Значение торгов и контрактов в процессе реализации проектов: порядок проведения, законодательно-нормативное обеспечение

     а) предполагаемые и необходимые инвестиции в проект;

     б) предполагаемые внутренние и внешние финансовые источники;

     в) производственные издержки;

     5. оценка эффективности и окупаемости  продвигаемого проекта, гарантия  возврата внешних заимствований;

     6. восприимчивость предлагаемого  нового продукта, услуги к существующим  на рынках рискам, а также стойкость к возможным рискам в будущем;

     7. общая оценка эффективности возможного  внешнего заимствования.

     Пример  № 3

     1. краткое изложение всех основных  положений технико-экономического  обоснования;

     2. условия претворения нового проекта  в жизнь (кому принадлежит авторство проекта, исходный материал по проекту, какие подготовительные мероприятия и исследования уже проведены и т.п.);

     3. анализ предполагаемых рынков  сбыта, обзор производственных  возможностей предприятия, а также  расчет пиковых возможностей  предприятия и ряд других факторов;

     4.в  данном разделе отражается все,  что связано с обеспечением  производства (необходимые запасы  и производственные ресурсы), анализ  существующих контрагентов и  возможных поставщиков, анализ  возможных издержек на различные  производственные факторы;

     5.раздел  посвящен территориальному расположению  предприятия и расходам, связанным  с этим положением (ориентировочная  оценка, где будет находиться  предприятие, предварительные расчеты,  связанные с оплатой аренды  участка под производство или под офисное помещение);

     6. конструкторская и проектная  документация (оценка необходимых  технологий для нового проекта,  оценка дополнительных объектов  вспомогательного назначения, без  которых будет невозможно осуществление  производства;

     7. организационные и другие дополнительные расходы, связанные с новым проектом (расчет дополнительных расходов, а также набросок предполагаемой структуры будущего производства);

     8. анализ трудовых ресурсов для  будущего проекта (оценка человеческих  ресурсов, которые понадобятся для запуска нового проекта). Указывается предполагаемое число рабочего и обслуживающего персонала, необходимое количество инженерно-технических работников. Кроме того, указывается, будут ли привлекаться только местные работники, либо иногородние (иностранные) специалисты. В этом же разделе указываются просчитанные затраты на оплату труда, налоги, связанные с заработной платой и ряд других моментов;

     9. график хода осуществления представляемого  проекта;

     10. общая оценка экономической и  финансовой состоятельности планируемого проекта.

     Отметим, что многие из приведенных примеров технико-экономического обоснования, особенно последний пример, напоминает детально составленный бизнес-план.

     Существует  тонкая грань между ТЭО и бизнес-планом, и это приводит к тому, что с большой долей уверенности можно сказать, что если от вас потребуется предоставить технико-экономическое обоснование проекта, можно смело составлять детально проработанный бизнес-план, при этом оставив ненужные споры - теоретикам экономической науки, а лучше перейти к делу. 

     Методика  составления технико-экономического обоснования (ТЭО):

     1. Оглавление или структура. Краткое  описание глав документа.

     2. Общее описание проекта, вводные  данные о проекте. Информация  об исследованиях, которые были  проведены предварительно, оценка  необходимых инвестиций.

     3. Описание рынка и производства. Оценка спроса и прогноз будущих  продаж, описание мощностей предприятия.

     4. Сырье и ресурсы. Расчет необходимых  объемов материальных ресурсов, прогноз и описание поставок  ресурсов на предприятие, анализ цен на них.

     5. Выбор месторасположения предприятия  (объектов предприятия). Обоснование  выбора места и оценка стоимости  аренды помещения или участка.

     6. Проектная документация. Описание  технологии производства будущих  изделий, характеристики необходимого  оборудования, дополнительные строения.

     7. Организационная структура предприятия.  Описание организации предприятия и накладные расходы.

     8. Трудовые ресурсы. Оценка потребности  в трудовых ресурсах с делением  на категории (рабочие, служащие, топ-менеджеры, руководители и т. д). Оценка расходов на заработную плату.

     9. Сроки осуществления проекта.  План-график проекта, смета расходов, размеры траншей и пр.

     10. Экономические расчеты. Оценка  инвестиционных издержек, производственные  издержки, финансовая оценка проекта.

     Отличие ТЭО от Инвестиционного меморандума

     При проведении исследования в области  маркетинга, задачей которого являлось выявление предпочтений потребителей на рынке консалтинговых услуг, была выявлена, в том числе и потребность  в написании инвестиционных меморандумов и бизнес-планов.  

     В ходе проведенного анализа опросов, анкетирования, письменных обращений, можно сделать вывод, что на современном  российском рынке бизнес-услуг, сложилась  некая неопределенность в вопросах определений и толкований ряда близких понятий, таких как: инвестиционный меморандум, ТЭО и бизнес-план. Приведем объяснение периодичность появления на свет этих экономических документов.

     До  появления инвестиционного меморандума  создается технико-экономическое  обоснование или ТЭО - это является основой при определении необходимости финансовых вложений. ТЭО это документ, как правило, который создается силами ведущих финансовых менеджеров компаний. Целью технико-экономического обоснования является определение, насколько данное вложение финансов будет перспективным и способно принести финансовую выгоду. Создавая инвестиционный меморандум по сути преследуют то же самое, но инвестиционный меморандум создается для инвесторов.

