Анализ финансового результата ОАО «Дальневосточная генерирующая компания»

Финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется из двух слагаемых, основным из которых является реализационный результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности предприятия, таких как: сдача в платную аренду основных средств; передача в платное пользование объектов интеллектуальной собственности; вложение средств в УК других организаций.

Вторая часть в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с формированием основного реализационного финансового результата, образует прочий финансовый результат. Если за отчетный период предприятие от продажи продукции, товаров, работ, услуг и других операций, составляющих предмет его деятельности, получило прибыль, то весь его финансовый результат будет равен прибыли от продаж плюс прочие доходы, минус прочие расходы. Если предприятие получило убыток от продаж, то его общий финансовый результат будет равен сумме убытка от продаж плюс прочие расходы, минус прочие доходы.

Полученный таким образом общий финансовый результат корректируется на суммы потерь, расходов и доходов в связи с чрезвычайными обстоятельствами хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из важнейших объектов бухгалтерского наблюдения, сос­тавляющих производственно-хозяйственную и финансовую дея­тельность, считается финансовый результат, который выражается прибылью или убытком.

Прибыль относится к одной из самых сложных экономичес­ких категорий, без изучения которой невозможен научный под­ход к решению таких вопросов, как повышение эффективности производства, усиление материальной заинтересованности и от­ветственности трудовых коллективов в достижении конечных ре­зультатов при наименьших затратах [27].

Эволюцию западной теории прибыли отличает то обстоятель­ство, что по мере ее развития последовательно сужается область понятия прибыли и соответственно значение выражающего его термина. Первоначально прибыль исследуется в качестве всеоб­щей формулы дохода на капитал, и между ею и процентом по су­ществу не проводится границы. Позднее устанавливается строгое разграничение этих категорий, происходит «специализация» прибыли. Она рассматривается как порождение конъюнктуры, в виде остаточного дохода или разницы между ожидаемым и фак­тически реализованным доходом.

Первой попыткой объяснения источника прибыли была тео­рия меркантилистов XVT-XVII вв., утверждавших, что прибыль возникает во внешней торговле в результате того, что люди про­дают товары за границей по более высоким ценам, чем они их ку­пили. Основоположниками этой теории были Т. Мен, Д. Локка, Р. Кантильон.

А. Смит и Д. Рикардо увидели источник прибыли в произво­дстве. Смит указывал на то, что «стоимость, которую рабочие прибавляют к стоимости материалов, распадается сама на две части, из которых одна идет на оплату их заработной платы, а другая — на оплату прибыли их предпринимателя».[1] Таким об­разом, прибыль рассматривалась им как вычет предпринимателя из продукта труда наемных рабочих.

При рассмотрении прибыли в качестве всеобщей формы дохода на капитал главной выступает проблема происхожде­ния этого дохода. Поэтому теории капитала и прибыли тесно связаны. Развитие данная идея получила в трудах О. Бем-Ба-верка.[2] Выделение прибыли как особой самостоятельной формы дохода, отличающейся от процента и служащей воз­награждением за услуги предпринимателя, переносит проб­лему в область изучения природы предпринимательской дея­тельности. Эту теорию развивал Й. Шумпетер. Характерным для нее является выделение в составе прибыли процента на капитал и собственно предпринимательской прибыли как самостоятельной категории, подчиняющейся особым зако­нам. Это положение в дальнейшем было обосновано в рабо­тах Ф. Уокера, Ю. Б. Кларка [33].

Развернутое определение теории предпринимательской при­были дано Шумпетером: «Предпринимательская прибыль есть избыток сверх издержек производства. С точки зрения предпри­нимателя, эта разница между выручкой и затратами».[3]

Современные западные экономисты, как правило, определя­ют прибыль в терминах благосостояния, т. е. как степень улучше­ния благосостояния хозяйствующего субъекта за данный период времени. Так, по мнению Хикса, «цель исчисления прибыли на практике состоит в том, чтобы дать людям представление о сум­ме, которую они могут использовать на потребление, не стано­вясь беднее. Согласно этой идее можно сказать, что доход (при­быль) того или иного человека следует определять как макси­мальную сумму, которую он может истратить в течение недели с условием, что состояние его к концу этой недели не уменьшится по сравнению с началом».[4]

Хотя в данном определении речь идет об индивидуальном подходе, понятие прибыли как прироста благосостояния приме­нимо к любому хозяйствующему субъекту.

