Дебиторская и кредиторская задолженность

Тема 5. Оптимизация  кредиторско-дебиторской задолженности предприятий в процессе их финансового оздоровления

Основные направления  минимизации кредиторской задолженности.

П. Управление дебиторской задолженностью предприятия.1. При оптимизации кредиторской задолженности, в каждом конкретном случае, есть свои специфические причины, действия и последствия. Однако можно выделить и общие направления этой работы, характерные практически для всех субъектов хозяйствования.

Так, во избежание  конфликтных ситуаций необходимо проследить, чтобы все условия соглашения были четко зафиксированы в предусмотренной  законодательством или договором  форме. В тексте договора не должно быть двояких толкований.

Требуют изучения финансовые санкции, начисленные по решениям налоговых органов. Нередко  работники инспекций выставляют претензии, вольно толкуя законодательство. Если плательщик представил грамотно составленные разногласия на акт  проверки, то претензий инспекция, обычно снижает суммы финансовых санкций, стремясь не довести дело до судебного  разбирательства, либо соглашается  с решением арбитражного суда первой инстанции, признавшим их решение недействительным.

Для максимального  удержания денежных средств и  материальных ресурсов можно попытаться пересмотреть взаимоотношения с  кредиторами; найти компромиссные  решения, дающие максимальные отсрочки либо рассрочки платежей; попытаться договориться о реструктуризации задолженности  и т.п.

Если кредитор не приемлет отступлений от оговоренных  условий, то организация может отследить  нарушения условий договора с  его стороны. И на этом основании  отсрочить выполнение своего обязательства, аргументируя тем, что оно не может  быть исполнено вследствие просрочки  кредитора, или приостановить его  исполнение до момента выполнения контрагентом своих обязательств.

Также можно попытаться отказаться от ранее заключенных  сделок, имущество, приобретаемое по которым, в условиях тяжелого финансового  положения становится для предприятия  излишним. В данном случае, наиболее предпочтительно расторжение договора по согласию сторон. Если это не удалось, то решение вопроса заключается  либо в признании договора недействительным, либо в его изменении или расторжение  в связи с существенным изменением обстоятельств или существенным нарушением условий договора другой стороной.

Положительный результат  может принести и работа на рынке  долговых обязательств. Это возможно при прекращении обязательств путем  зачета встречного требования. Должник, получив у кредитора своего кредитора  право требования, становится на место  первоначального кредитора. При  этом должник-кредитор может рассчитывать и на прибыль, получив право требования от первоначального кредитора с  дисконтом от общего объема требований.

В случае, когда  избежать банкротства невозможно, его, процедуры, особенно внешнее управление, дают должнику ряд преимуществ: 1. вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. 2. финансовые санкции должнику, могут быть предъявлены только по окончании внешнего управления и только в размерах, существовавших на момент его введения. 3. снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов (аресты, ограничения по распоряжению имуществом и т.п.). 4. не допускаются безакцептные взыскания средств.

Эти меры представляют ценность только при внешнем управлении. Поэтому в интересах должника добиться именно внешнего управления. Для этого ему целесообразно  предпринять следующие действия:

1. предложить кандидатуру  арбитражного управляющего;

2. доказать кредиторам  и суду обоснованность введения  внешнего управления;

3. принять участие  в разработке и проведении  плана внешнего управления;

4. оказать помощь  арбитражному управляющему в  отказе от необоснованных требований  кредиторов;

5. контролировать  ход внешнего управления, своевременно  принимать меры по взысканию  дебиторской задолженности, отказаться  от исполнения нежелательных  договоров, грамотно вести все  формы учета и отчетности;

6. заключить с  кредиторами мировое соглашение, которое может содержать условия  о прекращении обязательств должника  предоставлением отступного, новацией  обязательств, частичном прощении  долга, об отсрочке или о  рассрочке исполнения обязательств, об уступке прав требований  и т.п.

