Разработка мероприятий по снижению дебиторской и кредиторской задолженности

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (КоДЗ_дни) [26]:

КоДЗ_дни = 

=

= ; (25)

 

 КоДЗ_дни н.г. = 365 * 205 100 / 1 182 320 = 63,3;     

 КоДЗ_дни к.г. = 365 * 207 800 / 1 630 900 = 46,5.

В связи с условиями  оборачиваемости дебиторская задолженность  в днях уменьшилась с 63,3 до 46,5.

• Доля дебиторской задолженности в текущих активах (ДоляДЗ_{в тек.А})

ДоляДЗ_{в тек.А(%)} = 

=

 = ; (26)

 

ДоляДЗ_{в тек.А}н.г. = 205 100 / 576 200 = 0,4;    

ДоляДЗ_{в тек.А}к.г. = 207 800 / 578 600 = 0,4.

Несмотря на то что кредит часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность фирмы, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

При оценке результатов деятельности фирмы находим разницу между нормативным и фактическим сроками предоставления кредита:

• если результат положительный, фирма имеет экономию за счет более низкой фактической стоимости дебиторской задолженности по сравнению с нормативной.
• численно он будет равен произведению количества дней, на которое удалось сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, на среднедневную выручку.

Осуществление ряда несложных и эффективных мер по совершенствованию работы с дебиторами позволяет улучшить результаты деятельности предприятия, в том числе состояние платежеспособности и ликвидности активов.

Таблица 7

Состав дебиторской задолженности (тыс.руб.)

Состав	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.	%	тыс.	%	тыс.	%
Транспортные компании	62,8	30,6	62,0	29,8	-0,8	-0,8
Гостиницы и рестораны	68,2	33,2	69,6	33,5	1,4	0,3
Турагентства	74,4	36,2	76,2	36,7	1,8	0,5
Итого:	205,4	100	207,8	100	2,4	0

 

Проанализировав данные таблицы  можно сделать выводы, что дебиторская  задолженность увеличилась на 2 400. Существенных изменений в структуре дебиторской задолженности не произошло. Удельный вес расчетов с транспортными компаниями за  работу и услуги снизился с 30,6% до 29,8% , расчеты с гостиницами и ресторанами увеличились с 33,2% до 33,5,%, с турагентствами увеличились с 36,2% до 36,7%.

Может быть предложен следующий  способ эффективного управления дебиторской  задолженностью. В основе этого метода лежит сравнение в динамике фактического и нормативного сроков дебиторской  задолженности.

Исходя из принятой политики сбыта продукции (услуг) фирмы, устанавливаем нормативный срок дебиторской задолженности, т.е. количество дней, в течение которых дебиторы обязаны погасить свою задолженность.

При заключении договоров  должны быть четко оговорены условия  и сроки оплаты за продукцию, которые  необходимо регулярно подтверждать.

Нормативный срок кредитования включает:

• стандартное число дней предоставления товарного кредита, фигурирующее в договорной документации,
• дополнительное число дней в количестве 15, которые фирма готова еще «подождать» до осуществления расчета по сделке.

Определяем фактический срок дебиторской задолженности.

Для этого сначала находится  величина среднедневной выручки  путем деления общего ее объема за некоторый период (обычно квартал) на календарное число дней периода и получаем 4468 руб.

Фактическое число дней, за которое в среднем погашаются обязательства по дебиторской задолженности, определяется делением объема фактической  задолженности на дату анализа на среднедневную выручку, (205 400 / 4468 = 45 дней).

3.2. Пути  снижения кредиторской задолженности

При анализе финансового  состояния предприятия большое  значение имеет сравнение показателей  кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, что  осуществляется при определении  коэффициентов ликвидности, но и  продолжительность периодов оборачиваемости. Если период оборачиваемости дебиторской  задолженности заметно превышает  аналогичный показатель по кредиторской задолженности, то это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

Состояние кредиторской задолженности  компании «Аделаида» отражено показателями, приведенными в таблице 8.

Таблица 8

Динамика показателей  состояния кредиторской задолженности  туристской компании «Аделаида» за 2009г. (тыс.руб.)

