Лекции по "Международной єкономике"

Классификация валютных рынков:

1. В зависимости от видов валютных операций:

• спот-рынок (рынок торговли немедленными поставками валюты; на него приходится приблизительно 65% всего оборота валюты).
• форвардный рынок (рынок срочных операций; на нем совершается около 10% валютных операций);
• фьючерсный рынок;
• своп-рынок (рынок, объединяющий операции по купле-продаже валюты на условиях „спот” и „форвард”; на нем проводится около 25% всех операций с валютой).

2.По специализации:

• рынки процентных ставок на иностранные валюты;
• рынки конверсионных операций;
• рынки отдельных расчетных единиц.

3.По объектам торговли:

• форексный рынок, где торгуют безналичной валютой (форексом);
• наличный (банкнотный рынок), где валюта физически перемещается в пространстве.

4.По характеру действий по валютному регулированию и валютному ограничению:

• свободный;
• ограниченный.

Участниками валютных рынков являются:

• коммерческие банки;
• центральные банки;
• валютные биржи;
• брокерские фирмы;
• внешнеторговые и производственные компании;
• международные валютно-кредитные и финансовые организации;
• физические лица.

Для координации дальнейшего развития валютного дилинга коммерческие банки основали Международную ассоциацию участников валютного рынка с местонахождением в Париже (Association Cambists Internationale (ACI, также Forex - Club)). В эту организацию входят банки и брокерские фирмы, работающие на валютном рынке; ее главной целью является содействие повышению общего уровня профессиональных отношений на рынке и профессионализма его отдельных участников.

Еврорынок - рынок на котором проводятся операции в евровалютах.

Евровалюта - валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой.

Самый емкий рынок - рынок евродолларов (возник в 1957-59 гг.).

Причины возникновения еврорынка:

1. сложные политические отношения между СССР и США;
2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США;
3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют;
4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков.

Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов  у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.

 

 

Тема 8. Международная экономическая интеграция

 

1. Сущность и основные черты МЭИ
2. Формы МЭИ
3. Предпосылки и цели МЭИ
4. Основные интеграционные группировки мировой экономики

1.Сущность и основные черты МЭИ

Международная экономическая интеграция (МЭИ) -- характерная особенность современного этапа развития мировой экономики. В конце XX в. она стала мощным инструментом ускоренного развития региональных экономик и повышения конкурентоспособности на мировом рынке стран -- членов интеграционных группировок. Слово “интеграция” происходит от лат. integratio -- восполнение или integer -- целый.

Международная экономическая интеграция (economic integration) (МЭИ) - это процесс хозяйственно-политического объединения стран на основе развития глубоких устойчивых взаимосвязей и разделения труда между национальными хозяйствами, взаимодействия их воспроизводственных структур на различных уровнях и в различных формах. На микроуровне этот процесс идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, фирм) близлежащих стран путем формирования системы экономических соглашений между ними, создания филиалов за границей. На межгосударственном уровне интеграция происходит на основе формирования экономических объединений государств и согласования национальных политик.

Экономическая интеграция имеет в своей основе ряд объективных факторов, основные из которых:

1. Возросшая интернационализация хозяйственной жизни - представляет собой процесс развития устойчивый экономических взаимосвязей между странами (прежде всего на основе МРТ) и выхода воспроизводства за рамки национального хозяйства, росту интернационализации особенно активно способствуют ТНК.
2. Углубление МРТ под влияние НТР.
3. Общемировая по своему характеру научно-техническая революция.
4. Повышение степени открытости национальных экономик - открытая экономика формируется на основе более полного включения страны в мирохозяйственной связи.

Эффекты интеграции:

1. Отклонение торговли (trade diversion) - переориентация местных потребителе с покупки товара у более эффективного внеинтегрционного источника поставки на менее эффективный внутриинтеграционный источник, которая происходит в результате отмены импортных пошлин в рамках таможенного союза.
2. Динамические (dynamic effects) - экономические последствия, которые проявляются на более поздних стадиях функционирования таможенного союза.
3. Статические (static effects) - экономические последствия, которые проявляются немедленно после создания таможенного союза как его непосредственный результат.
4. Создание торговли (trade creation) - переориентация местных потребителей с менее эффективного внутреннего источника поставки товара на более эффективный внешний источник (импорт), которая становится возможной в результате отмены импортных пошлин в рамках таможенного союза.

