Планирование финансовых показателей ЗАО «НПП «Макеевский завод шахтной автоматики

По полученным результатам видно, что по большинству  статей баланса показатели в 2005 г. увеличились  по сравнению с 2004 г., однако необоротные  активы снизились на 393 тыс. грн, что  в процентном выражении составляет 2,3%, а другие оборотные средства сократились на 74 тыс. грн. (8,1 %). В 2006 г. в сравнении с 2005 г. также большинство показателей возросло, но денежные средства и текущие финансовые инвестиции сократились на 335 тыс. грн (87 %), а необоротные активы – на 491 тыс. грн. (3 %).

На практике используется небольшое число основных коэффициентов и показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, и соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать. С целью более упорядоченного рассмотрения и анализа финансовые показатели принято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающие интересы определенных заинтересованных лиц. Возможно упорядочение и анализ финансовых показателей по группам, характеризующим основные свойства деятельности компании: ликвидность и платежеспособность; деловая активность предприятия; прибыльность (рентабельность) деятельности.

Разделение финансовых показателей на группы, характеризующие  особенности деятельности предприятия  приведено на следующей схеме.

Показатели финансовой составляющей должны отражать действительный уровень платежеспособности предприятия  и его ликвидности, структуру капитала, оборачиваемость оборотных средств, активов. С этой целью нужно использовать коэффициенты ликвидности (общей, быстрой и абсолютной); коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициенты финансирования, автономии, маневренности собственных средств); показатели деловой активности (оборачиваемость дебиторской, кредиторской задолженностей, производственных запасов, активов, длительность оборота дебиторской, кредиторской задолженностей, запасов; финансовый цикл), показатели рентабельности и др. Именно эти показатели отражают состояние предприятия с финансовой точки зрения: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые в обобщенном виде представляют собой отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине средств или их источников. В отдельных случаях показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по состоянию на начало и конец периода оценки. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристика оборота во многом определяют уровень доходности предприятия.

Показатели деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства, а коэффициенты оборачиваемости, относящиеся именно к группе показателей деловой  активности, отражают скорость оборота  средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму.

Таблица 4. Показатели деловой активности предприятия

По итогам полученных результатов можно сделать следующий вывод: в 2005 г. улучшился ряд показателей деловой активности ЗАО «НПП «МЗША» - чистый доход от реализации продукции возрос на   3431 тыс. грн., возросла средняя стоимость запасов на 550,5 тыс. грн., средняя стоимость имущества - на 552,5 тыс. грн. Но вместе с тем, возросла себестоимость реализованной продукции на 2392 тыс. грн, рентабельность снизилась на 0,6 %, сумма дебиторской задолженности возросла на 124 тыс. грн. и сумма кредиторской задолженности на 128,5 тыс грн. В 2006 г. снизилась себестоимость реализованной продукции на 5025 тыс. грн, рентабельность увеличилась на 2,65 %, возросла средняя стоимость запасов на 1587,5 тыс. грн, средняя стоимость имущества на 2147 тыс. грн. Но вместе с тем, чистый доход от реализации продукции снизился на   5746 тыс. грн., сумма дебиторской задолженности возросла на 833 тыс. грн. и сумма кредиторской задолженности -  на 896,5 тыс грн.

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Т.о., сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости определяют степень риска, который может быть связан со способом формирования структуры заемных  и собственных средств, используемых для финансирования активов предприятия.

Таблица 5. Показатели финансовой стойкости предприятия

Из приведенных  результатов видно, что за рассматриваемые  периоды с 2004 по 2006 гг. коэффициенты, характеризующих финансовую стойкость предприятия, соответствуют оптимальному значению, что свидетельствует об эффективном функционировании ЗАО «НПП «МЗША».

Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это  готовность предприятия погасить долги  в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны  всех кредиторов предприятия. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий  уровень платежеспособности - это  отношение ликвидных оборотных  средств к сумме краткосрочной  задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя должен быть значительно выше единицы.

Таблица 6. Показатели платежеспособности предприятия