В свою очередь, западные бухгалтеры придерживаются нес­колько иного взгляда на прибыль. Так, по мнению специалистов Американского института бухгалтеров, «прибыль... представля­ет собой величину, получаемую вычитанием из доходов или вы­ручки себестоимости реализованной продукции, прочих расхо­дов и убытков...». Специалисты же Американского института присяжных бухгалтеров считают, что «чистая прибыль (чистый убыток) - превышение (дефицит) доходов над расходами за от­четный период...».

Приведенные определения демонстрируют подход к понятию прибыли от хозяйственной деятельности, который основывается на сравнении доходов и расходов субъектов рыночной экономи­ки. Однако данный подход является более узким по сравнению с тем, как трактуют прибыль экономисты. Поэтому многими уче­ными разных стран предпринимались попытки расширить гра­ницы бухгалтерского понимания прибыли. Например, Эдвард-сом и Беллом была выделена прибыль четырех типов:

•    текущая прибыль от хозяйственной деятельности (представ­ляет собой превышение выручки от реализации над текущей сто­имостью затрат на производство и себестоимостью реализован­ной продукции);

•    реализуемая экономия затрат (возникает при росте цен на имеющиеся в наличии активы в течение периода);

•    реализованная экономия затрат (разница между себестои­мостью и текущими покупными ценами реализованной продук­ции);

•    реализованные выигрыши по капитальным активам (раз­ность выручки от реализации и исторической себестоимости при ликвидации долгосрочных активов).

По мнению М. Р. Мэтьюс и М. X. Б. Перера, «сведения об этих четырех видах прибыли служили бы лучшим показателем «благосостояния» и предоставляли бы пользователям больше ин­формации для анализа результатов деятельности предприятия. Такой взгляд на прибыль шире и представляет собой существен­ный шаг вперед по сравнению с традиционным, так как выступа­ет за представление отчетности о возникающих за период выиг­рышах и потерях от владения на том основании, что это улучши­ло бы информационное наполнение финансовых отчетов».[5]

В нашей стране отношение к категории прибыли не всегда было однозначным. Реформирование экономического механиз­ма в направлении создания экономики рыночного типа привело к изменению отношения к показателю прибыли в пользу возрас­тания его роли в хозяйственном механизме. Рыночные отношения способствуют развитию хозяйственной деятельности и повыше­нию ее эффективности. Прибыль представляет собой итог ус­пешной деятельности и вместе с тем создает определенные гарантии дальнейшего существования организации, поскольку именно она и ее накопление позволяют ограничить и преодолеть различ­ные риски, связанные с производством и реализацией продукции на рынке [41].

По мнению экономистов, прибыль выполняет две важнейшие функции.

Во-первых, характеризует конечные финансовые результаты деятельности, размер денежных накоплений, а также является наиболее обобщающим экономическим показателем работы, ме­рилом эффективности хозяйствования. В ней отражаются все ас­пекты деятельности: производительность труда, степень исполь­зования основных производственных средств; уровень техники и технологии, организации труда; себестоимость, качество и объем реализованной продукции.

Во-вторых, прибыль служит главным источником производ­ственного и социального развития организаций, платежей в бюд­жет. С ее помощью создается заинтересованность в повышении эффективности деятельности, более полной мобилизации внут­ренних резервов для успешного достижения поставленной цели.

Изучение функций прибыли способствует совершенствова­нию экономического стимулирования деятельности хозяйствую­щих субъектов, что особенно важно в условиях рыночной эконо­мики. На основании прибыли может быть дана оценка экономи­ческой эффективности проведения хозяйственных мероприятий в организациях различных отраслей. Использование показателя прибыли в качестве оценочного позволяет установить прямую за­висимость между размером полученного эффекта и стимулирова­нием [25].

