Бухгалтерский учёт и анализ финансового состояния на примере ООО «Стандарт-Строй»

      Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат: 

                                     + Е∑  = Е∑  - Z = (Ес + КТ + Кt) - Z   или            (13)

                                     - Е∑  = Е∑  - Z = (Ес + КТ + Кt) – Z.                     (14)  

      Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется (трехмерный) трехкомпонентный показатель, рекомендованный в экономической литературе:  

                                        S = {S1(± Ес), S2 (± Ет), S3 (±Е∑ )}  (15) 

      Функция S (х) = 1, если х ≥0; S (х) = 0, если  х ≤0. Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой   ситуации:         

      Абсолютная  устойчивость финансового состояния. Эта ситуация  задается условиями: ± Ес ≥0; ± Ет ≥0; ± Е∑ ≥0. Трехмерный показатель ситуации: S = (1, 1, 1).

      Нормальная  устойчивость  финансового  состояния  предприятия,   гарантирующая  его платежеспособность: ± Ес <0; ± Ет  ≥0; ± Е∑ ≥0. Трехмерный показатель ситуации: S = (0, 1, 1).

      Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и  увеличения собственных оборотных средств (кредиты банков, дополнительные займы,   собственные  резервы): ± Ес  <0; ± Ет <0; ± Е∑ ≥0. Трехмерный показатель ситуации: S = (0, 0, 1).

      Кризисное финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:                       ± Ес <0; ± Ет <0; ± Е∑ < 0. Трехмерный показатель ситуации: S = (0, 0, 0).

      Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия представлен  в таблице 9. 

Таблица 9 – Динамика показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)

      Из  данных таблицы 9 видно, что в течение всего исследуемого периода на предприятии отмечается излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Однако, следует отметить, что в 2007 г. данное значение на 35 тыс.руб., или на 8,91 % ниже, чем в 2005 г. и на 9,94 % ниже, чем в 2006 г.

      Тип финансовой устойчивости: неустойчивое финансовое состояние, то есть в 2007 г. в ООО «Стандарт-Строй» нарушена платежеспособность, однако сохранена возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств и  увеличения собственных оборотных средств (кредиты банков, дополнительные займы).

      Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд  относительных показателей финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты).

      Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является коэффициент независимости (автономии) (Ка), который вычисляется по формуле:  

                                                             (16) 

где  СС – собственные средства;

      СИ  – стоимость имущества.

      Коэффициент независимости отражает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления устойчивой деятельности.

      Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности привлечения средств со стороны.

      Коэффициент автономии дополняет коэффициент  соотношения  заемных и собственных  средств (Кзс), который вычисляется по формуле:

                 (17) 

где СЗ – заемные средства.

    Этот  коэффициент указывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение Кзс не более 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может  значительно превышать единицу [33;105].

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):  

               (18) 

где  ВА – внеоборотные активы;

      З – запасы.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

    Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности:  

           (19) 

где СОС  – собственные оборотные средства.

    Коэффициент финансирования (Кф) который показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных средств:  

           (20) 

где ЗС – заемные средства.

    В таблице 10 представлен анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 10 - Динамика  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

 

Продолжение таблицы 10 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

      Из представленных данных видно, что коэффициент автономии в 2005 г. составил 0,05 пункта; в течение 2006 г. он увеличился на 0,03 пункта и 2007 г. – 0,12, значение показателя возросло на 0,03 пункта, однако, по прежнему не соответствует нормальному значению. Соотношение заемных и собственных средств в 2005 г. составило 18,22, в 2006 г. – 10,91,в .2007 г. - 7,43, значение показателя в течение 2007 г. снизилось на 3,48 пункта; значение этого показателя за весь анализируемый период значительно превышает нормативное. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 г. составляет 0,10 пункта, что ниже нормативного значения. Удельный вес заемных средств  на 31.12.06 г. составляет 0,92, на 31.12.07 г. – 0,88. Таким образом, анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие  нельзя отнести к абсолютно финансово-устойчивым по состоянию на все анализируемые отчетные даты. На предприятии отмечается недостаток абсолютно-ликвидных активов, а также собственных оборотных средств. Во многом это обусловлено вложением средств в материальные запасы предприятия. В течение 2007 г. на предприятии возросли запасы сырья и материалов (на 212,84 % относительно уровня 2005 г. и на 6,07 % относительно уровня 2006 г.), существенно увеличились запасы готовой продукции (на 18,07 % относительно уровня 2006 г.), что сопровождалось ростом кредиторской задолженности предприятия, которая на 31.12.2007 г. на 122,3 % выше, чем на 31.12.2005 г. и 4,80 % выше, чем на 31.12.2006 г.

      Таким образом, финансовое состояние ООО  «Стандарт-Строй» в течение трех анализируемых лет является неустойчивым. Причиной сложившейся ситуации является низкий уровень управления материальными запасами, что приводит к вложению финансовых ресурсов в сверхнормативные запасы сырья и материалов; недостаточная эффективность управления долгами предприятия, не соблюдение платежной дисциплины, низкая эффективность управления денежными потоками, вызывающая дефицит денежных средств для расчета по долгам;  низкая эффективность работы с дебиторами по контролю расчетов и истребованию просроченной задолженности.

    2.5 Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

    Важнейшим показателем эффективности деятельности предприятия является его финансовый результат.

    Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия представлен в таблице 11.

Таблица 11 – Анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2005-2007 гг. (тыс.руб.)