Анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и определение их существенности

           Для обоснования  структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки:

1. скорость возврата вложенного капитала;
2. показатель рентабельности собственного капитала;
3. показатель «прибыль на акцию» (для акционерных обществ);
4. средневзвешанную цену капитала.

     Важную  роль в процессе обоснования оптимальной  структуры средств финансирования играют показатели:

     - рентабельность собственного капитала;

     - экономическая рентабельность;

     - финансовый рычаг (коэффициент капитализации).

     Данный  набор показателей используется для оценки воздействия структуры  капитала на уровень эффективности  конкретного варианта капиталовложений [2].

     Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения отражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:

     - расчетов с собственниками по  дивидендам и эмиссии акций;

     - прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

     - накопленной (нераспределенной) прибыли;

     - изменений в учетной политике [2].

     Анализируя  собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов  поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот [11].

     В справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), который  используют для анализа финансового положения организации.

     Чистые  активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

     Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

     Рассчитаем  показатель чистых активов на основании  данных баланса.

     Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.

     Внеоборотные  активы, отражаемые в первом разделе  баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций  акционерного общества, выкупленных  у акционеров.

     При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

     а) непосредственно используемые обществом  в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

     б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);

     в) право общества на владение данными  нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации;

     По  статье «Прочие внеоборотные активы»  в расчет принимается задолженность  акционерного общества за проданное  ему имущество.

     Запасы  и затраты, денежные средства, расчеты  и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252).

     При наличии у АО на конец года оценочных  резервов по сомнительным догам и под обесценивание ценных бумаг – показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

     Пассивы, участвующие в расчете:

     1) Статьи третьего раздела баланса,  характеризующие обязательства  организации в части целевого  финансирования и поступлений, - строка 450.

     2) Статьи четвертого раздела баланса  – долгосрочные обязательства  банкам и иным юридическим  лицам – стр. 590.

     3) Статьи пятого раздела баланса – краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы – сумма стр. 610, 620, 630, 650, 660. Стр. 640 в расчетах не участвует.

     Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по стр. 150.

     В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно  так же сравнивают с суммой уставного  и резервного капитала [2, 11]. 

     2.5 Анализ отчета  о движении денежных средств (форма №4)

     Современное состояние рыночной конъюнктуры  предъявляет жесткие требования к качеству потенциальной информации, используемой в целях управления, т.е. понятность, уместность, существенность, надежность, преобладание сущности над формой, нейтральность, сопоставимость и достоверность. Особенно это относится к информации финансового характера, большая доля которой аккумулируется в бухгалтерской службе.

     Искусство, которым должен владеть каждый менеджер, главный бухгалтер, финансовый директор - умение управлять деньгами. Количество денежных средств, которое требуется для хозяйственной деятельности, конечно, зависит от специфики производства (ресурсоемкости, длительности производственного цикла, длительности цикла продаж и т. п.). Но в не меньшей степени оно зависит и от умения ими разумно распорядиться.

     Денежные  средства как главный объект учета  и анализа бухгалтерской деятельности предприятия порождают необходимость  анализа их движения, в сопоставлении  их оттока и притока за отчетный период, на основе заполнения «Отчета о движении денежных средств» (Приложение Г), который представляет информацию о потоке наличности, является полезным при предоставлении пользователем финансовых отчетов возможности оценки способности хозяйствующего субъекта генерировать денежные средства и денежные эквиваленты на нужды хозяйствующего субъекта.

     Для осуществления нормальной производственно-коммерческой деятельности организация должна располагать  оптимальной суммой денежных средств, так как большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях организации. Чрезмерная же величина денежных средств приводит к потерям организации, связанных, во-первых, с инфляцией и обесцениванием денег, а во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

     Движение  денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс по созданию денежного потока, связанного с поступлением и выбытием денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

     Для того чтобы обеспечить пользователей  бухгалтерской информации данными  об изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств.

     Отчет о движении денежных средств –  это форма отчетности, которая  позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении юридического лица, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Отчет о движении денежных средств содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

     При составлении отчета денежные средства и их эквиваленты суммируются  и учитываются общей суммой. Суммы денежных средств и их эквивалентов, отраженные на конец отчетного периода, должны соответствовать данным, отраженным в бухгалтерском балансе.

     Денежные  средства включают деньги в кассе  и на счетах в банках, внесенные  на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

     Эквиваленты денежных средств представляют собой  высоколиквидные инвестиции (финансовые вложения) предприятия, свободно обратимые  в денежные суммы и незначительно  подверженные риску колебаний их стоимости (депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства). Таким образом, конкретный вид краткосрочных финансовых вложений организации может быть признан эквивалентом денежных средств при условии, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в бухгалтерском балансе [6].

     Чистые  денежные средства – это нетто-результат  движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.

     Поток денежных средств – это поступление  и расходование денежных средств  и их эквивалентов. Валовой денежный поток представляет собой совокупность поступления или расходования денежных средств предприятия в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных временных интервалов. Дефицитный денежный поток – характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств предприятия существенно ниже его реальных потребностей в их обоснованном расходовании. Избыточный денежный поток – характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств превышает его целесообразную потребность в расходовании.

     Приток  или отток денежных средств –  увеличение или уменьшение денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.

     Поступление (приток) денежных средств – получение  выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг; получение  авансов от покупателей и заказчиков; получение долгосрочных и краткосрочных кредитов – называется положительным денежным потоком.

     Выбытие (отток) денежных средств – уплата средств по счетам поставщиков и  других контрагентов; выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, погашение задолженности по кредитам; выплата дивидендов, процентов и т.п. – считается отрицательным денежным потоком.

     Разность  между поступлениями и платежами  отчетного периода является чистым денежным потоком. Положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о наращении денежных средств или их притоке, отрицательное – об их оттоке [6].