Привлекательной при банкротстве должника может  быть покупка дружественными (либо родственными) организациями всего  предприятия (бизнеса) как имущественного комплекса. При этом возможна ситуация, когда продажа предприятия (бизнеса) может осуществляться без проведения открытых торгов путем заключения договора купли - продажи на взаимоприемлемых условиях.

П. Предприятия, в  целях взыскания дебиторской  задолженности, могут использовать мероприятия внесудебного и судебного  характера.

Одним из приемов  привлечения клиентов и повышения  конкурентоспособности является продажа  товаров в кредит. До момента полной оплаты товара, если иное не предусмотрено  договором купли - продажи, товар  числится в залоге у продавца, и  распоряжаться купленным, но не оплаченным товаром, покупатель, вправе, только с  его согласия.

Если же проданный  в кредит товар, оказался в пользовании  третьих лиц, то первоначальный продавец, может обратить взыскание на этот товар. При этом у первоначального  покупателя, реализовавшего неоплаченный товар, возникает обязанность возместить понесенные убытки не только первоначальному  продавцу, но лицам, которым товар  был перепродан.

При продаже товара в рассрочку продавец вправе требовать  возврата, не оплаченного в срок товара, при условии, что сумма  платежей, полученных от покупателя, не превышает половину цены товара.

Применение на практике рассмотренных механизмов возврата товара имеет смысл в  тех случаях, когда этот товар, достаточно ликвиден, или когда получение  дебиторской задолженности проблематично.

Важным в работе с покупателями является снижение риска  возникновения сомнительной и просроченной дебиторской задолженности. Для  этого, во взаимоотношениях с клиентом можно использовать: страхование; различные  формы залога; сохранение на продаваемый  товар права собственности до момента полной оплаты; гарантии третьих  лиц и т.п.

Для своевременного погашения дебиторской задолженности  следует:

предоставление  скидок в целях  создания стимулов для клиентов быстрее платить  по счетам;

-   наличие  картотеки рисков связанных с  конкретным клиентом;

- установление  лимитов кредита каждому клиенту,  исходя из потребности предприятия  в денежных средствах; 

-  создание системы  мотивации менеджеров по продажам  в зависимости от реальной  величины денежных средств полученных  с клиентов и т.п. 

Если не удалось  во внесудебном порядке погасить задолженность, то необходимо обоснованно  оформить исковое заявление, точно  рассчитать убытки, определить меры, направленные на обеспечение иска. Наиболее распространенной мерой является наложение ареста на наиболее ликвидные активы ответчика, в том числе находящиеся у  третьих лиц, и запрет совершать  определенные действия, как ответчику, так и третьим лицам, если их действия касаются предмета спора.

Для погашения  задолженности применяется и  обращение взыскания на дебиторскую  задолженность должника. Данная процедура  состоит из двух этапов.

1. Арест дебиторской  задолженности приводит к следующим  последствиям:

а) запрещаются  действия, изменяющие или прекращающие право требований должника по соответствующим  обязательствам, а также на передачу соответствующих прав третьим лицам;

б) изымаются и  передаются на хранение документы, подтверждающие наличие у должника дебиторской  задолженности;

в) должник и  его дебиторы обязаны предоставить все документы, подтверждающие возникновение их обязательств и величину задолженности по ним (акты сверки, акты приемки - передачи, накладные, платежные документы и т.п.);

г) возникновение  у дебитора должника обязательства  с момента получения уведомления  о наложении ареста на дебиторскую  задолженность и до момента погашения  этой задолженности перечислять  денежные средства на депозитный счет лица, осуществляющего взыскание.

Следует отметить, что отсутствие отражения дебиторской  задолженности должника на счетах бухгалтерского учета при наличии документов, подтверждающих ее, не является препятствием для наложения ареста.

