Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии

      Рассмотрим  ряд значений характерных  финансовых коэффициентов, основываясь на балансе  организации и, сравнив  их с рекомендуемыми, сделаем вывод  об эффективности деятельности организации.

      Представим  коэффициенты в виде таблицы.

Таблица 7 – Нормативные  и фактические  финансовые показатели деятельности предприятия

        Коэффициент автономии  (К_А) показывает долю собственного капитала в итоге баланса и характеризует финансовую независимость организации, нормативное значение 0,5 взято в качестве норматива, поскольку, если величина коэффициента автономии больше 0,5, то обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств.

          Коэффициент соотношения  собственных и  заемных средств  (К_С/З) сродни коэффициенту автономии характеризует финансовую независимость организации, но более явно характеризует структуру пассива баланса.

      Вообще  эти коэффициенты выводятся один через  другой:

      К_А=СК/Итог=СК/(СК+ЗК);

      1+ЗК/СК=1/ К_А;

      К_С/З=1/[1/ К_А-1]= К_А/(1- К_А).

      Коэффициент обеспечения оборотных  активов собственными оборотными средствами показывает часть оборотных активов финансируемых собственными средствами. Нормативное значение 0,1 говорит, что 10% оборотных активов должны финансироваться за счет собственного капитала, если значение этого коэффициента меньше 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной. Если этот коэффициент меньше 0,1, то менее 10% оборотных активов принадлежат предприятию, а, следовательно, при отсутствии поступления заемных средств предприятие не сможет нормально функционировать. В нашем случае значение данного коэффициента и на начало, и на конец года не удовлетворяет требованию (равен ~  0,016 , 0,077 соответственно).

      Коэффициент обеспечения запасов  собственными источниками формирования показывает, какая часть запасов финансируется собственными оборотными средствами, характеризует финансовую устойчивость организации и регламентируется для того, чтобы при отсутствии поступления заемных средств предприятие могло иметь определенное количество запасов для осуществления производства, но с другой стороны излишне большая величина запасов ведет к денежным потерям на их содержание и ограничивает величину оборотных денежных средств. Нормативное значение коэффициента 0,6-0,8. В нашем случае в начале отчетного периода 0,046, а в конце 0,389. Стоит отметить, что значение этого коэффициента ниже нормы, что при рассмотрении в статическом положении говорит об избыточном количестве запасов и недостаточной доли собственных оборотных средств для их содержания, а в динамике – говорит, что рост запасов происходит быстрее, чем рост собственных оборотных средств. Для нормализации ситуации необходимо увеличить продажи запасов готовой продукции.

      Общий показатель ликвидности  рассчитывается как  отношение суммы по статьям оборотных активов актива баланса с учетом весовых коэффициентов к сумме по статьям заемных средств пассива баланса с учетом весовых коэффициентов. Он показывает, какая часть оборотных активов организации формируется за счет заемных средств и косвенно указывает на то, какая часть оборотных средств формируется за счет собственного капитала. В нашем случае этот коэффициент, норматив которого равен 1, в начале и в конце периода не удовлетворяет требованию. Опять же выходом из сложившейся ситуации будет увеличение продаж скопившихся запасов готовой продукции.

      Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает возможность  предприятия рассчитаться по краткосрочным  обязательствам (исключая кредиторов) (характеризует  нехватку, либо достаток денежных средств) и должен быть больше 0,2, учитывая возможное количество заимодавцев, по требующих расчета по обязательствам. В нашем случае этот коэффициент существенно ниже нормативного и на лицо невозможность предприятия ответить по краткосрочным обязательствам к кредитующим организациям.

      Коэффициент промежуточной  ликвидности, по сути, является дополнением  коэффициента абсолютной ликвидности, так  как показывает возможность  предприятия рассчитаться по краткосрочным  обязательствам (исключая кредиторов), но с  использованием еще и дебиторской задолженности, то есть характеризует возможность расчета с заимодавцами при условии получения краткосрочной дебиторской задолженности. Должен быть больше 0,75, но в нашем случае в начале отчетного периода меньше этого значения и составляет ~  0,58, а в конце почти равна нормативному значению(0,748). Это говорит о том, что в начале периода предприятия не в состоянии отвечать по долгам перед банками даже при условии получения всей короткой дебиторской задолженности, но в конце периода ситуация меняется.

         Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) показывает возможность  погашения банковских  кредитов и займов  имеющимися денежными  средствами, возвращенной  дебиторской задолженностью  и при условии  реализации имеющихся  запасов, с учетом того, что определенная доля вышеперечисленных строк актива должна остаться для возможности осуществления производства (поэтому значение норматива этого коэффициента 2, хотя многие литературные источники признают его несколько завышенным, для его уточнения необходима обработка огромного количества статистической информации).

      В нашем случае значение этого коэффициента ниже норматива  (~ 1,016 и 1,08), что является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

      Но  стоит отметить тот факт, что этот коэффициент больше 1, то есть с кредитами и займами предприятие рассчитается, и будет испытывать недостаток в оборотных активах при осуществлении производства.

      Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять  реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от предыдущих коэффициентов, коэффициент покрытия отражает платежеспособность предприятия на относительно отдаленную перспективу.

      Коэффициент реальной стоимости  имущества производственного  назначения показывает долю реального (ощущаемого, вещественного) имущества  в величине итога  баланса, характеризует  организацию как  производственное предприятие. Нормативное значение 0,5, для данного предприятия более 0,7, что является приемлемым. 

          6. Анализ деловой  активности и рентабельности  предприятия

      Анализ  деловой активности и рентабельности предприятия осуществим, основываясь на коэффициентах, представленных в  таблице 8.

      Таблица 8 – Коэффициенты рентабельности и деловой активности организации

      Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В нашем случае – 20,4. Значит, каждый полученный в ходе реализации продукции рубль принес прибыль 20 коп.

      Рентабельность  всего капитала показывает, сколько прибыли  приносит вложенный  в имущество организации рубль, то есть показывает эффективность использования капитала. Можно сделать вывод о неэффективном использовании капитала, поскольку вложенный рубль в имущество организации за данный период принес всего 2,3 копейки. Данный показатель правильно будет сравнить со средней стоимостью денег на рынке, то есть процентом за использование заемных денежных средств – зададимся этим коэффициентом 14%. То есть, получаем, что за вложенный в это предприятие рубль за год организация зарабатывает 2,3 копейки, а платит за этот рубль около 14 копеек, что говорит о неэффективном использовании средств предприятия.

      Рентабельность  внеоборотных активов  показывает, какую  прибыль приносит каждый вложенный  во внеоборотные активы рубль. Характеризует  эффективность использования внеоборотных активов, в частности, основных средств. В нашем случае каждый вложенный во внеоборотные активы рубль принес 3,07 копейки за год.

      Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность  использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли принес рубль собственного капитала за отчетный период – 3,03 копеек.

      Рентабельность  перманентного капитала характеризует эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок. За отчетный период каждый вложенный в компанию на длительный срок рубль за отчетный период принес прибыли 3,03 копейки.

      Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов  отражает скорость оборота (в  количестве оборотов за период) всех оборотных  активов предприятия  и равняется 0,83 обор. Рассматривается в динамике и положительной тенденция считается тенденция роста совместно с ростом оборачиваемости запасов.

      Коэффициент оборачиваемости  запасов отражает число оборотов запасов  предприятия за анализируемый  период – 1,67 обор.

      Коэффициент оборачиваемости готовой продукции отражает скорость оборота готовой продукции за анализируемый период – 3,85 обор.