Автор: Пользователь скрыл имя, 08 Ноября 2011 в 19:02, курсовая работа
Быстрое изменение окружающей среды функционирования предприятий в конкурентной рыночной экономике вынуждает предприятия адаптироваться к новым условиям, как можно точнее идентифицировать направления развития, то есть формировать свою стратегию. Сложность и неопределенность условий функционирования предприятий, резкий рост интенсивности производства и динамизм хозяйственных операций требуют от них максимального использования всех финансовых ресурсов и резервов и определяют необходимость внедрения в финансовый менеджмент предприятий принципиально новых идей и методов управления финансами, основанных на полномасштабном, научно обоснованном учете всей наличной информационной базы относительно объекта управления.
Введение …………………………………………………………………………3
1 раздел. Общая характеристика организации………………..5
1.1. Виды деятельности, производимая продукция, покупатели, поставщики; учредители, дочерние, зависимые общества……………………………………..5
Индикаторы деятельности: размер предприятия, эффективность, финансовая устойчивость, динамика………………………………………………9
2 раздел. Разработка краткосрочной финансовой политики……………………………………………………………………….13
2.1.Оценка рыночной деятельности организации. ……………………….…..13
2.2.Управление операционным и финансовым циклом………………..……..20
Управление высоколиквидными активами………………………………23
Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости….…….25
3 раздел. Разработка долгосрочной финансовой политики ………………………………………………………………………34
3.1. Управление совокупным риском. Обоснование политики управления рисками …………………………………………………………………………….34
3.2. Расчет показателей финансового рычага………………………………...40
Управление финансовой деятельностью. Расчет стоимости собственного и заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала. Обоснование стратегии финансирования………………………………………..41
Управление основными средствами…………………………………… 47
Управление эффективностью деятельности организации. Модель Дюпон и модель устойчивого темпа роста ……………………………………………..50
Управление дивидендной политикой…………………………………...55
Разработка финансовых прогнозов. Прогноз показателей прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств ……………………………...58
Оценка стоимости бизнеса…………………………………………….…66
Заключение ……………………………………………………………….…71
Список использованной литературы ………………………..…72
Таблица 69
| Соотношение темпов роста: золотое правило экономики | |
| Показатель | отчетный год |
| Внутренний темп роста | 13,54 |
| Устойчивый темп роста | 22,56 |
| Темп роста инвестированного капитала (фактический) | 14,13 |
| Темп прироста выручки (фактический) | (0,48) |
| Темп прироста чистой прибыли (фактический) | 4,85 |
Анализ фактического темпа роста (темп прироста выручки) | |
| Показатели | Значения |
| Прирост выручки, тыс. руб. | (43 942,0) |
| Выручка предыдущего года, тыс. руб. | 9 290 413,0 |
| Выручка отчетного года, тыс. руб. | 9 246 471,0 |
| Прирост собственного капитала, тыс. руб. | 6 480 917 |
|
Собственный капитал |
22 245 673 |
| Собственный капитал отчетного года, тыс. руб. | 28 726 590 |
|
Прирост инвестированного |
6 764 128,0 |
|
Инвестированный капитал |
41 100 312,0 |
| Инвестированный капитал отчетного года, тыс. руб. | 47 864 440,0 |
| Таблица 71 Основные показатели | |
| Темп прироста выручки, % | (0,475) |
| Устойчивый темп роста, % | 22,561 |
|
Коэффициент эффективности |
(0,021) |
| Приростная оборачиваемость | (0,006) |
| Приростной мультипликатор (прирост инвестированного к приросту собственного) | 1,044 |
| Оборачиваемость | 0,193 |
| Мультипликатор | 1,666 |
|
Коэффициент эффективности |
(0,021) |
| Фактор оборачиваемости | (0,03) |
| Фактор мультипликатора | 0,63 |
|
Коэффициент эффективности |
(0,02) |
Таблица 72