Показатель	Начало года	Конец года	Изменения
Доля кредиторской задолженности  в объеме текущих пассивов, (%)	0,52	0,54	0,02
Удельный вес задолженности  поставщикам и подрядчикам в  объеме кредиторской задолженности, (%)	0,11	0,13	0,02
задолженность поставщикам  и подрядчикам	25,4	34,8	9,4
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:
в оборотах	3,11	3,57	0,46
в днях	109,5	73,9	-35,6
Среднекредиторская задолженность(т.р)	215,5	242,6	27,1
Кредиторская задолженность(т.р)	240,3	258,8	18,5
Расчет объема реализованной  продукции (т.р)	670,9	865,4	194,5
Выручка по реализации продукции (т.р)	1 182,32	1 630,9	448,58

 

 

 

• Доля кредиторской задолженности в объёме текущих пассивов (ДоляКЗ_{в краткоср П})

ДоляКЗ_{в краткоср П (%)} =

=

= ;  (30)

 

ДоляКЗ_{в краткоср П} н.г. = 240,3 / 458,2 = 0,52;

ДоляКЗ_{в краткоср П} к.г. = 258,8 / 479,9 = 0,54.

• Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам в объеме кредиторской задолженности (Увз_{пост и подр})

Увз_{пост и подр (%)} =

=

= ;  (31)

 

Увз_{пост и подр} н.г. = 25,4 / 240 = 0,11; 

Увз_{пост и подр} к.г. = 34,8 / 258,8 = 0,13.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (КоКЗ_оборот) [26]:

                     КоКЗ_оборот =

;             (32)

 КоКЗ_оборот н.г. = 670,9 / 215,5 = 3,11;     

 КоКЗ_оборот к.г.  = 865,4 / 242,6 = 3,57.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КоКЗ_дни) [26]:

КоКЗ_дни =  ;              (33)

КоКЗ_дни н.г. = 365 * 215,5 / 670,9 = 109,5;  

КоКЗ_дни к.г. = 365 * 242,6 / 865,4 = 73,9.

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение  различных уступок со стороны  кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.

1. Проведение взаимозачетов. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма).
2. Переоформление кредиторской задолженности. Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.

Считается, что основным механизмом при реструктуризации кредиторской задолженности является заключение мирового соглашения, утверждаемого  судом. В таком случае предприятие  и лица, заинтересованные в выводе компании из кризиса, в какой-то степени  застрахованы от недобросовестных кредиторов. Ведь предприятие, находящееся в  кризисе, является очень интересным объектом для специалистов по слияниям и поглощениям (по корпоративным  захватам).

 

 

 

 

3.3. Финансовый показатель от предложенных мероприятий

Как известно, деятельность любого предприятия связана с  приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные  услуги производятся на условиях последующей  оплаты, можно говорить о получении  предприятием кредита от своих поставщиков  и подрядчиков. В свою очередь само предприятие также выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую по-ставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (например, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Сравнением продолжительности периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в динамике устанавливаются тенденции во взаиморасчетах с дебиторами и кредиторами туристского предприятия и представляются в таблице 9.

Таблица 9

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности туристской компании «Аделаида» за 2009г.

Показатель	По состоянию на конец  года
	Д	К
Оборачиваемость: в оборотах	15,7	3,75
в днях	46,5	73,9

 

Примечание: Д - дебиторская  задолженность;

К - кредиторская задолженность.

По данным таблицы анализируемая  фирма осуществляет платежи в  более короткие сроки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В расчетах любого предприятия  всегда определенную долю занимают расчеты  в кредит. Так уж устроен бизнес – кому-то должны вы, кто-то должен вам, и эти данные очень быстро меняются. Крупные компании ведут расчеты  одновременно с многими дебиторами и кредиторами. Поэтому контролировать динамику расчетов с контрагентами совсем не просто. Еще сложнее ее планировать. Однако финансовый директор должен справиться с этой задачей – ведь от точности прогнозов по дебиторской и кредиторской задолженности зависит, будут ли у компании необходимые денежные средства, как для решения насущных проблем, так и для осуществления важных стратегических планов.

Дебиторская задолженность  включает задолженность подотчетных  лиц, плательщиков по истечении срока  оплаты, налоговых органов при  переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она  включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.