Факторинг

     Схема №5

1. Российский импортер обращается в коммерческий банк, осуществляющий международные факторинговые операции, с просьбой о выделении закупочного лимита и заключает факторинговое соглашение.
2. Банк обращается к факторинговой компании в стране экспортера с просьбой об осуществлении факторингового обслуживания экспортера.
3. Экспортер выражает согласие на переуступку прав требования и заключает факторинговое соглашение с экспортным фактором.
4. Экспортный фактор посылает в Банк запрос на выделение закупочного лимита.
5. Импортер предоставляет обеспечение закупочного лимита.
6. Банк сообщает факторинговой компании о принятии на себя риска неплатежа импортера.
7. Экспортер отгружает товар в адрес импортера на условиях отсрочки платежа до 3-х месяцев и представляет копии инвойсов и товаро-отгрузочные документы в факторинговую компанию.
8. Факторинговая компания осуществляет авансовый платеж против предъявленных документов (в мировой практике - от 60 до 90% от суммы поставки).
9. По истечении отсрочки платежа по контракту импортер погашает задолженность по поставленному товару.
10. Банк переводит средства, полученные от импортера, за вычетом факторинговой комиссии в адрес факторинговой компании в стране экспортера.
11. Факторинговая компания переводит экспортеру средства за вычетом выданного аванса, начисленных на него процентов и факторинговой комиссии.

     пример  совершения импорта товаров при  факторинговом обслуживании (см. таблицу  №5): 

     Таблица №5

     Значительные  перспективы увеличения объемов  импорта обещает развитие услуг  в области прямого импортного факторинга без предварительной  оплаты переуступаемой задолженности  российских импортеров. То есть, в данном случае роль российского импорт-фактора сводится к предоставлению гарантии, покрывающей сумму поставки зарубежного экспортера в адрес российского покупателя. Особое преимущество данной схемы состоит в том, что факторинговая компания в России не должна осуществлять перевод аванса импортному фактору – авансирование продавца последний осуществляет из собственных средств. Кроме существенного удешевления факторингового аванса, в данном случае российский фактор освобождается от необходимости получения специального разрешения ЦБ РФ на осуществление капитальных операций.

     Вывод: Основным фактором, повышающим степень  конкурентоспособности продукции, производимой на экспорт, при использовании  факторингового обслуживания поставщика является возможность предложения  максимально выгодных для иностранных покупателей условий расчетов в форме предоставления товарного кредита. С финансовой точки зрения, условия факторингового обслуживания импортера как бы дают ему возможность пользоваться валютными ресурсами по ставке, существенно меньшей, чем при простом валютном банковском кредитовании. 

      3.2 Преимущества факторинга в сравнении с традиционными средствами международных расчетов

     Финансирование  сразу после отгрузки товара в  размере до 85-90% от суммы поставки позволяет экспортерам предоставлять  своим покупателям значительные отсрочки платежа, не заботясь о нехватке оборотных средств, что, несомненно, приводит к росту спроса на продукцию таких поставщиков и росту продаж. Таким образом, факторинг является средством, повышающим конкурентоспособность экспортируемых товаров на мировом рынке, ведущим к упрочению связей с иностранными покупателями, что позволяет по праву называть его движущей силой торговли.

     Важным  показателем, коренным образом отличающим финансирование по факторингу от обычного банковского кредита, является неограниченный характер финансирования, т.е. величина предоставляемых денежных средств не ограничена каким-либо абсолютным пределом, существующим, например, при овердрафтном или револьверном кредите, а растет по мере роста торговых оборотов поставщика, поскольку выражена в виде определенного процента от величины поставок.

     Существенным  недостатком кредита является также  сложная процедура его оформления. Поставщик намеревающийся кредитоваться  под экспортные отгрузки вынужден представлять в банк большое количество документов, на рассмотрение которых банк отводит обычно не менее 2 недель. Помимо этого, получение любого кредита требует оформления залога, в то время как факторинг является беззалоговой формой финансирования.

     В отличие от крупных компаний, предприятия малого и среднего бизнеса гораздо более ограничены в доступе к кредитованию вообще. Как правило, это можно объяснить тем, что предприятия такого рода уже имеют на своем балансе непогашенные кредиты, которые были взяты для старта бизнеса как такового. Значительный объем кредиторской задолженности, таким образом затрудняет доступ предприятия к заемному финансирования экспортных поставок. В данном случае факторинг также выгодно отличается тем, что авансовые платежи, полученные от фактора не отражаются в балансе предприятия как кредиторская задолженность, следовательно, не ухудшается кредитоспособность компании. Не стоит также забывать, что банковский кредит всегда имеет целевой характер - к примеру, взяв кредит под расширение производственных мощностей, в случае острой необходимости компания не сможет направить эти средства на закупку сырья, не нарушив при этом условия кредитного договора. При этом факторинговое финансирование, фактически предоставляет компании возможность самой распределять дополнительные денежные ресурсы.

