Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов.

Данный этап анализа представляет собой изучение состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа является оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:

I группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала).

II группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной стоимости имущества).

III группа - показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент капитализации, коэффициент финансовой устойчивости). [3, С. 112-115]

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Рекомендуемое значение Косиф?0,5

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

Рекомендуемое значение Коб.мз 0,5-0,8

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.

Рекомендуемое значение Кмск?0,2-0,5 [3, С. 13]

Индекс постоянного актива:

Показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

где Дк - сумма долгосрочного кредита. [11, С. 377]

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

Коэффициент реальной стоимости имущества:

где ОС - основные средства,

М - сырье и материалы,

НЗП - незавершенное производство.

Коэффициент определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства.

Рекомендуемое значение Крси>0,5

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Рекомендуемое значение >0,5

Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств):

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

Рекомендуемое значение Кф?0,7, оптимальное ?1,5

Коэффициент финансовой устойчивости:

где ДО - долгосрочные обязательства.

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств).

Рекомендуемое значение Кфу?0,6 [11, С. 377-378]

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Рекомендуемое значение Кфа<1,5

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. [20, С. 181-182]

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

2.1 Характеристика ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

Общество с ограниченной ответственностью «ЮЖА - Текстильснаб» образовано в соответствии с Уставом 05.02.2005г. Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей, его учредителем является - Аношина О.В. Общество является юридическим лицом, имеет право открывать в установленном порядке банковские счета на территории Российский Федерации и за ее пределами для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Деятельность общества осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительным договором, уставом общества.

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет самостоятельный баланс, круглую печать и счета в банке.

Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Общество не несет ответственность по обязательствам Участников.

Основной целью деятельности Общества является: осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли для удовлетворения, культурных и экономических интересов Участников Общества и членов трудового коллектива Общества.

Общество на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию производства, социальному развитию, материальному стимулированию работников за счет заработанных средств, всецело отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками и банками.

Общество ведет бухгалтерский учет в установленном порядке, предоставляет данные в налоговую инспекцию и несет ответственность за их достоверность, за полноту и своевременность их предоставления.

Общество реализует свою продукцию, работы, услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе.

Отношения предприятия с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договора (контракта). Предприятие свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих действующему законодательству.

В соответствии с Уставом, основным видом деятельности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» является швейное производство. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» так же может осуществлять любые иные виды деятельности, незапрещенные законодательством, в установленном порядке.

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» применяет общую систему налогообложения, и уплачивает следующие виды налогов: налог на добавленную стоимость, единый социальный налог, налог на доходы физических лиц, налог на прибыль, налог на имущество.

Имущество предприятия состоит из основных фондов и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе.

Источниками формирования имущества предприятия являются: денежные взносы учредителей; доходы, полученные от осуществления хозяйственной деятельности; кредиты банков и других кредиторов.

Текстильснаб» находится по адресу: Ивановская область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24

Почтовый адрес общества: 155630 Ивановская область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24.

2.2 Оценка финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса

Для того чтобы оценить финансовое состояние ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо построить сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Обязательными показателями сравнительного баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темпы прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из баланса получили ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия; стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств); стоимость оборотных средств; стоимость материальных оборотных средств; величина дебиторской задолженности; сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения); стоимость собственного капитала; величина заемного капитала; величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; величина кредиторской задолженности.

Сравнительный аналитический баланс за 2006г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» представлен в таблице 1. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г. (Приложение 1)

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.

Таблица 1 свидетельствует о том, что за 2006г. активы ООО «ЮЖА - Текстильснаб» возросли на 24 тыс.руб. или на 12,1%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 10 тыс.руб., или на 41,7% и прироста оборотных активов на 14 тыс.руб., или на 58,3%. Также наблюдается увеличение материальных оборотных средств на 155 тыс. руб., и незначительный рост дебиторской задолженности на 2 тыс. руб., а денежные средства, наоборот, уменьшились на 143 тыс.руб.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили на начало 2006г. - 88,4%, а на конец года - 85,2%, их доля в течение года уменьшилась на 3,2%. Значительную долю в оборотных средствах занимают материальные оборотные средства, на начало года их доля в активах составляла 11,1%, а на конец года - 79,4%, произошло увеличение на 68,3%.

Кроме того наблюдается сокращение (на 72,4%) денежных средств, если на начало 2006г. их доля в активах составляла 76,4%, то на конец 2006г. - 4%, т.е. предприятие закупило партию сырья и материалов для изготовления продукции.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, их доля на начало года составила 72,9%, а на конец года - 69,5%, наблюдается сокращение на 3,4%. Значительную долю в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская задолженность, которая в течение 2006г. увеличилась на 10 тыс. руб., при чем увеличение происходит по статье «Поставщики и подрядчики», а по статье «Задолженность по налогам и сборам» наблюдается сокращение задолженности.

Что касается собственного капитала, то его доля на начало года составляла 27,1%, а на конец года - 30,5%, наблюдается увеличение на 3,4%. Величина собственных средств в обороте на начало 2006г. составляла 31тыс.руб., а на конец 2006г. - 35 тыс.руб., наблюдается также увеличение собственных средств в обороте, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2007г. представлен в таблице 2. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2007г. (Приложение 3)

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2007г.