     Создав  ТЭО, переходят к составлению  более тщательного документа, в  котором определяется, как вновь создаваемый продукт, либо проект, будет себя вести в условиях, имеющегося рынка. А также, какое воздействие будет оказывать на планируемый проект уже имеющиеся конкурентные факторы на рынке, а также настоящие и будущие риски. Такого рода документ, получил название бизнес-план.

     В ходе работы с бизнес-планом, как  правило, начинается рост издержек коммерческой структуры, связанный с необходимостью работ в области проведения исследований в сфере маркетинга. Такие исследования ставят своей целью определить, насколько предположения, которые изложенные в технико-экономическом обосновании, будут соответствовать данным, которые будут получены в ходе этих исследований. Если эти исследования приводят к тому, что если данные, предположения и предложения технико-экономического обоснования подтверждаются в ходе маркетинговых исследований, то проект вправе претендовать на получение финансирования. Финансовые расчеты позднее ложатся в основу инвестиционного меморандума.

     Этап  рождения нового предприятия чрезвычайно ответственный для финансовых менеджеров. На этом этапе начинается определение и становление политики предприятия, начинает поступать информация, которая дает реальную информацию о возможных сторонах и скоростей развития.

     отличие инвестиционного меморандума от ТЭО

     В ходе оценки настоящего положения предприятия, а также возможных будущих  рисков, разрабатывается документ, называющийся - "Инвестиционного  меморандума". Основная цель инвестиционного  меморандума состоит в том, чтобы  привлечь, при необходимости, в существующий проект внешнее финансирование.

     Чаще  всего инвестиционный меморандум формируется  консалтинговой компанией на основании  бизнес-плана и отличается от него тем, что включает в себя информацию инвестиционного характера.

     На  этом этапе финансисты предприятия должны осуществлять постоянный контроль над состоянием рынка. Цель такой работы состоит в том, чтобы контролировать конкурирующие структуры, выявлять новые возможности на существующих рынках и находить возможные новые ниши для освоения.

     При этом основная задача сводится к тому, чтобы просчитать и выявить тот  этап развития, когда предприятию  будут необходимы финансовые инвестиции, написание инвестиционного меморандума  и привлечь стратегические инвестиции в свой проект. И кроме того, менеджеры-финансисты, должны определить и рассчитать сумму необходимых финансовых вливаний в проект. Период, когда финансовые менеджеры предприятия начинают прорабатывать различные сценарии развития, является начальным при составлении инвестиционного меморандума. Определяются различные сценарии развития событий. Пессимистичный сценарий (рассчитываются все возможные последствия недостаточного финансирования и связанные с этим показатели рентабельности и риски для бизнеса). Оптимистичный сценарий развития событий, где необходимо отразить экономические показатели при достаточном финансировании.

     Особенности оценки эффективности проектов с  учетом факторов риска и неопределенности

     Под неопределенностью понимается неполнота  или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. При оценивании проектов наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности и инвестиционных рисков:

     - риск, связанный с нестабильностью  экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

     - внешнеэкономический риск (возможность  введения ограничений на торговлю  и поставки, закрытие границ и  т.п.);

     - неопределенность политической  ситуации, риск неблагоприятных социально- политических изменений в стране или регионе;

     - неполнота или неточность информации  о динамике технико-экономических  показателей, параметрах новой  техники и технологии;

     - колебания рыночной конъюнктуры,  цен, валютных курсов и т.п.;

     - неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;

     - производственно - технологический  риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

     - неопределенность целей, интересов  и поведения участников;

     - неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий - участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

     Организационно-экономический  механизм реализации проекта, сопряженного с риском, должен включать специфические элементы, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ним неблагоприятные последствия.

     В этих целях используются:

     - разработанные заранее правила  поведения участников в определенных "нештатных" ситуациях (например, сценарии, предусматривающие соответствующие действия участников при тех или иных изменениях условий реализации проекта);

     - управляющий (координационный) центр,  осуществляющий синхронизацию действий  участников при значительных  изменениях условий реализации  проекта.

     В проектах могут предусматриваться также специфические механизмы стабилизации, обеспечивающие защиту интересов участников при неблагоприятном изменении условий реализации проекта (в том числе в случаях, когда цели проекта будут достигнуты не полностью или не достигнуты вообще) и предотвращающие возможные действия участников, ставящие под угрозу его успешную реализацию. В одном случае может быть снижена степень самого риска (за счет дополнительных затрат на создание резервов и запасов, совершенствования технологий, уменьшения аварийности производства, материального стимулирования, повышения качества продукции), в другом – риск перераспределяется между участниками (индексирование цен, предоставление гарантий, различные формы страхования, залог имущества, система взаимных санкций).

     Как правило, применение в проекте стабилизационных механизмов требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожиданий и интересов участников, их оценок степени возможного риска. Такие  затраты подлежат обязательному учету при определении эффективности проекта.