     Если  говорить о современной практике коммерческого кредита, то практически  во всех странах мира, несмотря на существование  контракта между поставщиком  и покупателем с оговоренным  сроком платежа, оплата часто задерживается. Даже в отношениях с давними партнерами, поставщик, как правило, закладывается на дополнительную просрочку платежа, которая может достигать критических значений. Таким образом, предоставление коммерческого кредита сопряжено с риском. Простейшим проявлением такого риска является банкротство покупателя. При этом поставщик теряет некоторые или, что более вероятно, все принадлежащие ему по праву деньги. Бесспорно, юридическая процедура банкротства в западных экономиках отличается гораздо большим совершенством норм и процедур, нежели российская юридическая база. Тем не менее, процедура взимания проблемной дебиторской задолженности, может быть сопряжена с большими временными и финансовыми затратами, которые иногда ложатся непосильным бременем на продавца. Таким образом, "плохие" долги – неотъемлемая часть торговли на условиях отсрочки платежа.

     Современный факторинг помогает бизнесу бороться с негативными сторонами коммерческого  кредита. Экспортер получает по сути, гарантию оплаты поставленного товара - в случае неплатежа со стороны покупателя, убытки возмещаются импортной фактор-фирмой, которая предоставила лимит на данного конкретного покупателя. В отличие от обычной банковской гарантии, факторинговое покрытие также существенно проще в оформлении. Схему выставления лимита на конкретного дебитора можно представить следующим образом.

     1. Экспортер представляет факторинговой  компании формализованную заявку: запрос о кредитоспособности  иностранного покупателя (COR: Сredit Opinion Request). Запрос состоит, как правило, из следующих пунктов:

• наименование иностранного покупателя
• юридический адрес
• контактное лицо в компании
• наименование банка покупателя и номер расчетного счета
• дата начала деловых отношений с данным покупателем
• предполагаемый годовой оборот с данным покупателем
• средний сумма поставки
• количество поставок в месяц
• срок отсрочки

     2. На основании представленного  запроса, экспорт-фактор направляет  формализованный COR иностранной факторинговой компании в данной стране.

     3. Импорт-фактор запрашивает у указанного  покупателя финансовую и бухгалтерскую отчетность, на основании анализа которой, а также учитывая деловую репутацию компании, выносится решение о возможности предоставлении лимита на данного покупателя.

1. Импорт-фактор извещает экспорт-фактора о возможности выставлении/невыставлении лимита.
2. В случае положительного ответа импорт-фактора, факторинговая компания в стране экспортера направляет запрос на установление кредитного лимита (Credit Approval Request ).
3. После одобрения лимита экспортер отгружает товар.

     Важным  преимуществом факторинга является то, что он позволяет экспортеру быть более свободным в выборе форм расчетов и учитывать при этом пожелания иностранных покупателей. Страхование риска неплатежа как важнейшая составляющая факторинговых услуг позволяет экспортеру отходить от использования предоплаты и документарного аккредитива, и больше использовать инкассовую форму расчетов и поставки на открытый счет. Следует отметить, что использование банковского перевода, сопровождаемого факторингом, более выгодно для экспортера по сравнению с аккредитивом по следующим причинам:

• аккредитив является более затратоемкой формой расчетов по сравнению с банковским переводом;
• при аккредитиве, открытом даже на условиях немедленной оплаты, проходит достаточный период времени между поставкой товара и получением платежа. При этом при использовании факторинга экспортер имеет возможность получить до 90% от суммы счета сразу после отгрузки товара, против предоставления отгрузочных документов в банк;
• при аккредитивной форме расчетов получение платежа может задерживаться существенным образом, вплоть до полной отмены, при наличии незначительных ошибок в оформлении отгрузочных документов. При факторинге, поставщик получает от банка до 90% от суммы поставки сразу после отгрузки товара, при этом окончательное получение валютной выручки гарантировано иностранной факторинговой компанией.

     Учитывая  тот факт, что в настоящее время  большинство рынков имеют ярко выраженный характер "рынков покупателя", отказ  продавца от аккредитивной формы  расчета в пользу открытого счета является существенным конкурентным преимуществом. Как правило, покупатели готовы существенно увеличить импортные закупки, если им будет предоставлена более длинная отсрочка-факторинг позволяет поставщику безболезненно идти на этот шаг.

     В международной торговле проблема возникновения плохой задолженности и неплатежей решается с помощью страхования финансовых рисков. Простое аналитическое сравнение условий страхования финансовых экспортных рисков и факторинга показывает, что факторинг имеет существенные преимущества перед страхованием (См. таблицу №6): 

     Таблица №6