2. Второй этап  погашения дебиторской задолженности  – это ее реализация, осуществляется  на торгах или на комиссионных  началах. Для этого вначале  определяется реальная рыночная  стоимость дебиторской задолженности.  Затем специализированными организациями  проводятся открытые аукционы  по реализации арестованной дебиторской  задолженности. Если на аукционе  не нашлось покупателей, то дебиторская задолженность реализуется на комиссионных началах. При  этом допускается ее переоценка дебиторской задолженности.

С момента принятия судом заявления о признании  должника банкротом положение с  погашением дебиторской задолженности  для многих кредиторов ухудшается: среди кредиторов образуется очередь, и для большинства из них, кроме  обеспеченных и привилегированных, погашение задолженности производится в последнюю очередь. Кроме того, вводится ряд ограничений, которые блокируют выполнение дебитором своих обязательств. В связи с этим, в большинстве случаев, в интересах кредитора, по крайней мере, до момента удовлетворения его требований, принять меры по предотвращению банкротства дебитора.

Если же принятые меры не позволили избежать банкротства должника, или не найдено основы для взаимопонимания и взаимодействия, то кредитору необходимо принять максимальное участие в проведении процедур банкротства. В этом плане могут быть предприняты следующие шаги.

Во-первых, необходимо учитывать, что каждый из конкурсных кредиторов обладает на собрании кредиторов числом голосов, пропорциональным сумме  его требований по обязательствам должника, признаваемым, в соответствии с законодательством, установленными на дату проведения собрания. Решения собранием кредиторов принимаются  большинством голосов от числа присутствующих конкурсных кредиторов. Исключение составляют только предусмотренные законом некоторые важные решения, которые принимаются большинством голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов. Следовательно, тот кредитор, требования которого своевременно и максимально возможно признаны в законном порядке, обладает преимуществом на собрании кредиторов.

Во-вторых, в процессе осуществления процедур банкротства  многое зависит от арбитражного управляющего, поэтому весьма целесообразным является назначение на эту должность профессионала, с которым кредитор имеет опыт работы, что лучше всего, или о  котором имеются весьма высокие  рекомендации.

В-третьих, уже  на этапе наблюдения необходимо ввести наиболее эффективные меры обеспечения  требований кредиторов: арест имущества  должника, запрет любых сделок без  согласия внешнего управляющего, передача ценных бумаг, валютных ценностей и  иного имущества должника на хранение третьим лицам, отстранение руководителя должника от должности и т.п.

В-четвертых, большое  значение в минимизации дебиторской  задолженности имеет работа по выявлению  и признанию недействительными сделок, совершенных в течение шести месяцев, предшествовавших подаче заявления о признании должника банкротом. Результатом признания недействительными таких сделок является возврат всего полученного по такой сделке имущества либо денежного эквивалента. Такими могут быть признаны сделки, если они были:

- направлены на  реализацию имущества должника  по заниженной цене;

- связаны с выплатой доли в имуществе должника в связи с его выходом из состава участников;

- содержат признак  предпочтительного удовлетворения  требований одних кредиторов  перед другими; 

- совершены с  заинтересованным лицом и повлекли  убытки;

- либо совершены на иных льготных условиях и т.п.

В ходе процедуры  банкротства, необходимо учитывать, что  требования могут быть предъявлены  и к третьим лицам, которые  в соответствии с законодательством  будут признаны ответственными за доведение  должника до банкротства, в связи  с чем, могут нести субсидиарную ответственность по его обязательствам.

При банкротстве  должника необходимо учитывать и  то, что кредитор может воспользоваться  этим для расширения своего бизнеса  и получения дополнительной прибыли. Это связано с тем, что законодательством  предусмотрена возможность продажи  всего предприятия должника как  единого имущественного комплекса, без его долгов, в том числе  налоговых.

Если же предприятие  не продается, как единый имущественный  комплекс, то весьма привлекательными может оказаться участие в  мероприятиях, направленных на реализацию прав требований должника, объектов его  имущества.