В условиях современного экономического развития России и формирования реальной самостоятельности субъектов хозяй­ствования прибыль получила новое содержание.

По его мнению, «прибыль пред­ставляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокуп­ным доходом и совокупными затратами в процессе осуществле­ния этой деятельности». Роль, которую прибыль играет в настоя­щее время, является многогранной и характеризуется многообра­зием видов, в которых она выступает (рис. 1.1.1).

Рисунок 1.1.1 – Роль прибыли организации в условиях рыночной экономики

Сегодня на величину прибыли оказывают влияние не только усилия трудового коллектива, но и умение администрации квали­фицированно использовать заложенные в действующих норма­тивных документах возможности регулирования учетных про­цедур.

Занимаясь глубоким изучением данной экономической кате­гории, Я. В. Соколов отмечает: «...считается, что прибыль необ­ходима для: 1) оценки эффективности работы фирмы (чем боль­ше прибыль, тем лучше работа); 2) определения величины нало­гооблагаемой базы (чем меньше прибыль, тем меньше налоговые платежи); 3) принятия решений, связанных с вложением средств в фирму, покупкой ее акций (чем больше прибыль, тем выгоднее держать ее акции); 4) достижения цели собственников-акционе­ров (чем больше прибыль, тем выше курс фирмы, тем богаче ее держатель)».[6]

Анализ понятия «финансовый результат (прибыль)», по мне­нию Я. В. Соколова, привел к трем его возможным трактовкам. Самым очевидным (бухгалтерским, статическим) его определе­нием будет следующее: «...финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периода капитала (средств, вложен­ных собственниками) фирмы (предприятия). (Соответственно Убыток определяется как его уменьшение)».

Развивая данное определение, автор называет следующие причины возможного прироста этих средств: 1) безвозмездное получение средств в собственность предприятия; 2) рост оценки уже существующих средств; 3) дополнительные вложения средств собственниками; 4) капитализация расходов; 5) возраста­ние хозяйственной деятельности предприятия. Только пятая причина, по мнению ученого, не будет вызывать критики. И именно она приводит к совершенно иной концепции финансо­вого результата (к бухгалтерской динамической трактовке): «...финансовый результат (прибыль) есть разница между дохода­ми и расходами фирмы (предприятия)» [31].

Эта разность может быть положительной, тогда речь идет о прибыли, или отрицательной, тогда ее квалифицируют как убы­ток. Таким образом, считает Я. В. Соколов, «убыток можно рас­сматривать как прибыль с отрицательным знаком. Отсюда появ­ляется модель, согласно которой доходы - это поток средств, вте­кающих в предприятие, а расходы — поток средств, вытекающих из предприятия; прибыль (убыток) — разность, которая образует­ся между ними и которая, оседая в балансе, изменяет (модифи­цирует) его. Эти два бухгалтерских подхода сводят финансовый результат к приросту актива или к разности потоков прихода и расхода ценностей» [31].

Финансовый результат деятельности организации - это чистая прибыль или чистый убыток. Конечный финансовый результат слагается из:

1.      прибыли или убытка от продаж;

2.      сальдо прочих доходов и расходов;

Приведенная на рис. 1. схема является универсальной и предназначена для объяснения логики формирования чистой прибыли и отражения интересов лиц, влияющих на деятельность предприятия. С позиции счетных процедур эта схема может быть реализована либо непосредственно по данным бухгалтерского учета, либо путем перекомпоновки статей Отчета о прибылях и убытках с привлечением отдельных расшифровок, имеющихся в аналитическом учете [27].

Рекомендованный в настоящее время Минфином России формат Отчета о прибылях и убытках по формальным признакам в целом соответствует схеме на рис. 1.1.2.

Рисунок 1 – Формирования чистой прибыли

Противоположным прибыли показателем выступает убыток. Его наличие свидетельствует о неудовлетворительных финансо­вых результатах, что всегда является следствием нерационально­го ведения производства, бесхозяйственности, низкого уровня экономической работы и представляет собой выраженные в де­нежной форме потери, уменьшение материальных и денежных ресурсов в результате превышения расходов над доходами.