Анализ и аудит финансового состояния предприятия АОЗТ "Болашак"

Величина собственных оборотных средств на 01.01.2003 года  составляет -2621 тысяч тенге (271-2350), а на 01.01.2004 года  - 6614  тысяч тенге (14522-7908), то есть увеличилась на  3993 тысяч тенге, Этот показатель является абсолютным, его увеличение  в динамике рассматривается как положительная тенденция.

На нашем предприятии величина этого показателя равна величине собственных  оборотных средств, поскольку долгосрочных кредитов предприятие  в отчетном году не привлекло. При анализе важно определить не  только абсолютную величину собственного оборотного капитала,  но  и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Коэффициент маневренности является этим показателем. Он показывает, какая часть собственных находится в мобильной форме, позволяющий свободно   маневрировать этими средствами. К (маневр.) = С (ок) \ С(к), где  К (маневр.) – коэффициент  маневренности;

С (ок) – собственный оборотный капитал;

С (к) – собственный капитал.

К (маневр.) 2002 = -2621\-271=9,7

К (маневр.) 2003 = -6614\-14522=0,455

Повышение коэффициента положительно характеризуется финансовое положение предприятия. Собственные средства мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства.     Одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования товарно-материальных запасов. Этот показатель называется коэффициентом покрытия товароматериальных запасов.

2.3.Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность является одним из важнейших критериев

финансовой  устойчивости. Под платежеспособностью предприятия

понимается наличие денежных ресурсов предстоящих поступлений денег, сумма которых может быть использована для погашения срочных платежей, возникших по обязательствам предприятия перед рабочими и служащими, кредиторами, банками, финансовыми  органами и вышестоящими организациями. Степень платежеспособности оценивается сопоставлением денежных средств и мобильных ресурсов, ожидаемых к  поступлению в ближайшее время по статьям актива баланса со срочными обязательствами предприятия, содержащимися на дату анализу в пассиве баланса.

Предприятие считается платежеспособным, когда ресурсы имеющиеся в активе баланса достаточны,  чтобы погасить срочные платежи и не допустить нарушения срока расчетов по обязательствам. Анализ платежеспособности  предприятия осуществляется  путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Различают текущую и ожидаемую платежеспособность. Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса, а ожидаемая платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату, путем сравнения суммы его  платежных средств со срочными обязательствами предприятия на эту дату.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к  сумме срочных платежей на определенную дату или предстоящий период.

Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно, если коэффициент меньше 1, то в процессе  анализа  следует установить причины недостатка платежных средств.

Нам необходимо отразить анализ текущей платежеспособности. В данном случае необходимо изучить качественные характеристики, не имеющие  количественного измерения, которые охарактеризованы как зависящие от финансовой гибкости предприятия. Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств, в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность занимать из различных источников денежные  средства, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность занимать денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала.

Для оценки долгосрочной платежеспособности (более 1 года) предприятие использует как динамические, так и статистические показатели ликвидности.   

  Коэффициент достаточности денежных средств  (К.д..н) отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста  оборотных средств и выплаты дивидендов.

К.д.н. = доход (выручка)\(расходы) = 17857\13275=1,35

К.д.н.>1,  показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (К. а.л.) исчисляется как отношение денежных средств к текущим обязательствам. Он показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса в ближайшее время. Нормальным ограничением этого коэффициента считается К (а.л.)>0,2-0,5.

К(а.ал.)=денежные средства \текущие обязательства 302\3931=0,077.

При вычислении промежуточного коэффициента покрытия в числитель предыдущего показателя добавляют дебиторскую задолженность и прочие активы.

Коэффициент текущей ликвидности (Общий коэффициент покрытия) представляет собой отношение текущих активов в величине наиболее  срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех средств.

Таблица 2.3.

Показатели ликвидности текущих активов.

