Анализ финансового состояния предприятия

Анализируя таблицу 2.6 можно заключить следующее:

- отмечается значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 10,23% до 6,14%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 81,75%, увеличившись на 1,52% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2008 г. более 12,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ИП Полякова Е. М. отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2008 года.

Аналогичным образом группируем балансовые данные за 2009 год (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Динамика состояния оборотных активов ИП Полякова Е. М. и их классификация по степени риска в 2009 году

Анализируя таблицу 2.7 можно заключить следующее:

- отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2009 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 6,14% до 3,70%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 84,82%, увеличившись на 3,08% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период, хотя по абсолютной величине наблюдается увеличение на 394 тыс. руб., и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2009 г. менее 11,5%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ИП Полякова Е. М. отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2009 года.

2.4. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объ­ема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

- экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В рыночной экономике основным ограничителем функциони­рования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения обо­рачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или инте­гральным методом).

Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

∆ NКоб = ∆Коб × Е1                       (9)

где ∆ NКоб = NК1 - NК0— прирост объемов реализации продукции органи­зации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

∆Коб = Коб1 - Коб0— увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств.

Рассчитаем эффективность использования оборотного капитала ИП Полякова Е. М. за 2008-2009 гг. (алгоритм расчета приведен выше, выполненные расчеты приведены в таблице 2.8).

Таблица 2.8

Расчет эффективности использования оборотного капитала ИП Полякова Е. М. за 2008–2009 гг.

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2008 году г. до 71,1 дней в 2009 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало  1 297 тыс. руб. 

На замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 ×100 = 121,7%),  нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ  рентабельности активов ИП Полякова Е. М. за 2008 – 2009 гг. (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Факторный анализ  рентабельности активов ИП Полякова Е. М.

за 2008-2009 гг.

Рентабельность активов ИП Полякова Е. М. за анализируемый период уменьшилась на 31,94 процентных пункта, причем рентабельность продаж увеличилась на 7,29 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(50,40-48,43)  4,50  0,83 = +7,289%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

48,43  (3,49 - 4,50)  0,83 = -41,754%.

Таким образом, замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов.

3. Коэффициент автономии.

50,40  3,49  (0,84 - 0,83) = 2,525%

Т.е. изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

Проверка — баланс отклонений: +7,667% - 3,839% + 0,447 = 4,275%.

Обобщим сказанное:

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб.  Таким образом, оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами,  нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости собственного капитала отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2.5. Анализ динамики и структуры капитала

Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 тыс. рублей (почти в 1,4 раза).

На конец 2009 года валюта баланса составила  29 087 тыс. руб., но в 2009 году увеличение итога баланса на 8 016 тыс. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Таблица 2.10

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса