ОТЧЕТ 
№  012 
ОБ ОЦЕНКЕ 
ПАКЕТА АКЦИЙ 

ЭКСПЕРТНОЕ  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Согласно  договору № 03/126/1912 от 19 декабря 2000г., ООО "АКЦ "Департамент профессиональной оценки", проведена оценка стоимости 29% пакета акций ОАО «Стройинвест».

Оценка  выполнена по состоянию на 26.01.2001 г. с целью  определения рыночной стоимости указанного пакета и будет использована по усмотрению Заказчика при проведении различных операций с ними (например, купля-продажа, увеличение уставного капитала эмитента).

Основываясь на выполненном анализе исходной информации, сделано следующее заключение:

Рыночная  стоимость 29% пакета акций равна:

715 610 долларов США

(семьсот  пятнадцать тысяч  шестьсот десять  долларов США)

или

20 323 324 рублей по курсу  ЦБ РФ на дату  оценки

(двадцать  миллионов триста двадцать три тысячи триста двадцать четыре рубля). 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ  ПИСЬМО

Генеральному  директору 
ОАО «Стройинвест» 
….

Уважаемый …..!

Согласно  договору № 001 от 01.01.01 ООО "АКЦ  "Департамент  профессиональной оценки"  проведена  оценка  стоимости 29% пакета акций ОАО «Стройинвест».

Оценка  выполнена с целью определения  рыночной стоимости указанного пакета акций.

Датой оценки является 26 января 2001 г.

Выводы, содержащиеся в настоящем Отчете, основаны на опыте и профессиональных знаниях, а также на расчетах, заключениях и другой информации, полученной в результате исследования соответствующих рынков ценных бумаг. Отдельные части Отчета не могут трактоваться обособленно от других его частей. Возможна лишь трактовка всего Отчета в целом с учетом принятых при его составлении ограничений и допущений.

Эксперт - оценщик не проводил как часть  основной работы аудиторскую или  иную проверку предоставленной ему  информации, используемой в настоящем  Отчете, и не в состоянии дать какое-либо заключение и в какой бы то ни было форме подтвердить надежность предоставленной предприятием информации.

Оценка  была проведена в соответствии с  ГОСТ Р 51195.0.01-98 « Единая система оценки имущества. Основные положения», ГОСТ Р 51195.0.02-98 « Единая система оценки имущества. Термины и определения», с привлечением Международных стандартов оценки МСО 1-4 (Международный комитет по стандартам  оценки имущества (МКСОИ Association of Master Appraisal)).

Необходимую информацию и анализ, используемые для оценки стоимости акций, Вы найдете в соответствующих разделах отчета и Приложениях. Все расчеты и заключения выполнены в соответствии с общепринятыми методиками, а также инструктивными материалами по оценке, выпущенными Правительством Российской Федерации, Министерством Финансов РФ и Госкомстатом РФ. 

С уважением, генеральный директор

ООО  "АКЦ "Департамент профессиональной оценки"      
 

Севастьянов А.Е      

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. ВВЕДЕНИЕ

1.1. ОПИСАНИЕ СОБСТВЕННОСТИ,  ЯВЛЯЮЩЕЙСЯ ОБЪЕКТОМ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

В соответствии с поставленной задачей оценивается  пакет именных акций величиной 29% от Уставного капитала ОАО «Стройинвест»:

1.2. ОПИСАНИЕ ЗАДАНИЯ  ПО ОЦЕНКЕ

ИСПОЛНИТЕЛЬ РАБОТ

Оценку  проводит ООО "АКЦ "Департамент  профессиональной оценки".

СВЕДЕНИЯ  ОБ ООО "АКЦ "ДЕПАРТАМЕНТ  ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ"

ЦЕЛЬ  ОЦЕНКИ

В соответствии с полученными разъяснениями, оценка производится для определения рыночной стоимости пакета акций и будет использована по усмотрению Заказчика в хозяйственной деятельности при осуществлении различных операций с рассматриваемым пакетом

Необходимость проведения исследования наилучшего и  наиболее эффективного использования собственности Заказчиком не формулировалась.

ПРИМЕНЯЕМЫЙ СТАНДАРТ СТОИМОСТИ

В данном отчете определяется обоснованная рыночная стоимость указанного пакета акций.

Обоснованная  рыночная стоимость

Широко  распространенным и признанным стандартом оценки является обоснованная рыночная стоимость (fair market value). Общепринятым определением обоснованной рыночной стоимости является цена, выраженная в денежных единицах, по которой собственность перешла бы из рук продавца в руки покупателя при их взаимном желании купить или продать, достаточной информированности обо всех имеющих отношение к делу фактах, причем ни одна из сторон сделки не была бы принуждена к покупке или продаже. В соответствии с правовой трактовкой обоснованной рыночной стоимости, добровольные продавец и покупатель являются гипотетическими лицами, вступающими в сделку «на вытянутую руку», а не с какими либо «конкретными» субъектами. Другими словами, если цена испытывает влияние интересов, не являющихся характерными для типичного покупателя или продавца, то она не может отражать обоснованную рыночную стоимость.

