Анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и определение их существенности

     Анализ  формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли (чистая прибыль/выручка от продажи) [13].

     Наиболее  важные для анализа показатели рентабельности  представлены в таблице 1.

     Валовая рентабельность отражает, сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой).

     Особый  интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей  прибыльности, как затратоотдача, бухгалтерская рентабельность. Более информативным является анализ рентабельности активов рентабельности собственного капитала.

Таблица 1 – Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

     Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию этой продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры [11].

     Объем продаж анализируемой организации  оценивается с позиции его  роста (снижения) в течение нескольких периодов в сравнении с продажами основных конкурентов и лидеров в данной отрасли или на соответствующем сегменте рынка. Оценка устойчивости показателей роста продаж дополняется оценкой доли объема продаж анализируемой компании, так как не исключено, что увеличение продаж сопровождается падением доли продаж на рынке. В сравнительном анализе необходимо учитывать неодинаковые условия деятельности разных компаний, например сезонность, географическое положение [8].

     Сравнительный анализ расходов по обычным видам  деятельности возможен, если годовой отчет содержит достаточно подробную информацию о методах оценки запасов и учета коммерческих и управленческих расходов, способах начисления амортизации и т.п., что предписано раскрывать в пояснительной записке в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету. В российской практике сравнительный анализ затруднен по многим причинам, одна из них - отсутствие достоверной информационной базы для сравнения. В практике других стран используются данные, подготовленные информационными компаниями и агентствами.

     К оценке состава и структуры прочих доходов и расходов подходят с  позиций существенности этих статей как факторов увеличения чистой прибыли.

     В зарубежной практике используются аналитические  показатели, рассчитываемые на основе отчета прибылях и убытках, - показатели операционной прибыли и финансовые коэффициенты, которые используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности, способности покрывать расходы и генерировать прибыль:

     1) earnings before interest and taxes (EBIT) - прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль (показатель близок прибыли от продаж в российском отчете о прибылях и убытках). Он используется для оценки:

     - величины дохода, покрывающего задолженность  перед бюджетом (по налогу на  прибыль) и кредиторами (в части  расходов по обслуживанию долга, отражаемых и составе операционных расходов) и достаточного для формирования чистой прибыли как источника финансирования расширенного воспроизводства и выплаты дивидендов;

     -доходности  активов при осуществлении инвестиционных  мероприятий в сравнении со средневзвешанной стоимостью капитала;

     - влияния роли финансовых факторов (доли заемных средств в структуре  капитала и процентной ставки  за пользование заемными средствами) на чистую прибыль и рентабельность  собственного капитала;

     - значений коэффициента покрытия расходов по обслуживанию долга 9прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль / проценты к уплате);

     2) earnings before interest, taxes, deprecation and amortization (EBITDA) – прибыль до вычета амортизации, выплаты процентов и налога на прибыль. Используется, как и предыдущий показатель, для оценки доходности и возможностей компании покрывать расходы. На его основе рассчитывается коэффициент покрытия как доля EBITDA в выручке от продажи;

     3) сумма чистой прибыли от операционной деятельности и амортизации - показатель денежного потока, который:

     - характеризует величину дохода, остающегося в распоряжении организации  на цели простого и расширенного  воспроизводства, на выплату доходов  собственникам;

     - используется в анализе движения денежных средств, выполняемом косвенным методом и увязывает чистую прибыль с изменением денежных средств;

     - в сопоставлении с учетной  стоимостью рассчитывается как  коэффициент характеризующий возможности  самофинансирования хозяйственной  деятельности [8]. 

     2.4 Анализ отчета  об изменении капитала (форма  №3)

     Капитал организации – это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации, отражается в пассиве бухгалтерского баланса (приложение А). Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» (Приложение В) отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. А в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Приложение Д) есть информация о сочтоянии и движении заемного капитала.

     Для анализа и обоснования оптимальной  структуры средств финансирования можно использовать следующую классификацию.

     Подразделение собственного капитала:

     - на внешние (за счет эмиссии  акций) источники средств;

     - и внутренние (за счет части  прибыли) источники средств, 

а также

     - выделение кредитов банка, займов  прочих организаций, средств,  поступающих на счет выпуска  корпоративных облигаций, бюджетных  ассигнований и прочих, в отдельную  обособленную группу заемных источников финансирования, позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие отдельно перед собственниками (владельцами, акционерами) организации и ее кредиторами [2].

     Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны раскрывать дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации: как минимум данные о величине капитала на начало отчетного периода, увеличении капитала с выделением раздельно увеличения за счет дополнительного выпуска акций, за счет переоценки имущества, за счет прироста имущества, за счет реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), и т.д.

