Факторинг

     Для России, где во внешней торговле преобладает экспорт, особое значение имеет факторинг экспортный. Его  применение помогает увеличить оборотный  капитал для финансирования экспорта. Как правило, экспортный факторинг  включает в себя полный набор факторинговых услуг: административное управление дебиторской задолженности, проверку кредитоспособности покупателя, инкассирование долгов, страхование риска неплатежа, предоставление финансирования под счет-фактуры (до 90% от номинала счет-фактуры) с гарантией выплаты остатка в течение установленного периода времени.

     При косвенном факторинге, факторинговые  компании (экспорт-факторы) часто действуют  совместно с иностранными факторинговыми компаниями, функционирующими в странах  импорта (импорт - факторами). Импорт - факторы помогают экспорт - факторам получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечивать страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторские задолженности и т.д.

     Для целей вышеуказанного взаимодействия факторинговые компании из разных стран заключают межфакторные соглашения или вступают в международные факторинговые ассоциации и группы. В конце 50-х – начале 60-х годов ХХ века были созданы три крупнейшие международные факторинговые группы, без которых трудно представить существование современного международного факторинга: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International.

     Первостепенную  роль экспортный факторинг играет для  предприятий, осуществляющих экспортную торговлю на условиях открытого счета, а также имеющих проблемы с денежными потоками. Как правило, компания-экспортер продает товары на условиях краткосрочного кредита или открытого счета.

     Проанализируем  каждый вид услуг, обеспечиваемых факторинговой  компанией.

     В части услуг по административному  управлению, фактор-компания как бы обрабатывает копии счет-фактур, отправляемых клиентам, ведет учет дебиторской  задолженности по каждому покупателю, отслеживает платежи. Поставщик  ориентируется на одного торгового  дебитора – факторинговую компанию, обеспечивающую платежи своевременно. Комиссионные за такого рода услугу достигают 0,5%-2%. При этом напоминание о платеже обеспечивается через посредство корреспондента или представителя в стране должника.

     Здесь очень важно, что услуги факторинговой компании по контролю над кредитом, и по его проверке предваряются одобрением предлагаемых долгов. Зарубежный участник (импортная фактор-компания) определяет степень одобрения долгов. Затем долги инкассируются зарубежным представителем, действующим по поручению экспортной факторинговой компании, работающим в стране должника.

     В случае отказа от платежа должник  подвергается юридическим действиям  в стране покупателя, при содействии факторинговой компании, предоставляет  помощь этой компании.

     Особое  значение приобретает страхование  кредита. Обычно факторинговые компании обеспечивают такого рода обслуживание по просьбе клиента. Страхование  гарантируется лишь до установленного уровня для иностранного покупателя. Страхование экспортного кредита может быть обеспечено и другими страховыми компаниями. Обычно страхование кредита фактор-компаниями в основном применяется в рамках отечественной торговли. Помимо страхования кредитов практикуется и финансирование. Факторинговая компания, получив счета-фактуры от своего заказчика, выплачивает установленную долю (до 90%) от их стоимости наличными, применяя процентную ставку (обычно до 3%).

     Экспортер, предложивший принадлежащие ему  долги факторинговой компании, должен об этом информировать банк, тогда  банковское обеспечение финансирования экспортера может быть ограничено и банк может изменить источники кредитования, предоставляемые экспортеру.

     Экспортная  факторинг-компания, кроме того, имеет  возможность далее покрывать  валютные риски, гарантируя покрытие в связи с изменениями валютного курса, когда счет-фактуры на продажу оформлены в иностранной валюте, получая форвардное покрытие или ссуды в иностранной валюте. Когда же факторинговая компания не способна самостоятельно покрыть все риски, партнеру приходится самому заключить форвардные валютные контракты на суммы, не покрываемые факторинговой компанией.

     Экспортный  факторинг – специфическая услуга, обеспечивающая возможность осуществлять экспортную торговлю на условиях открытого  кредита с гарантией риска, причем инкассирование реализуется через многообразные международные сети факторинговых компаний. При этом валютные риски тоже покрываются. Подобный факторинг помогает избежать многих расходов. Так, с его помощью реально устранить потери по "плохим" долгам для тех, которые приняты факторинговой компанией. Факторинг позволяет не тратить средства на услуги агентств по кредитам, ведение кредитной документации и т.д. При внедрении факторинга в практику снижаются затраты на заработную плату, так как ведение бухгалтерии ложится на факторинговую компанию.

     Ликвидируются расходы на аппарат бухгалтерского отдела заказчика (скажем, конторские расходы); устраняются валютные риски; сокращается срок кредитования, уменьшаются "плохие" долги благодаря усилиям  квалифицированного персонала; экономится столь дорогое для бизнеса время.

     С помощью факторинга намного возрастают возможности получения скидок наличными  от поставщиков, а весь поток наличных денежных средств упорядочен.

     Бесспорно, что внедрение факторинга дает большую  выгоду на управленческих расходах, гарантирует новые источники финансирования, когда кредитование по банковскому овердрафту исчерпывается. Факторинг выгоден, прежде всего, экспортерам, торгующим по открытому счету, стремящимся увеличить размеры торговых сделок, реализуя больше по открытому счету.

     Главное преимущество в использовании факторинга экспортером в том, что открывается  возможность работы со своими клиентами  за рубежом на условиях открытого  счета, становится возможным предлагать аналогичные условия торговли, какие клиент намерен иметь от отечественных поставщиков. В результате у клиента не будет проблем при работе с переводными векселями или аккредитивами.