Кроме того, понятие обоснованной рыночной стоимости предполагает, что при  ее определении учитываются экономические  и рыночные условия, преобладающие  на дату оценки.

Стоимость действующего предприятия

Понятие стоимости действующего предприятия (going-concern value) является не стандартом стоимости, а допущением относительно состояния  предприятия. Оно означает лишь то, что компания оценивается как  жизнеспособная хозяйствующая единица, имеющая собственные активы и товарно-материальные запасы, постоянную рабочую силу, осуществляющая деловые операции, и не находящаяся под непосредственной угрозой прекращения работы.

ДАТА, НА КОТОРУЮ ПРОВОДИТСЯ ОЦЕНКА

Действительная  дата оценки – 26 января 2001 г.

1.3. СВЕДЕНИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ

ЭМИТЕНТ

ОАО «Стройинвест».

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ

Полное  фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Стройинвест».

Сокращенное наименование: ОАО «Стройинвест».

Местонахождение общества: Российская Федерация, г. Москва, Рябиновая улица, д. 195.

Основными видами деятельности Общества на территории РФ и за ее пределами  являются:

• проектирование и строительство объектов промышленного и гражданского назначения;
• капитальное строительство объектов и ремонт зданий и сооружений,
• изготовление строительных материалов и конструкций;
• поиск, заключение и реализация сделок в области инжиниринговых услуг, проектирования, строительства и эксплуатации объектов, торговли, поставок материалов, оборудования, машин и механизмов, подбора и командирования специалистов;
• посреднические услуги в совершении сделок;
• производство товаров народного потребления;
• разработка и внедрение новой техники и технологий;
• создание фирменной торговой сети, осуществление комиссионной и консигнационной деятельности с правом реализации продукции, в том числе за свободно-конвертируемую валюту;
• участие в совместной деятельности российских и зарубежных физических и юридических лиц:
• прием иностранных туристов на территории Российской Федерации и направление туристов за рубеж;
• организация туристических, спортивно-оздоровительных, зрелищных и других массовых мероприятий;
• организация экскурсионного и лечебно-оздоровительного обслуживания;
• создание и эксплуатация гостиничных комплексов, санаториев, ресторанов, баров, отелей, саун, магазинов;
• оформление загранпаспортов, виз и приглашений.

Деятельность  Общества не ограничивается видами, оговоренными в Уставе, Общество осуществляет любые  виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами Российской Федерации, в соответствии с целью своей деятельности.

Органами  управления общества являются:

• Общее собрание акционеров;
• Генеральный директор и Правление.

1.4. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

1. Бухгалтерская отчетность 1997-1999г.г., и за 9 месяцев 2000 г. включительно;
2. Дубликат устава.
3. Справка о состоянии основных фондов на 01.10.2000г.
4. Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности организации за 9 месяцев 2000 года, на 31 декабря 1999 г., на 1 января 1999г.
5. Концепция развития деятельности ОАО «Стройинвест» на 2000 год.

Аудиторская проверка предоставленного материала  не проводилась. Все документы были предоставлены оценщику в виде копий. Оценщик был лично ознакомлен с документами, однако проверка их достоверности  и подлинности не проводилась.

1.5. ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И СДЕЛАННЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Сертификат  качества оценки, являющийся частью настоящего отчета, ограничивается следующими условиями:

• В соответствии с целями оценки - оценка пакета акций действующего предприятия - не анализировалось наиболее эффективное использование объекта оценки. Оценщик не несет ответственности за достоверность установленных юридических прав на оцениваемое имущество.
• От Оценщика не требуется появляться в суде или иных организациях, свидетельствовать иным образом по поводу Отчета или оцененных акций, кроме как на условиях возможного дополнительного соглашения с Заказчиком.
• При проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на стоимость оцениваемого имущества. На Оценщике не лежит ответственность по обнаружению (или в случае обнаружения) подобных факторов.
• Исходные данные, использованные Оценщиком при подготовке настоящего Отчета, были получены из надежных источников и считаются достоверными. Тем не менее, Оценщик не может гарантировать их абсолютную точность, поэтому там, где это возможно, делаются ссылки на источник информации.
• Мнение Оценщика относительно стоимости объекта оценки действительно только на дату оценки. Оценщик не принимает на себя ответственность за последующие изменения социальных, экономических, юридических и природных условий, которые могут повлиять на стоимость оцениваемого объекта.
• Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно стоимости оцениваемого имущества и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки по цене, равной указанной в отчете стоимости.
• Ни Заказчик, ни Оценщик не могут использовать Отчет (или любую его часть) иначе, чем это предусмотрено договором об оценке.