Планирование финансовых показателей ЗАО «НПП «Макеевский завод шахтной автоматики

 

Таблица 7. Дебиторская и кредиторская задолженность в 2004 г.

    

Наименование  показателя	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец  года
Дебиторская задолженность	1839	73	-	1912
Краткосрочная		73		73
Долгосрочная				1839
В т.ч. просроченная больше 3-х мес				1839
Кредиторская  задолженность	1642		1148	494

 

Как видно из таблицы дебиторская задолженность  в течение года увеличилось с 1839  тыс. грн. в начале года до 1912 тыс. грн. в конце года. Это увеличение связано  с возникновением краткосрочной  дебиторской задолженности. Долгосрочная дебиторская задолженность имелась уже на начало года. Кредиторская задолженность меньше  дебиторской задолженности и составляет 1642 тыс. грн. на начало года. К концу года она снизилась до 494 тыс. грн., т.к. произошло погашение обязательств на сумму 1148 тыс. грн.

Таблица 8. Дебиторская и кредиторская задолженность в 2005 г.

    

Наименование  показателя	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец  года
Дебиторская задолженность	1912	238	-	2150
Краткосрочная		238		238
Долгосрочная				1912
В т.ч. просроченная больше 3-х мес				1912
Кредиторская  задолженность	533	467		1000
Краткосрочная		467		467
Долгосрочная	533			533

 

Как видно из таблицы дебиторская задолженность  в течение года увеличилось с 1912  тыс. грн. в начале года до 2150 тыс. грн. в конце года. Это увеличение связано  с возникновением краткосрочной дебиторской задолженности. Долгосрочная дебиторская задолженность имелась уже на начало года. Кредиторская задолженность меньше  дебиторской задолженности и составляет 1000 тыс. грн. на конец года. Из нее 467 тыс. грн. составляет краткосрочная кредиторская задолженность, а остальные 533 тыс. грн. – долгосрочная задолженность.

Таблица 9. Дебиторская и кредиторская задолженность в 2006 г.

    

Наименование  показателя	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец  года
Дебиторская задолженность	2150	1663	-	3813
Краткосрочная		1663		1663
Долгосрочная				2150
В т.ч. просроченная больше 3-х мес				2150
Кредиторская  задолженность	751	1793		2544
Краткосрочная		1793		1793
Долгосрочная	751			751

 

Как видно из таблицы  дебиторская задолженность в  течение года увеличилось с 2150  тыс. грн. в начале года до 3813 тыс. грн. в конце года. Это увеличение связано  с возникновением краткосрочной дебиторской задолженности. Долгосрочная дебиторская задолженность имелась уже на начало года. Кредиторская задолженность меньше  дебиторской задолженности и составляет 2544 тыс. грн. на конец года. Из нее 1793 тыс. грн. составляет краткосрочная кредиторская задолженность, а остальные  751 тыс. грн. – долгосрочная задолженность.

Рентабельность  деятельности предприятия

Показатели рентабельности позволяют оценить прибыльность производственно-коммерческой деятельности предприятия. Именно эти показатели отражают состояние предприятия с финансовой точки зрения: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость.

Основной целью расчёта  и использования системы коэффициентов  рентабельности является определение  эффективности формирования прибыли  предприятия. Уровень такой эффективности оценивается по всем видам прибыли – маржинальном, валовом (балансовом), чистом. В процессе такой оценки необходимо строго придерживаться принципа соответствия показателей, которые соотносятся при расчёте коэффициентов по конкретным видам деятельности предприятия. Коэффициенты рентабельности могут определяться как в десятичном, так и в процентном выражении. Обобщённую оценку формирования прибыли предприятия представляют 2 коэффициента:

1) Рентабельность активов =  *100%

Ра₂₀₀₄ = 215 / 27096 * 100 % = 0,79 %

Ра₂₀₀₅ = 96 / 26338 * 100 % = 0,36 %

Ра₂₀₀₆ = 23 / 27443 * 100 % = 0,08 %

2) Рентабельность собственного капитала =

Рск₂₀₀₄ = 215 / 25294 * 100 % = 0,85 %

Рск₂₀₀₅ = 96 / 25509 * 100 % = 0,37 %

Рск₂₀₀₆ = 23 / 25605 * 100 % = 0,09 %

3) Чистая рентабельность реализации продукции =

Рп₂₀₀₄ =    303 / 13107 = 0,023    

Рп₂₀₀₅ =    303 / 17535 = 0,017         

  Рп₂₀₀₆ =    417 / 10366 = 0,04         

4) Коэффициент покрытия баланса Кпб=(ДС+ДЗ+ЦБ+ПЗЗ)/КО

ДС - денежные средства,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ЦБ - ценные бумаги,

КО - краткосрочные обязательства предприятия.

Кпб₂₀₀₄ = (96 + 3738 + 2225) / 1802 = 3,36

Кпб₂₀₀₅ = (160 + 3899 + 2638) / 829 = 8,08

Кпб₂₀₀₆ = (387 + 4342 + 3443) / 1838 = 4,45

5) Рабочий капитал РК = ТА – КЗ, где ТА - текущие активы

РК₂₀₀₄ = 27096 – 1802 = 25294

РК₂₀₀₅ = 26338 – 829 = 25509

РК₂₀₀₆ = 27443 – 1838 = 25605

6) Коэффициент краткосрочной задолженности Ккз= КЗ / (КЗ+ДО)

Ккз₂₀₀₄ = 1652 / (1652 + 0) = 1

Ккз₂₀₀₅ = 829 / (829 + 0) = 1

Ккз₂₀₀₆ = 1838 / (1838 + 0) = 1

В связи с тем, что  в течение анализируемых периодов у предприятия отсутствовала долгосрочная задолженность, данный коэффициент = 1.

7) Оборачиваемость дебиторской задолженности Одз = ВРП / ДЗср, где

ВРП - выручка от реализации продукции;

ДЗср - среднегодовая величина ДЗ.

Одз₂₀₀₄ = 13107 / 3821 = 3,4

Одз₂₀₀₅ = 17535 / 3899 = 4,5

Одз₂₀₀₆ = 10366 / 4342 = 2,4

8) Оборачиваемость запасов Оз = СРП / ПЗ, где

СРП - себестоимость реализованной продукции;

ПЗ - среднегодовая величина производственных запасов.

Оз₂₀₀₄ = 9847 / 2225 = 4,4

Оз₂₀₀₅ = 12239 / 2638 = 4,6

Оз₂₀₀₆ = 7214 / 3443 = 2,09

9) Оборачиваемость кредиторской задолженности Окз = СРП / КЗср, где КЗср - среднегодовая величина кредиторской задолженности

