величину изменения курса в ту или иную сторону.

     Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой относится на финансовые результаты деятельности (счет 91 «Прочие доходы и расходы») коммерческих организаций в составе операционных доходов или расходов или на увеличение доходов или расходов у некоммерческих организаций в корреспонденции со счетом финансовых вложений.

     Оценка  финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, остается неизменной, т. е. первоначальной. По входящим в состав этих вложений долговым ценным бумагам разрешается разницу между их первоначальной и номинальной (обозначенной на ценных бумагах) стоимостью равномерно списывать в течение всего срока обращения на финансовые результаты деятельности коммерческих организаций или уменьшение (увеличение) расходов некоммерческих организаций. 

Таблица 2

       
 

Продолжение таблицы 2

     

 

3. Организация учета финансовых вложений

1. Учет  инвестиций в акции

     Бухгалтерский учет финансовых инвестиций в акции других организаций ведется на счете 58 «Финансовых вложений», субсчет "Паи и акции". Приобретение акций отражается бухгалтерской записью

     Д-т сч. Финансовых вложений (58/1)

     К-т сч. Кассы (50), Расчетных счетов (51), Валютных счетов (52) и др. — по фактической себестоимости приобретения.

     Расчеты за приобретенные акции могут производиться денежными средствами или любым другим имуществом, единовременно или по частям. Если по не полностью оплаченным акциям инвестор имеет право получать дивиденды, в активе баланса отражают полную стоимость этих акций, а в пассиве — непогашенную сумму, которая учитывается как кредиторская задолженность. В дебет счета 58 относят оплаченную сумму с кредита денежных счетов и неоплаченную часть со счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты за приобретенные акции».

     В остальных случаях суммы, внесенные  под подлежащие приобретению акции, учитывают по дебету счета 76, субсчет  «Расчеты за приобретенные акции», с кредита счета 51 или 52. В балансе эти суммы отражают по статье дебиторской задолженности.

     Основанием  для оприходования акций служат авизо (сообщения) депозитария о приемке акций на хранение или приходный кассовый ордер о поступлении акций в кассу акционерного общества в качестве денежных документов.

     Если  акции хранятся непосредственно  в организации, для учета их наличия  и движения используют специальный  регистр — книгу учета ценных бумаг по форме, представленной в таблице 3: 
 
 

     Таблица 3