Учет дебиторской задолженности

Для того чтобы определить успешно ли функционирует и развивается деятельность предприятия, сохраняется ли равновесие активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, имеет ли предприятие прибыль, платежеспособна ли она, насколько она независима от заемных средств, необходимо провести анализ ее финансовой деятельности.

Финансовое состояние предприятия, ее устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия,в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Для этого следует провести анализ финансовых коэффициентов по данным балансов ТОО «МЕРЕЙ» за 2007г. (Таблица 3.1), 2008г. (Таблица 3.2), 2009г. (Таблица 3.3) и сравним эти показатели.

Таблица 3.1 Баланс ТОО «МЕРЕЙ» за 2007г. тыс.тенге

Таблица 3.2 Баланс ТОО «МЕРЕЙ» за 2008г. тыс.тенге

По данным балансов ТОО «МЕРЕЙ» за 2007-2009г. рассчитаны и проанализированы финансовые коэффициенты. Основные финансовые коэффициенты можно сгруппировать в 3 категории:

ликвидность, платежеспособность

прибыльность, рентабельность

эффективность управления активами.

Далее представлен баланс за последний анализируемый период -2009 год.

Таблица 3.3 Баланс ТОО «МЕРЕЙ» за 2009г. тыс.тенге

Рассмотрим каждые из них:

Ликвидность - это способность элементов основного или оборотного капитала предприятия быстро и легко реализовываться, то есть способности предприятия выполнять свои обязательства. Предприятие считается активной, если ее текущие активы превышают текущие обязательства. Определим коэффициент текущей ликвидности по формуле 3.1

Кт.л. = ТА/ТО (3.1)

где, К т.л. - коэффициент текущей ликвидности: ТА -текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, видно, что текущие активы превышают текущие обязательства, значит, предприятие было активным и в 2007, и в 2008году, в 2009 году произошло снижение текущей активности.

Определим коэффициент быстрой ликвидности, который показывает долю наиболее ликвидных активов в краткосрочной дебиторской задолженности по формуле 3.2.

К б.л. = ДС+ДЗ/ТО(3.2)

где, Кб.л. - коэффициент быстрой ликвидности: ДС -денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности на начало2007г. показывает, что предприятие имело в своих текущих активах 0,ЗЗтенге на каждый тенге ее текущих обязательств, это означает, что только 33% текущих обязательств могли быть легко покрыты, а остальные 67% являлись дефицитом при покрытии текущих обязательств. Однако коэффициент быстрой ликвидности на конец2007г. составил 1,08 тенге, а на конец 2008г. - 1,07 тенге, что говорит о том,что компания может погасить все свои текущие обязательства за счет быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов. Положение на конец 2009г.немного изменилось и показывает, что компания в состоянии погасить свои текущие обязательства только на 85%, однако коэффициент быстрой ликвидности близок к нормальному значение >1, что характеризует уровень кредитоспособности.

Далее рассмотрим коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, который указывает, в какой степени кредиторы фирмы защищены от риска, при этом гарантом выступает собственный капитал предприятия. Рассчитаем коэффициент финансового левериджа по формуле 3.3.

Кф.л. = ЗК/СК(3.3)

где Кф.л. - коэффициент финансового левериджа;

ЗК — заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Таким образом, коэффициент финансового левериджа показывает, что предприятие работает не за счет собственных средств, а привлекает заемные средства.

Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более высокая - это исключает финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечению заемных средств.

В рыночной экономике большая и все увеличивающая доля собственного капитала вовсе не означает улучшение положения предприятия,возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив,использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, ее способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к ней в деловом мире.

Далее рассмотрим коэффициент прибыльности, с целью узнать возможности роста фирмы, то есть, имеет ли предприятие прибыль. Для этого рассчитаем коэффициент доходности активов по формуле 3.4.

Кд.а. = ЧД/ОА(3.4)

где, Кд.а. - коэффициент доходности активов;

ЧД - чистый доход;

ОА - общие активы.

