Лизинг и особенности его использования

    Крупные лизинговые сделки (в размере от 200 млн. руб.) ориентированы на такие объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы. Крупные лизинговые сделки, естественно, не могут заключаться на 1-2 года, поскольку дорогостоящее оборудование не может окупить себя за такой короткий срок.

    6.В зависимости от степени риска лизингодателя различают еще три вида лизинга: необеспеченный, частично обеспеченный и гарантированный лизинг.

    Необеспеченный  лизинг имеет место, когда лизингополучатель не предоставляет лизингодателю дополнительных гарантий по выполнению своих обязательств.

    Частично  обеспеченный лизинг предполагает внесение лизингополучателем страхового депозита на срок до полного погашения определенной суммы договорных платежей или другое обеспечение (залог и т.п.).

    Гарантированный лизинг организуется с учетом распределения рисков между несколькими гарантами лизингополучателя или путем страхования объекта лизинга и выплаты лизинговых платежей.

    7.По объектам сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости (зданий, сооружений, морских и речных судов, самолетов, предприятий и др.).

    При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока договора. В соответствии с классификацией недвижимых объектов выделяется ряд разновидностей лизинга: промышленный лизинг предприятий, производственных зданий и сооружений, лизинг торговых, складских, офисных и других помещений. Во многих странах действует лизинг земельных участков, а в России земля может передаваться в обычную аренду.

    Лизинг  движимого имущества  подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особая разновидность его — специальный лизинг, по которому объект лизинга изготавливается с ориентацией на требования арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком. В агропромышленном комплексе России применяется лизинг домашних племенных животных, семян различных сельскохозяйственных культур, тракторов, комбайнов и другой техники⁷. 

    4. Преимущества и недостатки лизинга

    Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

    а) Лизинг предполагает полное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

    б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это  относится к мелким и средним  предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

    в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

    г) Риск устаревания оборудования целиком  ложится на арендодателя. Арендатор  имеет возможность постоянного  обновления своего парка оборудования.

    д) В случае лизинга арендатор может  использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

    е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции  и развития производства, то государственная  политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

    ж) Преимущества учета арендуемого  имущества. Основными принципами Евролиза (Евролиз - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений. Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения.

    Цифровая  информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.

    Во  многих странах законодательство устанавливает  для предприятий обязательное соотношение  собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

    з) Международный валютный фонд не учитывает  сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам⁸.

    Но  наряду с преимуществами лизинга  существует и несколько недостатков:

    1) Если оборудование взято в  финансовый лизинг, и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

    2) При оперативном лизинге риск  устаревшего оборудования ложится  на арендодателя, который вынужден  брать за это большую плату с лизингополучателя.

      3) В случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

    4) Если объектом лизингового договора  является крупный и уникальный  объект, то в связи с большим  разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств⁹. 
 
 

§2.Основные элементы лизинговой операции и заключение  лизингового контракта.

    Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной  организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

    - между арендатором и арендодателем;

    - между поставщиком и арендодателем;

    - между арендодателем и его  банком.

    Основу лизинговой сделки составляют:

• объект сделки, объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
• субъекты сделки (стороны лизингового договора), субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямые и косвенные.

    К  прямым участникам лизинговой сделки относятся:

    - лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели);

    - производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

    -поставщики  объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.

    Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

    - коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

    - страховые компании;

    - брокерские и другие посреднические фирмы.

• срок лизингового договора (период лиза);
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу¹⁰.

    Любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы.

    1. Объект.

    2. Срок поставки.

    3. Срок аренды.

    4. Право собственности арендодателя.

    5. Риски, ответственность, техгарантии.

    6. Использование оборудования.

    7. Уход, ремонт и модификации.

    8. Убытки, несчастные случаи.

    9. Страхование.

    10. Арендные платежи, комиссии.

    11. Пени за просрочку платежей.

    12. Возможность покупки.

    13. Условия расторжения договора.

    14. Возврат оборудования.

    15. Налоги, пошлины.

    16. Появление новых обстоятельств.

    17. Дополнительные права сторон.

    18. Улаживание споров и арбитраж.

    19. Задерживающие условия (контракт  вступает в силу лишь по  получении гарантий и т. д.).

    20. Обязательства предоставить необходимую  информацию (например, баланс).

    21. Подписи сторон и тех, кто  впоследствии будет правопреемником.

    22. Адрес нахождения сторон.

    23. Гарантия остаточной стоимости.

    24. Гарантия банка.

    Обычно  перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который  входит:

• оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;
• оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи). Если это международный лизинг, то особенно важны:
• выбор валюты контракта,
• оценка риска изменения курса валюты,
• таможенный режим арендатора,
• налог на фирму, применяемый к арендодателю,
• наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами,
• защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора¹¹.

    Лизинговыми называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочная, среднесрочная или долгосрочная). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (напр. легковые автомобили) или товарами одной группы стандартных видов (напр. строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их арендатору по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплутационном состоянии.

    Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

    Лизинговые  фирмы в редких случаях являются  независимыми, т.е. не имеющими родственных  связей с другими компаниями. В большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и являются своеобразной альтернативой последнему.