| Факторный анализ устойчивого темпа роста логарифмическим методом | |||||
| показатели | значение | логарифмы | влияние факторов | влияние факторов, % | |
|
Коэффициент эффективности |
1,00 | (0,02) | - | - | - |
|
Фактор оборачиваемости ( |
1,00 | (0,03) | - | - | - |
|
Фактор мультипликатора ( |
1,00 | 0,63 | (0,46778) | (0,3736) | - |
|
Коэффициент эффективности |
1,00 | (0,02) | - | - | - |
Рисунок
5. – Динамика показателей
устойчивого темпа роста
Таблица 73
| Анализ распределения чистой прибыли (по отчету об изменениях капитала, форма №3) | ||
| Показатель | предыдущий год | отчетный год |
| Чистая прибыль направлена: | 6 166 709 | 6 480 917 |
|
на увеличение резервного |
- | - |
| на выплату дивидендов | (5 847 713) | - |
|
на увеличение |
318 996 | 6 480 917 |
|
Коэффициент дивидендных |
94,83 | - |
|
Коэффициент реинвестирования |
5,17 | 100,00 |
Таблица 74
| Анализ устойчивого темпа роста (расчет через среднегодовые показатели) | |
| Показатель | отчетный год |
| Экономический рост, фактический прирост собственного капитала, % | 25,43 |
| Чистая маржа | 70,1 |
| Оборачиваемость активов | 0,2 |
|
Мультипликатор собственного |
2,1 |
| Доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли | 1,000 |
| Экономический рост, фактический прирост собственного капитала (проверка), % | 25,43 |
|
Потенциальный экономический |
25,43 |
Таблица 75
| Обоснование дивидендной политики | ||
| Показатель | предыдущий год | отчетный год |
|
Рентабельность собственного |
27,72 | 22,56 |
| вывод | выплаты возможны | выплаты возможны |
| Превышение СЧА над уставным капиталом и резервным фондом, тыс. руб. | 22 239 247 | 28 720 164 |
| вывод | выплаты возможны | выплаты возможны |
|
Наличие высоколиквидных |
503 | 52 |
| вывод | выплаты возможны | выплаты нежелательны |
| Коэффициент автономии, % | 43 | 52 |
| вывод | выплаты нежелательны | выплаты возможны |
|
Обеспеченность оборотных |
0,127 | 0,253 |
| вывод | выплаты возможны | выплаты возможны |
| Плечо финансового рычага | 0,85 | 0,67 |
| вывод | выплаты нежелательны | выплаты возможны |
Таблица 76
Прогноз коэффициента дивидендных выплат
| показатель | прогнозный период | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | |
|
Коэффициент дивидендных |
30 | 30 | 60 |
Таблица 77
| Установление методики дивидендных выплат | |||
| Показатель | предыдущий год | отчетный год | темп прироста, % |
| Чистая прибыль | 6 166 709 | 6 480 917 | 5 |
| Дивиденды | 5 847 713 | - | (100) |
|
Коэффициент дивидендных |
95 | - | (100) |
|
Платежи по инвестиционной |
187 228 545 | 211 922 469 | 13 |
|
Поступления по финансовой |
24 309 084 | 8 714 890 | (64) |
| Привлечение заемного капитала | Х | 284 958 | Х |
| Прирост внеоборотных активов | Х | 1 879 097 | Х |
| Поступления основных средств и нематеиальных активов | Х | 3 139 900 | Х |
Таблица 78
| Доходность вложений в акции (точный и приблизительный расчет) | ||
| показатель | предыдущий год/ начало года | отчетный год/ конец года |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 22 245 673 | 28 726 590 |
| Собственный капитал, тыс. руб. (начало предыдущего года - форма №3) | 21 926 677 | |
| Количество акций, шт. | - | - |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 6 166 709 | 6 480 917 |
| Дивиденды начисленные (форма №3), тыс. руб. | 5 847 713 | - |
| точный расчет (ссудный процент) | ||
| Текущая доходность, % | 26,7 | - |
| Капитальная доходность, % | 1,5 | 29,1 |
| Общая доходность, % | 28,1 | 29,1 |
| приблизительный расчет (учетный процент) | ||
| Текущая доходность, % | 26,3 | - |
| Капитальная доходность, % | 1,4 | 22,6 |
| Общая доходность, % | 27,7 | 22,6 |
|
Рентабельность собственного |
27,7 | 22,6 |
Информация о работе Разработка краткосрочной и долгосрочной политики предприятия