Окз₂₀₀₄ = 9847 / 1802 = 5,5

Окз₂₀₀₅ = 12239 / 829 = 14,7

Окз₂₀₀₆ = 7214 / 1838 = 3,92

10) Длительность оборота дебиторской задолженности Ддз = 360/Одз

Ддз₂₀₀₄ = 360 / 3,4 = 105,9

Ддз₂₀₀₅ = 360 / 4,5 = 80

Ддз₂₀₀₆ = 360 / 2,4 = 150

11) Длительность оборота запасов Дз = 360 / Оз

Дз₂₀₀₄ = 360 / 4,4 = 81,8

Дз₂₀₀₅ = 360 / 4,6 = 78

Дз₂₀₀₆ = 360 / 2,09 = 172

12) Длительность оборота кредиторской задолженности Дкз= 360/Окз

Дкз₂₀₀₄ = 360 / 5,5 = 65,45

Дкз₂₀₀₅ = 360 / 14,7 = 24,5

Дкз₂₀₀₆ = 360 / 3,92 = 91,8

13) Финансовый цикл Фц = Ддз+Дз-Дкз

Фц₂₀₀₄ = 105,9 + 81,8 – 65,45 = 122,25

Фц₂₀₀₅ = 80 + 78 – 24,5 = 133,5

Фц₂₀₀₆ = 150 + 172 – 91,8 = 230,2

14) Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей Кс =ДЗ / КЗ

Кс₂₀₀₄ = 3821 / 1652 = 2,3

Кс₂₀₀₅ = 3899 / 829 = 4,7

Кс₂₀₀₆ = 4342 / 1838 = 2,36

15) Рентабельность продаж Рпр = ОП / ВРП

Рпр₂₀₀₄ = 303 / 13107 = 0,023

Рпр₂₀₀₅ = 303 / 17535 = 0,017

Рпр₂₀₀₆ = 417 / 10366 = 0,04

16) Коэффициент оборотных и необоротных средств Км/и=ОА/ИА, где

ОА - оборотные активы,

ИА - иммобилизованные активы

Км/и₂₀₀₄ = 10126 / 16970 = 0,6

Км/и₂₀₀₅ = 9679 / 16659 = 0,58

Км/и₂₀₀₆ = 11177 / 16266 = 0,69

Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что на данном предприятии преобладают иммобилизованные средства.

3. Мероприятия  по улучшению финансового состояния  ЗАО «НПП «МЗША»

Финансовое  положение ЗАО «НПП «МЗША» за 2006 г. улучшилось и его можно назвать удовлетворительным. Снизилась себестоимость реализованной продукции на 5025 тыс. грн, рентабельность продаж увеличилась на 2,65 %, возросла средняя стоимость запасов на 1587,5 тыс. грн, средняя стоимость имущества на 2147 тыс. грн. Кроме того, улучшились другие финансовые коэффициенты, среди которых коэффициент эффективности использования активов, соответствует оптимальному значению коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент финансовой стабильности, коэффициент соотношения необоротных и оборотных активов. Т. о. можно констатировать, что по итогам 2006 г. повысилась эффективность деятельности завода и его платежеспособность. При этом следует отметить, и ряд негативных факторов. К ним можно отнести сокращение чистого дохода от реализации продукции на   5746 тыс. грн., возрастание суммы дебиторской задолженности на 833 тыс. грн. и сумма кредиторской задолженности -  на 896,5 тыс грн. Кроме того, значения коэффициента общей и абсолютной ликвидности в 2006 г. остались ниже минимально рекомендуемых уровней.

Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

1. отсутствие потенциальных  возможностей сохранять приемлемый  уровень финансового состояния  (или низкие объемы получаемой  прибыли)  
2. нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью  имеют единые истоки: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.

Для устранения таких  проблем желательно провести на предприятии финансовое оздоровление, которое представляет собой процесс трансформации предприятия и изменение принципов его действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности, посредством разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к предприятию инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний.

Финансовое оздоровление предприятий ставит своей основной целью создания необходимости приведения производственно-технологической структуры  промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы предприятий.

Недостаточный уровень  ликвидности остается одной из самых  актуальных проблем для ЗАО «НПП «МЗША». Соответственно у предприятия сокращены возможности по воспроизведению наличных денежных средств. В связи с этим можно выделить основные направления преобразований:

1. Улучшение финансовых результатов:

- изменение номенклатуры товарной продукции (услуг) на более модернизированную и прибыльную;

- изменение структуры сбыта;

- оптимизация «цепочки» поставщиков;

- снижение доли постоянных статей расходов;

- достижение лучших условий (по ценам) от поставщиков;

- достижение лучших условий по обслуживанию существующих банковских долгов;

- оптимизация схем налогообложения.

2. Прогнозирование и управление денежными потоками:

- сокращение сроков оплаты по новым договорам продаж продукции;

- увеличение сроков оплаты поставщикам сырья, материалов и услуг;

- оптимизация программы капитальных вложений с точки зрения срочности и размеров отдельных ее статей;

- сокращение срока оборачиваемости товарно-материальных запасов и управление оптимальным уровнем таких запасов;