Совершенствование финансовой политики предприятия в целях обеспечения его стабильного финансового состояния

И, как следствие

Таблица 2

График ожидаемых денежных поступлений

продолжение таблицы 2

Кроме плана продаж в аптеке планируются издержки как по отдельным статьям расходов так и общий план затрат. Он включает в себя такие статьи расходов как:

-         заработная плата. По этой статье планируются расходы по фонду оплаты труда согласно утвержденного собственником штатного расписания;

-         содержание помещений. Сюда включаются расходы по оплате коммунальных услуг, согласно тарифов и объемов по заключенным договорам;

-         текущий ремонт, расходы на него планируются исходя из перечня ремонтных работ (дефектной ведомости) или утвержденных смет на ремонт помещений;

-         расходы по подработке, подсортировке, упаковке и хранению медикаментов и прочих материалов, также планируются по утвержденным нормативам.

Необходимо уточнить, что поскольку размер наценки на отпуск лекарственных средств ограничен, как уточнялось выше на отпуск отечественных препаратов размер предельной надбавки 30%, на импортные 25% и в среднем разница между отпускной ценой и ценой закупа находится в пределах 22%, то исходя из этого размера и плана объема продаж прогнозируется сумма всех остальных расходов аптеки.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.

Денежные потоки влияют на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы, пассивы и финансовую устойчивость. «Отток» части денежных средств предприятия в виде платежей в бюджет и внебюджетные фонды принимает форму уже не денежного, а финансового потока.

Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежным потоком, можно обеспечить боле рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия, способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающем в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Они могут быть как по предприятию в целом, так и по отдельным структурным подразделениям; различные по видам деятельности; денежный потоки могут быть как положительные «притоки денежных средств», так и отрицательные - «оттоки»; по методу исчисления объема они могут быть валовыми денежными потоками и чистыми денежными потоками; рассматриваемые во времени – настоящими и будущими денежными потоками; регулярные и дискретные (связанные с осуществлением единичных хозяйственных операций). Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии.

Основной целью управления денежными потоками предприятия является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Процесс управления денежными потоками предприятия последовательно охватывает следующие этапы:

Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности. Этот этап управления призван реализовать принцип информативной его достоверности. В процессе его осуществления обеспечивается координация функций и задач служб бухгалтерского учета и финансового менеджмента предприятия.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два метода – косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информации для разработки отчетности и других параметров.

На анализируемом предприятии применяется прямой метод. Он направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств. Главный информационный источник – Отчет о движении денежных средств (форма № 4), составленный на базе прямого метода. Сведения о движении денежных средств предприятия отражаются в данном отчете  нарастающим итогом с начала года. Отчет содержит информацию об остатках на счетах по учету денежных средств, поступлениям и направлениям расхода по составляющим элементам.

Прямой метод исчисления чистых денежных потоков предпочтительнее т.к позволяет получить более полное представление об объеме и составе денежных потоков на предприятии.

Анализ денежного потока предприятия в предшествующем периоде – это следующий этап процесса управления денежными потоками предприятия. Основной целью этого этапа является выполнение уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализы темпов прироста положительного денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников. Изучается структура потока по направлениям расходования денежных средств: насколько соразмерно развивались отдельные виды активов; по каким направлениям использовались денежные средства предприятия; в какой мере погашалась сумма долга ранее привлеченных кредитов. Далее изучается динамика показателя чистого денежного потока как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия. В процессе анализа определяется роль и место чистой прибыли в формировании его чистого денежного потока; выявляется степень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления основных средств. На этом же этапе особое место уделяется «качеству денежного потока» - росту удельного веса чистой прибыли.