Таким образом, коэффициент доходности активов в 2006г.показывает, что фирма на каждые 100 тенге общих активов имеет прибыль11,94тенге в конце года. В 2008г. этот коэффициент составил на начало года30,55тенге, то есть коэффициент увеличился, так как прибыль за 2007 год была не распределена.

Необходимо проанализировать динамику состава и структуры баланса, это даст возможность установить размер абсолютного и относительного прироста ли уменьшения всего имущества предприятия. Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности предприятия, а уменьшение о сужении деятельности.

Определим коэффициент мобильности, который характеризует долю средств для погашения долгов по формуле 3.5.

Км. = ТА/ОА(3.5)

где, Км. - коэффициент мобильности;

ТА - текущие активы;

ТО - общие активы.

Таким образом, чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. Коэффициент мобильности в 2007г. и в 2008г. остается практически без изменения, это является положительным сдвигом в структуре, имущество мобильно, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости и о росте эффективности его использования. В 2009 году коэффициент мобильности снижается, однако уменьшение объема продаж не наблюдается, а увеличиваются основные средства компании. В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного заемного капитала. Главное внимание при этом, уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств, это запас финансовой устойчивости.

Для того, чтобы определить насколько предприятие финансово независимо рассчитаем коэффициент автономности по формуле 3.6.

Ка. = СК/ОО (3.6)

где К а. - коэффициент автономности;

СК - собственный капитал: ОО - общие обязательства.

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений, и наоборот,снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости и возможен финансовый риск. По коэффициенту автономии судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами. Нормальное ограничение коэффициента Ка>0,5

Расчеты по всем выше описанным коэффициентам обобщенны и представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Показатели финансовых коэффициентов АО «КДК» за2007-2009гг.

Таким образом, видно, что предприятие в 2007г. было независимо на 1.2%, в 2008г. на 31%, а в 2009г. на 27%, что говорит об увеличении финансовой независимости. Однако необходимость привлечения заемных средств возникает.

Таким образом, рассчитав все эти коэффициенты, видно, что предприятие функционирует в основном за счет собственных средств, получает прибыль, однако вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия,ослабляющие финансовую напряженность.

Рассмотрев общий анализ активов ТОО «МЕРЕЙ», необходимо провести анализ дебиторской задолженности, так как она оказывает большое влияние на оборачиваемость капитальных вложений в оборотные активы, а,следовательно, и на финансовое состояние фирмы.

Проведем анализ дебиторской задолженности на ТОО «МЕРЕЙ».

3.2 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

В анализируемом предприятии за 2008 год и 1-квартал 2009год период инкассации дебиторской задолженности снизился с 32 до 25 дней, и в среднем составляет 24 дня.

Результаты анализа могут свидетельствовать о несущественных изменениях как по абсолютным (по сумме) величинам, так и по структуре(удельному весу) дебиторской задолженности. Причем изменения в структуре дебиторской задолженности позволяют сделать вывод об улучшении или ухудшении платежеспособности хозяйственного субъекта. Например, увеличение в структуре дебиторской задолженности по счетам к получению, векселям полученным, по возмещению материального ущерба, по претензиям свидетельствует о возникших сложностях платежеспособности.

При увеличении в структуре дебиторской задолженности по авансам выданным, резервам по сомнительным долгам, расходам будущих периодов и др. свидетельствует об улучшении платежеспособности анализируемого объекта.

Проанализировав состав дебиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода, мы видим, что в целом, т.е. по итоговой строке, дебиторская задолженность уменьшилась на 5487,8 тыс. тенге.Это положительный результат.

Однако анализ финансово-хозяйственной деятельности за анализируемый период показывает, что руководство предприятия не ведет неосмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям, а увеличивается объем продаж.

Объемы реализации увеличиваются, кроме того, в декабре2009г. реализован большой объем продукции технического назначения.

3.3 Анализ состояния дебиторской задолженности