     В зарубежной и отечественной практике обычно факторинговые компании принадлежат  банкам или контролируются ими и входят в международные объединения, поэтому способны опираться на достоверную информацию о кредитах иностранным покупателям.

     Но  в практическом использовании факторинга нередко возникают и затруднения. Так нередко появляются опасения, что появление в бизнесе факторинговой компании окажет неблагоприятное воздействие на отношения экспортера с его клиентами. Возможно, в частности дезинформирование клиентов о положении финансовой компании.

     Использование скрытого факторинга помогает избежать подобных трудностей, ибо экспортная компания инкассирует платеж как партнер факторинговой компании. Кроме того, нельзя сбрасывать со счетов и конкуренцию со стороны банков, использующих стандартные формы финансирования экспорта.

     Достаточно  масштабно используется и учет счет-фактур во многом совпадающий с факторингом, за исключением того, что в рассматриваемом случае используется только услуга по финансированию; копии счет-фактур, посланные клиентам, учитываются в финансовых организациях (как и векселя, подлежащие оплате). Торговая компания инкассирует долги в качестве агента этой финансовой организации и пересылает деньги после их поступления. Факторинговые фирмы предпочитают работать с крупными организациями с большим товарооборотом, поэтому учет счет-фактур актуален для небольших предприятий. Кроме того, при факторинге происходит покупка всего товарооборота заказчика (исключая продажу за наличные). При учете счет-фактур имеет место покупка долгов на исключительной основе.

     Те  клиенты коммерческих банков, которые  прибегают к экспортному факторингу, имеют от этого немало выгод. Так, банк берет на себя услуги по административному управлению дебиторской задолженностью, контролю и инкассации задолженности, сбору статистических данных по продажам и т.д. Малые и средние компании пытаются таким образом расширить продажи производимых ими товаров, выявить новые рынки сбыта продукции. Факторинг привлекателен также для предприятий, у которых незначительна доля экспорта в общем обороте, или, где не имеет смысла содержать штат работников для обработки внешнеторговой документации, (включая документы для органов валютного контроля) и которые хотят проще решать проблемы получения выручки от поставленных на экспорт товаров, уменьшить валютные потери и т.д.

     Важно отметить, что экспортный факторинг выступает как форма кредитования банком экспортера, т.к. банк оплачивает счета-фактуры своего клиента в установленном проценте от суммы долговых обязательств без учета срока платежа за товар. Банк дает экспортеру деньги в виде досрочной оплаты проданных и поставленных в кредит товаров. Остаток средств экспортер получает после поступления платежа от покупателя. Когда же банк практикует факторинг без финансирования, экспортер получает суммы за отгруженный товар только после поступления платежа от импортера. Следовательно, факторинг без финансирования для экспортера выгоднее на величину платежей за кредит.

     В факторинговых операциях банки  обычно берут на себя риск неплатежа  со стороны покупателя (факторинг  без права регресса). Но если финансовое положение покупателя представляется сомнительным или когда экспортер хочет получить экономию, банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны покупателя.

     В соглашении об оптовом факторинге может  быть предусмотрено использование  двух и более валют. Отсюда возникает валютный риск – опасность ущерба из-за изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной. Главной предпосылкой факторингового обслуживания операций в сфере внешней торговли служит осуществление значительной части экспорта на условиях открытого счета, когда продавец отгружает товар покупателю и отправляет в его адрес товарораспределительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя.

     При обслуживании экспортера факторинговая  компания передает часть работы фактор-фирме страны импортера. Следовательно, фактор-фирма экспортера будет функционировать в своей стране от имени и по поручению иностранной фактор-фирмы по сделкам, предполагающим участие этих двух сторон. Такой факторинг получил наименование взаимного или двухфакторного.

     Положительный аспект взаимного факторинга состоит  в том, что для фактор-фирмы, обслуживающей  импортера, долговые требования выступают  как внутренние, а не как внешние, как для фактор-фирмы экспортера. Вместе с тем, взаимный факторинг связан с большими издержками. Для устранения излишних расходов практикуется прямой импортный факторинг. В этом случае фактор-фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей платежных требований по данной стране, осуществляет страхование кредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, являющихся для нее внутренними. Фактор-фирме сложно кредитовать экспортера в иностранной валюте, поэтому условие о предварительной оплате в подобных соглашениях включается редко.

     Крупные издержки, связанные с использованием взаимного факторинга ориентирует многие компании на прямой экспортный факторинг. При этом экспорт-фактор принимает на себя кредитный риск, кредитование, учет и инкассирование долговых требований. Проверяя кредитоспособность покупателя самостоятельно.

     Специфика внешнеторгового факторинга – его  открытый характер, и отсутствие права  регресса к поставщику-экспортеру. Последнее связано с тем, что  главной причиной факторингового обслуживания экспортера является защита его от кредитного риска. Следовательно, рост рисков фактор-фирмы в рамках обслуживания внешней торговли привел к формированию определенного стандартного набора элементов такого рода обслуживания. В отличие от внутреннего факторинга международный предоставляет возможность разделения рисков между несколькими фактор-фирмами разной национальной принадлежности и страхования их части с помощью национальных организаций, специализирующихся на страховании экспортных и заграничных кредитов.

     Таким образом, можно сделать вывод, что международный факторинг является существенным преимуществом в международной торговле: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика. Факторинг способствует повышению конкурентоспособности российских товаров на мировом рынке, упрочению связей с иностранными покупателями. 

     2.2 Функции факторинга 

     1. Финансирование

     Основная  функция факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции  сразу после ее отгрузки или в  определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет  возможность поставлять продукцию  своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.