     В отчете об изменениях капитала в разделе  «Капитал» приводятся данные о движении всех его составляющих: остатки на начало отчетного года, поступление (уменьшение) за отчетный период, остатки на конец отчетного года. По статье «Уставный (складочный) капитал» в графе 3 «Остаток на начало года» организация показывает сумму уставного (складочного) капитала на начало отчетного года, зафиксированную в зарегистрированных в установленном порядке учредительных документах.

     По  статье «Добавочный капитал» отражается движение добавочного капитала.

     В графе 3 «Остаток на начало года» по указанной статье отражается сумма добавочного капитала, числящегося на конец прошлого года с учетом проведенной на начало отчетного года переоценки основных средств в соответствии с установленным порядкам.

     В графе 4 «Поступило в отчетном году» отражается присоединение собственных источников капитальных вложений по принятым в эксплуатацию объектам основных средств, в случаях достройки, дооборудования, реконструкции объектов основных средств и т.п.

     В графе 5 отражается уменьшение добавочного капитала, связанное с направлением средств добавочного капитала на увеличение в установленном порядке уставного капитала, погашение убытка, выявленного по результатам работы организации за год.

     По  статье «Резервный фонд» в графе 3 раздела «Капитал» отражается сумма резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством Российской Федерации, на начало отчетного года.

     При направлении указанного резерва  на погашение облигаций акционерного общества и выкуп его акций  в случае отсутствия иных средств.

     При формировании данных отчета об изменениях капитала данные о нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года (непокрытом убытке прошлых лет и отчетного года) могут показываться по одной статье или раздельно.

     Организация может отражать образуемые в соответствии с учредительными документами фонды  и резервы обособленно по соответствующим статьям раздела «Капитал» отчета об изменениях капитала.

     По  статье «Целевые финансирования и поступления» отражается движение средств, полученных некоммерческой организацией из соответствующих  источников на цели своей деятельности (с соответствующей расшифровкой источников поступлений). Данные по указанной статье учитываются при определении итогов по разделу «Капитал» отчета об изменении капитала.

     В разделе «Резервы предстоящих расходов»  отчета об изменении капитала отражаются данные о наличии на начало и конец отчетного периода резервов предстоящих расходов.

     Также в этом разделе отражаются данные о наличии на начало и конец  отчетного периода оценочных  резервов.

     В отчете об изменениях капитала при  отражении данных по графе 3 «Остаток на начало года» показываются остатки фондов и целевых поступлений, соответствующие остаткам их по данным предыдущей годовой бухгалтерской отчетности, с учетом произведенной реорганизации организации.

     По  статье «Оценочные резервы» в графе 3 отражается сумма резервов, образованных в конце предыдущего года в соответствии с установленным порядком и принятой учетной политикой организации.

     В графе 4 «Поступило в отчетном году»  отражаются суммы отчислений от прибыли, поступлений из бюджета и иных источников в фонды и целевые средства. В графе 4 по статье «Оценочные резервы» отражаются суммы резервов, образованных в конце отчетного года (а также в течение отчетного года в разрешенных случаях) в соответствии с установленным порядком и принятой учетной политикой.

     В графе 5 «Израсходовано (использовано) в отчетном году» показываются суммы  фактических расходов фондов и целевого финансирования и поступлений или  списания средств фондов.

     В части оценочных резервов по этой графе отражаются данные о списании за счет резервов по сомнительным долгам дебиторской задолженности, срок исковой давности по которой истек, или не реальной для взыскания, а также данные об уменьшении резервов под обесценение вложений в ценные бумаги в случае списания с баланса ценных бумаг, а также неиспользованных остатков оценочных резервов, списанных в конце отчетного года на финансовые результаты.

     Данные  по графе 6 по каждой статье определяются как результат от сложения данных по графам 3 и 4, уменьшенный на данные по графе 5.

     В разделе «Изменение капитала» отчета об изменениях капитала раскрывается информация об источниках увеличения капитала организации на конец отчетного года по сравнению с итоговыми данными раздела «Капитал», отраженными в графе 3, а также причинах уменьшения капитала.

     Организациям (кроме некоммерческих) данные об остатках средств целевого финансирования и  поступлений (из бюджета, от других организаций  и граждан), их использовании и  остатках на конец отчетного периода  следует приводить в отчете об изменениях капитала после раздела «Изменение капитала».

     Справочно в отчете об изменениях капитала организация  также отражает данные о направлениях использования поступлений из бюджета  и внебюджетных фондов (в части  по обычным видам деятельности и  капитальным вложениям во внеоборотные активы) и в сравнении с предыдущим отчетным годом [11].