Эффективность использования оборотных средств предприятия (на примере ОАО «Молоко Бурятии»)

      Немедленное погашение 15308 тыс. руб. сократит сумму  задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

      S = R_p / 100 ,            (3.13)

      где S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;

      R - сумма поступлений;

      p - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

      S = 15308 * 4,25/100 = 650,59 тыс. руб. 

      Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

      P^доп=(R-S)* k_CV /100-S,           (3.14)

        при T T_отч,

      где k_CV — рентабельность переменных расходов.

      Согласно  данным таблицы 17 период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =90 дней, а T_отч = 30) дней, что соответствует установленному ограничению.

      Дополнительная  прибыль от суммы поступлений  без отсрочки составит:

      P^доп = (15308 – 650,59) * 5,17/100 – 650,59 = 137,63 тыс. руб.

      Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей. Для этого используем выражение:

             R_p

       S_дн =    ,            (3.15)

             Т *100

      где T — число дней в периоде погашения задолженности дебиторами.

      Ускорение расчётов принесёт экономию дебиторам  за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме:

           15308 * 4,25

       S_дн =               = 7,51 тыс. руб.

             90 *100 

      При этом за каждый день сокращения срока  поступления платежей предприятие  получит дополнительную прибыль. Её величину определим по формуле:

                (R - S ) k_CV

       Р^доп_дн =              - S_дн       (3.16)

                 Т *100

      Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия составит:

              (15308-650,59) * 5,17

       Р^доп_дн =                   - -7,51 = 0,91 тыс. руб.

                    90 *100

      При 4,25%-ной месячной ставке сокращения задолженности дебиторов за поступление средств без отсрочки, ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений определяется отношением:

              Р      Р *30

       Р_М =       =              (3.17)

              Т         Т

                         30

      Ставка  за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, равна отношению:

              4,25* 30

       Р_м =               = 1,42 %

               90  

      В результате предприятие имеет запас  прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью  переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:

      K_CV - p_м = 5,17 – 1,42 = 3,75%.

      Запас прочности отражает величину максимально  возможного увеличения процента за ускорение  поступлений средств при наилучших  условиях среды.

      p_дн=p/T,             (3.18)

      где T_м — число дней в отчётном периоде (в данном случае — в месяце).

      То  есть ставка за каждый день ускорения  расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, составит:

      p_дн = 4,25/90 = 0,047%

      При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей S_дн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.

      Величина  дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств  на счета предприятия P^доп_дн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.

      Таким образом, проведенный анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности  позволил сделать вывод, что имеется зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору.

      Увеличение  договорных сроков поступления средств  по расчётам сокращает эффект расчётных  операций как предприятия, так и его дебиторов.

      Анализ  использования оборотных активов  ОАО «Молоко Бурятии» до и после внедрения представленных мероприятий представлен в табл. 18.

Таблица 18 - Анализ использования оборотных активов ОАО «Молоко Бурятии»

 

      По  результатам проведенного анализа рекомендуется для текущей финансовой деятельности ОАО «Молоко Бурятии» реализовать следующие мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия (табл. 19). 
 
 

Таблица 19 - Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

 

      Для улучшения состояния дебиторской  задолженности также необходимо:

       - систематически следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

      - контролировать состояние расчетов  по просроченным задолженностям;

      - своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

      Можно порекомендовать ОАО «Молоко Бурятии» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолженности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия ОАО «Молоко Бурятии», повышении уровня рентабельности производства. 
 

 

      Раздел 4. Правовое обоснование 

      Правовой статус открытого акционерного общества «Молоко Бурятии» закреплен Гражданским кодексом Российской Федерации (часть 1) от 30 ноября 1994 года №52-ФЗ (далее ГК РФ), Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г №208-ФЗ (далее Закон)  и Уставом общества, утвержденным 30 марта 2010 г. решением годового общего собрания акционеров. Закон определяет порядок создания и правовое положение акционерных обществ, права и обязанности их акционеров в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации 1994 года. Следовательно, гражданско-правовые нормы Закона должны соответствовать нормам Гражданского кодекса Российской Федерации, если же они противоречат им, то применяются нормы Гражданского кодекса.

      Закон вводит понятие крупной сделки, решение о совершении которой принимается Советом директоров акционерного общества единогласно, а при отсутствии единогласия - общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, присутствующих на собрании. Поэтому единоличный исполнительный орган акционерного общества (директор, генеральный директор), действуя без доверенности от имени акционерного общества, совершает такую сделку только при единогласном решении Совета директоров или общего собрания акционеров. В ином случае он выходит за пределы полномочий, определенных Законом. Поэтому такие сделки могут быть признаны судом недействительными по иску самого акционерного общества, если будет доказано, что другая сторона о сделке знала или заведомо должна была знать об особом порядке совершения крупной сделки. Закон имеет обратную силу и применяется ко всем созданным до 1 января 1996 года акционерным обществам.

      В соответствии с вышеуказанными законодательными актами открытое акционерное общество это организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющие обязательные правовые отношения между участниками общества (акционерами) и данным обществом.