Исторический обзор развития управленческого учета в странах с развитой рыночной экономикой

 

    II Рассчитайте абсолютный экономический эффект и экономическую эффективность проектов, предложенных в задании I.

    III Рассчитайте сумму дохода при условии, что вкладчик воспользуется условиями договора в течение года.

    Сумма вклада – 400 тыс. руб.

    Процентная  ставка по вкладу, выплачиваемая ежеквартально, - 4,5%.

    IV Необходимо рассчитать сумму, которую получит вкладчик по окончании договора, при условии, что процентная ставка по вкладу – 18% годовых, проценты начисляются ежеквартально, с капитализацией. Выплата дохода по окончании договора, через 1 год. Сумма вклада 400 тыс.руб.

    V Предприятие имеет возможность разместить инвестиции в сумме 2000 тыс. руб. сроком на три года. Издержки на вложенный капитал составят 12%. Оценка доходов по проекту следующая (тыс. руб.):

    первый год – 400;

    второй год – 1600;

    третий год – 800.

    Требуется вычислить NP V по данному проекту. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    4.2 Решение  

    I  Рассчитываем срок окупаемости  каждого проекта:

    А: 300 + 400 + 300 = 1000 тыс. руб.

    Б: 100 + 200 + 300 + 300 + 200 > 1000 тыс. руб.

    Проект  А окупится на 4 год, а проект Б  – на 5 год.

    Вывод: с точки зрения срока окупаемости  проекта, для инвестора выгоден  проект А, который окупится по окончании 4-го года реализации, проект Б окупится только на 5-ом году реализации.

    Применим метод дисконтированной стоимости. Используем следующую формулу:

                                               

  ,                                                        (19)

    Где СF_t – поступления, полученные через t лет;

    i – ставка дисконтирования (в нашем случае ставка рефинансирования ЦБ РФ, равная 7,75%);

    PV – дисконтированная стоимость будущего поступления СF_t.

    Все расчеты сведем в таблицу 24. 

Таблица 24 – Дисконтирование

 

    Текущая стоимость по проекту А всех будущих  поступлений равна 869,6 руб., а по проекту Б – 992,9 руб.

    Вывод: проект Б выгоден, поскольку инвестор по окончании 6 лет получит большую сумму по текущей стоимости будущих поступлений, чем по проекту А. 

    II  Рассчитаем абсолютный экономический  эффект проектов А и Б.

                                            

                                              (20)

    где Э – экономическая эффективность;

    CF – совокупные поступления, полученные  в результате вложения инвестиций;

    PV – инвестиционные затраты.

    Абс.эффект^А = 1100 – 1000 = 100 тыс. руб. – по проекту А;

    Абс.эффект^Б = 1300 – 1000 = 300 тыс. руб. – по проекту Б.

    Экономическая эффективность рассчитывается последующей  формуле:

                                              

                                                       (21)

     - по проекту А;

     - по проекту Б.

    Вывод: с точки зрения абсолютного экономического эффекта и экономической эффективности, выгоден проект Б. 

    III   Для расчета воспользуемся формулой простых процентов:

                                              

,                                                (22)

    где S – сумма дохода, руб.;

    P – первоначальная сумма депозита, руб.;

    i – ставка процентов, %;

    n – срок хранения депозита.

    Из  этого следует, что:

    P – 400 000 руб.;

    i – 4,5 %;

    n – 4 квартала.

      руб.

    Вывод: Вкладчик, по окончании договора, получит  сумму дохода, равную 472 000 руб. 

    IV  Для расчета воспользуемся формулой сложный процентов:

                                              

,                                                (23)

    где S – сумма дохода, руб.;

    P – первоначальная сумма депозита, руб.;

    j – ставка сложных процентов, %;

    m – частота начисления процентов;

    N – период начисления;

    n – срок хранения депозита.

    Исходя  из данной формулы, найдем сумму дохода, которая будет сформирована через 1 квартал:

     руб. – сумма дохода за 1-ый квартал.

    418 000 – 400 000 = 18 000 руб. – процентный доход за 1-ый квартал.

    Теперь  рассчитаем сумму дохода за 2-ой квартал. Её можно рассчитать 2-мы способами.

    I способ: Если взять первоначальную сумму и рассчитать сумму дохода исходя из периода начисления – 2 квартала.

      руб. – сумма дохода за 2-ой квартал.

    436 810 – 418 000 = 18 810 руб. – процентный доход за 2-ой квартал.

    II способ: рассчитать сумму дохода за 2-ой квартал, используя полученный доход за 1-ый квартал и период начисления – 1 квартал.

     – сумма дохода за 2-ой квартал.

    436 810 – 418 000 = 18 810 руб. – процентный доход за 2-ой квартал.

    Таким же образом рассчитываются суммы  доходов, полученных в 3-ей и 4-ом кварталах.

    Сведем  все рассчитанные данные в таблицу: 

Таблица 25 - Начисление процентов ежеквартально, с капитализацией.

 

    Вывод: Сумма, которую получит вкладчик по окончании договора, составляет 477 077,44 руб. 

    V     Формула расчета NPV, в случае оценки инвестиций, записывается в виде:

                                                       (24) 

    где CF₀ – инвестиции, сделанные на начальном этапе;

    D – ставка дисконтирования; отражает  скорость изменения стоимости денег со временем, чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость;

    величина CF_N/(1+D)^N – дисконтированный денежный поток на шаге N.

    N – период (в нашем случае –  год).

     тыс.руб.

    Вывод: чистый дисконтированный доход по данному проекту составляет 202 077,26 руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  литературы 

    

1.  Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. – М.: Омега – Л, 2007. – 570 с.
2. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебное пособие. – М.: Дело, 2007. – 888 с.
3. Волкова О.Н. Управленческий учет. Сборник задач и методических материалов. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – 192 с.
4. Врублевский Н.Д., Рендухов И.М., Эйдинов А.М. Сборник задач по управленческому учету издержек производства. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 456 с.
5. Горелик О.М., Низамова Э.Ш., Парамонова Л.А.: Управленческий учет и анализ: Учебное пособие. – М.: Кнорус, 2009. – 256 с.
6. Григорьева В. Концепция контроллинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование. – М.: Альпина Паблишерз, 2009. – 270 с.
7. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник. – М.: Магистр, 2008. – 574 с.
8. Каверина О.Д., Соколова Н.А. Управленческий учет. – М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 184 с.
9. Стефанова С.Н., Ткаченко И.Ю. Бухгалтерский учет. Финансовый и управленчеcкий. – М.: Феникс, 2008. – 352 с.
10. Черных И.Н. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. – М.: МИЭМП, 2010. – 365 с.