Отчет по практике ООО"Картонтара"

 

Показатели	условное обозначение	2005	2006	2007	изменения 2006/2005	изменения 2007/2006	предлагаемые нормы
Коэффициент маневренности  собственного капитала	КМ	-0,10	-0,05	-0,88	0,05	-0,83	0,5
Индекс постоянного  актива	КП	1,10	1,05	1,88	-0,05	0,83	-
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	КДПА	0,22	0,17	0,54	-0,05	0,37	-
Коэффициент автономии	КА	0,74	0,77	0,43	0,03	-0,34	0,5
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	КСЗС	0,35	0,29	1,34	-0,06	1,05	<1

Продолжение таблицы 6

 

Коэффициент автономии ЗАО  «Картонтара» на 31.12. 2007  г. составил 0,43. Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости ЗАО «Картонтара» от кредиторов из-за недостатка собственного капитала. За весь рассматриваемый период изменение коэффициента автономии составило -0,31.

В течение анализируемого периода произошло падение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,5 (до -1,92). На 31 декабря 2007  г. значение коэффициента можно охарактеризовать как критическое. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода не соответствовал нормативному.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на конец анализируемого периода равнялся -3,56. Следует отметить значительное уменьшение коэффициента за анализируемый период – на 2,67. Значения коэффициента  в течение всего периода не соответствовало нормативному. По состоянию на 31.12.2007 г. значение коэффициента не соответствует нормативному и является критическим.

Значение коэффициента маневренности  собственного капитала на конец анализируемого периода (-0,88 при нормативе ≥ 0,5) свидетельствует о довольно плохой мобильности источников средств. Вывод: практически все имеющиеся средства на ЗАО «Картонтара» вложены в наименее ликвидные активы (внеоборотные активы), в результате чего оборотные средства были сформированы за счет заемных средств.

В целом, за рассматриваемый  период финансовое состояние предприятия  ухудшилось.

 

2.3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости  от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов  в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное  имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и пассивов.

Для анализа ликвидности  баланса ЗАО «Картонтара» за 2005 – 2007 гг., произведем расчеты и представим их результаты в таблице 7.

 

Таблица 7

Анализ ликвидности  баланса ЗАО «Картонтара» за 2005 – 2007 гг.

Показатели актива баланса	Значение т.р.			Показатели пассива баланса	Значение т.р.			Платежный излишек (недостаток) т.р.
	2005	2006	2007		2005	2006	2007	2005	2006	2007
Наиболее ликвидные активы	12892	6738	18693	Наиболее срочные обязательства	32810	41867	39392	-19918	-35129	-20699
Быстро реализуемые активы	28861	29965	62898	Краткосрочные пассивы	-	-	26000	-	-	36898
Медленно реализуемые активы	72634	82157	115032	Долгосрочные пассивы	130089	99877	508308	-57455	-17720	-393276
Трудно реализуемые активы	514431	510238	804721	Постоянные пассивы	465903	487160	427464	48528	23078	377257

 

Как видим текущие активы меньше внешних обязательств предприятия, что наряду с недостатком у  предприятия собственных оборотных  средств позволяет сделать вывод о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости. Следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства  за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

В балансе ЗАО «Картонтара» за рассматриваемый период наблюдается  недостаток наиболее ликвидных активов (на начало периода составлял -19 918 тыс. руб., а на конец периода составил -20 699 тыс. руб., что говорит о снижении ликвидности баланса предприятия) и медленно реализуемых активов, избыток быстро реализуемых активов и трудно реализуемых активов.

Показатели ликвидности

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)   (17)

за 2005 год:

К_ТЛ = (12892 + 28861 + 72634) / 32810 = 3,49

за 2006 год:

К_ТЛ = (6738 + 29965 + 82157) / 41867 = 2,84

за 2007 год:

К_ТЛ = (18693 + 62898 + 115032) / (39392 + 26000) = 3

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент  «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства  предприятия покрывают его краткосрочную  задолженность. Коэффициент быстрой  ликвидности определяется по формуле:

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)    (18)

за 2005 год:

К_БЛ = (12892 + 28861) / 32810 = 1,27

за 2006 год:

К_БЛ = (6738 + 29965) / 41867 = 0,88

за 2007 год:

К_БЛ = (18693 + 62898) / (39392 + 26000) = 1,25.

В ликвидные активы предприятия  включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂)    (19)

за 2005 год:

К_АЛ = 12892 / 32810 = 0,39

за 2006 год:

К_АЛ = 6738 / 41867 = 0,16

за 2007 год:

К_АЛ = 18693 / (39392 + 26000) = 0,29.

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса определяется по формуле:

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)  (20)

за 2005 год:

К_ОЛ = (12892 + 0,5*28861 + 0,3*72634) / (32810 + 0,3*130089) = (12892 + 14430,5 + 21790,2) / 71836,7 = 0,68

за 2006 год:

К_ОЛ = (6738 + 0,5*29965 + 0,3*82157) / (41867 + 0,3*99877) = (6738 + 14982,5 + 24647,1) / 71830,1 = 0,65

за 2007 год:

К_ОЛ = (18693 + 0,5*62898 + 0,3*115032) / (39392 + 0,5*26000 + 0,3*508308) = (18693 + 31449 + 34509,6) / (39392 + 13000 + 152492,4) = 84651,6 / 204884,4 = 0,41.

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Рассчитанные коэффициенты представим в таблице 8.

Таблица 8

Коэффициенты  ликвидности

ЗАО «Картонтара» за 2005 – 2007 гг.

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент текущей  ликвидности	3,49	2,84	3	1-2
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	1,27	0,88	1,25	от 0,7-0,8 до 1,5
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,39	0,16	0,28	0,2