(тыс.тенге)

Расчеты свидетельствуют  о том, чтобы  в целом ликвидность на конец 2003 года  возросла. Так коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,3249 пункта, коэффициент промежуточной ликвидности  увеличилось 0,5078,общий коэффициент ликвидности увеличился на 0,467 пунктов.

Данные таблицы показывают, что отрицательное влияние на рост общего коэффициента ликвидности оказало абсолютное уменьшении  краткосрочных обязательств   на 0,298 пунктов (0,035-0,33). Положительно повлияло на изменение  рассматриваемого показателя увеличение текущих активов на 0,364 пункта (0,399-0,035). Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать и взаимосвязи факторов их формирования. В качестве примера рассмотрим факторы изменения общего коэффициента ликвидности.

Коэффициент долевого участия для статей текущих активов составили  0,00003 (0,364\13526); а текущих обязательств 0,0000089-0,298\-33261).

2.4. Анализ ликвидности баланса

Прежде чем рассмотреть вопросы анализа ликвидности баланса, следует вообще определить, что такое «ликвидность» активов, баланса и предприятия.

Известны две концепции ликвидности. По одной из них, под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвид­ным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реа­лизуя текущие активы, т.е. превращая их в денежную наличность. Эта концеп­ция очень близка к изложенной выше одной из концепций платежеспособности. Различие заключается в используемых показателях и методах расчета, которые будут рассмотрены ниже. По другой концепции, ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Так, проф.   Н.П.Кондраков отмечает, что «под ликвидностью пони­мают возможность реализации материальных и других ценностей и превраще­ния их в денежные средства».   В работе «Бухгалтерский анализ» англий­ских авторов подчеркивается, что «ликвидность фирмы - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока». Да и само слово «ликвидный»,   пишут они,   означает «легко превращаемый в деньги». Проф. В.В.Ковалев указывает, что «под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его транс­формироваться в денежные средства». Далее он пишет, что «степень ликвидно­сти определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива». Этот вывод перекликается с выводом проф. Д.Д.Шеремета; «Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем: выше его ликвидность». Разделяя полно­стью вторую концепцию ликвидности, мы считаем, что ликвидность определя­ется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок пре­вращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависит платеже­способность и кредитоспособность предприятия. Иными словами, ликвидность предприятия заключается в возможности его быстро мобилизовать имеющиеся средства (активы) для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и пред­полагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по об­щей сумме, так и по срокам поступления. По существу ликвидность предпри­ятия представляет собой ликвидность баланса. Поэтому для оценки платеже­способности предприятия необходимо глубоко изучить показатели бухгалтер­ского баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пас­сива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наименее ликвидных к наиболее ликвидным (актив), т.е. в порядке убывания ликвид­ности, и от менее срочных к более срочным платежам (пассив), т.е. в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок, которого придержи­ваются, например, фирмы западноевропейских стран.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в де­нежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

а1. Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги.

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инве­стиции) являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превра­щены в наличные деньги.

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следуют отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. По дебиторской задолженности суммы поступают на расчетный счет в определенные сроки и также могут быть направлены на оплату своих обязательств. Менее ликвидна просроченная за­долженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплачен­ным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках по­ступления оплаты. Но нормальная рыночная экономика не терпит просрочен­ных долгов, поскольку своевременно принимаются меры к их взысканию. Лю­бой дебитор под угрозой выплат крупных пени и штрафов, а то и объявления его банкротом, стремится своевременно погасить свои долги. Поэтому при под­счете ликвидных средств предприятия, функционирующих в рыночных услови­ях, к сумме денежных средств уверенно прибавляют и сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Но в условиях не сложившейся еще рыночной эко­номики, инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные сред­ства. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Еще менее ликвидными следует считать готовую продукцию, которая должна быть реализована, а также запасы материальных ценностей, кото­рые в основном составляют следующую группу.

А3.Медленно реализуемые активы, К ним относятся статья раздела 2 ак­тива баланса «Товарно–материальные запасы», а также статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) из раздела I актива баланса.