Преимущества МЭИ:

1. МЭИ дает хозяйствующим субъектам (товаропроизводителям) более широкий доступ к ресурсам государств-партнеров: финансовым, материальным, трудовым, а также новейшим технологиям;
2. МЭИ позволяет повысить производство за счет увеличения рынков сбыта;
3. МЭИ создает привилегированные условия для фирм стран-участниц МЭИ, защищая их от конкуренции со стороны фирм третьих стран;
4. МЭИ позволяет странам-участникам решать актуальные социальные проблемы.

2.Формы МЭИ

Процесс международной интеграции происходит как на микроуровне (предприятие, фирма), так и на макроуровне (государство, регион, группа стран). Очевидные реальные стимулы для предприятия -- увеличение объема продаж, снижение себестоимости продукции, позиционирование на рынке, пролонгация наиболее эффективных фаз жизненного цикла товара. Результативность деятельности на микроуровне в условиях, когда масштабные, устойчивые связи между субъектами рынка, определяющую часть которых представляют предприятия и фирмы, очень связана с преодолением негативных факторов МЭО -- территориальной удаленности, меньшей мобильности факторов производства и ресурсов, национальных барьеров, таможенных и валютных препятствий.

На микроуровне МЭИ осуществляется путем взаимодействия капитала отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, фирм) стран на основе формирования системы экономических соглашений между ними в форме:

1. совместного сооружения хозяйственного объекта;
2. совместного проведения проектно-конструкторских работ;
3. совместных предприятий;
4. совместного проведения геологоразведочных и изыскательских работ;
5. специализации производства;
6. кооперации производства;
7. прямых хозяйственных связей;
8. международных научно-производственных организаций;
9. международных хозяйственных организаций;
10. международных экономических организаций.

На начальном этапе интеграционные объединения на макроуровне создавались для отмены таможенных барьеров во взаимной торговле между странами-участницами, т.е. возникали т.н. “свободные зоны”. Более сложные формы были направлены на организацию таможенных объединений, которые допускали свободное перемещения товаров и услуг внутри группировки и использование таможенного тарифа (налога на ввоз товаров) относительно третьих стран. Создание общего рынка связано с ликвидацией барьеров между странами не только в торговле, но и при перемещении рабочей силы и капитала. Высшей формой проявления интеграционного объединения в наше время является  экономический союз, предполагающий проведение странами-участницами системы мер межгосударственного регулирования социально-экономических процессов, которые протекают в регионе.

На макроуровне МЭИ осуществляется на основе формирования экономических объединений государств и согласования различных аспектов национальной политики и может осуществляться в форме:

1. Преференциальные торговые соглашения - предусматривают предоставление более благоприятного режима участникам соглашения в форме льготного налогообложения, таможенного регулирования, кредитования.
2. Зона свободной торговли (ЗСТ) - интеграционное объединение государств, которое предполагает полную отмену таможенных тарифов (таможенных пошлин) между странами-участницами При этом они сохраняют полную свободу действия в экономических связях с третьими странами. Вследствие этого между странами сохраняются таможенные границы и посты, контролирующие происхождение товаров, пересекающих их государственные границы, и, соответственно, препятствующие льготному ввозу товаров из третьих стран. Классический пример - Европейская ассоциация свободной торговли (1960 г.). Регулирование деятельности в соответствующей области происходит без создания постоянно действующих наднациональных систем управления или принятия специальных общих решений. К положительным чертам таких соглашений следует отнести более стабильный и предсказуемый характер торговой политики стран--участниц. Функционирование ЗСТ позволяет странам более четко выполнять принятые на себя обязательства в рамках "Уругвайского  раунда", совершенствовать всю систему внешнеэкономической деятельности, более гибко приспосабливаться к международной практике. При создании ЗСТ выявился и целый ряд негативных моментов, замедляющих процесс сближения, но не имеющих разрушительного характера. Создание ЗСТ приводит к усилению конкуренции на внутреннем рынке, что не всегда благоприятно воздействует на качество и технический уровень изделий отечественной промышленности. Либерализация импорта создает серьезную угрозу для национальных производителей товаров, увеличивает опасность банкротств тех из них, которые не выдерживают соперничества с более конкурентоспособными и качественными импортными товарами.
3. Таможенный союз (ТС) - интеграционное объединение, которое включает функции ЗСТ и предполагает установление общего внешнего рынка, единого таможенного тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран. В соответствии со ст. XIV ГАТТ таможенный союз предполагает замену нескольких таможенных территорий одной при полной отмене таможенных пошлин внутри ТС и создание единого внешнего таможенного тарифа. Для ТС уже возникает необходимость в регулирующих институтах. Примером ТС является Европейское экономическое сообщество, переросшее в ЕС.
4. Общий рынок (ОР) - интеграционное объединение, которое включает функции предыдущих объединений и предполагает свободное перемещение товаров, а также факторов производства - капитала, технологии, информации и рабочей силы, а также согласование экономической политики государств. Кроме отмены таможенных пошлин между государствами-членами и единой торговой политики по отношению к третьим странам, что предполагается в рамках ТС, для создание ОР необходимо выполнить еще ряд задач:  разработка общей политики развития отдельных отраслей и секторов экономики; создание условий для свободного движения капитала, рабочей силы, услуг и информации, дополняющих беспрепятственное перемещение товаров; формирование общих фондов содействия социальному и региональному развитию.
5. Экономический (и валютный) союз (ЭС) - интеграционное объединение, которое включает функции предыдущих объединений и предполагает проведение общей экономической и валютно-финансовой политики: координацию макроэкономической политики, унификацию законодательства в ключевых областях - валютной, бюджетной, денежной;
6. Политический союз (ПС) - интеграционное объединение, которое включает функции предыдущих объединений и предполагает единство внутренней и внешней политики стран-участниц:

а) экономической;

б) военной;

в) научно-технической;

г) экологической;

д) социально-культурной.

Ни одна из группировок не только не достигла такого уровня, но и не ставит перед собой подобных задач, так как фактически это означало бы потерю суверенности отдельными государствами.

3.Предпосылки и цели МЭИ

Результатом международного разделения труда, развития внешней торговли и МЭО в целом является усиление взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик, когда нормальное развитие невозможно без внешнего фактора. Это не требует каких-либо доказательств. Данное явление принято называть интернационализацией хозяйственной жизни: национальная экономика достаточно устойчивая, все больше работает на внешний мир и, в свою очередь, зависит от МЭО.

В своем развитии интернационализация хозяйственной жизни прошла ряд этапов. Первоначально она затрагивала сферу обращения и была связана с возникновением международной торговли, превращением ее в мировую. Это период конца XVIII -- начала XX в., совпавший с развитием капитализма.

В конце XIX в. набирает силу международное движение капиталов, выходящее в настоящее время на первое место в системе МЭО. Оно оказывает интенсифицирующее воздействие на мировую торговлю товарами и услугами -- это важная и реальная предпосылка перемещения центра тяжести МЭО в сферу производства и научно-исследовательской деятельности, а последнее знаменует переход к качественно новому этапу мирохозяйственных отношений, т.е. международной экономической интеграции.

МЭИ означает взаимоприспособление национальных экономик, внедрение их в единый воспроизводственный процесс. Это предполагает известную территориальную, экономическую, структурную, технологическую близость стран--участниц международной интеграции и объясняет ее региональный характер. Хронологически интеграционный тип МЭИ начал складываться после Второй мировой войны.

Предпосылки развития МЭИ:

1. Близость уровней экономического развития и степени рыночной зрелости государств. Межгосударственная интеграция развивается между индустриально развитыми странами, либо между развивающимися странами. Интеграционные объединения стран с различным уровнем развития ощутимого эффекта не имеют.
2. Международное разделение труда. Представляет процесс стихийного распределения производственных обязанностей между нациями, специализацию отдельных стран на производстве определенных видов продукции.
3. Географическая близость стран, наличие общих границ и исторически сложившихся связей. Большинство интеграционных объединений начинались с государств, находящихся на одном континенте или в непосредственной географической близости друг от друга.
4. Общность экономических и других проблем, стоящих перед странами в области развития, финансирования, регулирования экономики, политического сотрудничества. МЭИ решает конкретные проблемы, которые являются общими для государств участниц объединений.
5. Демонстрационный эффект. Заключается в положительном влиянии результатов интеграции (ускорение темпов экономического роста, снижение инфляции, рост занятости) на другие страны.
6. “Эффект домино”. Заключается в появлении в государствах, не являющихся членами интеграционных объединений, некоторых проблем, связанных с переориентацией экономических связей стран, входящих в объединения. Например, сокращение торговли, уменьшение рынков сбыта.