Внедрение системы контроллинга на предприятии

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности следует  проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов), (2.5.)

где Скз –  средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620)

Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (2.6.)

где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года 
КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (2.7.)

где t – отчетный период, дней.

Сравнение состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской  или кредиторской задолженности, темпы  прироста, скорость обращения задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):

Омз = S / Смпз, (2.8.)

где S – себестоимость  продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020) 
Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210).

     Средняя величина рассчитывается аналогично средней  дебиторской и кредиторской задолженности  за год.

Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз):

Дмз = (Смпз х t) / S, (в днях) (2.9.)

где t – отчетный период, дней.

Длительность операционного цикла (Доц):

Смпз x t Сдз х t 
Доц = ---------- + ----------, (в днях) (2.10.) 
S N 
или

Доц = Ддз + Дмз. (2.11.)

Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб, (2.12.)

где Соб –  средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290)

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср., (2.13.)

где Си.с.ср. –  средняя за период величина источников собственных средств предприятия  по балансу (ф. 1, стр. 490)

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп, (2.14.)

где Сгп –  средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос, (2.15.)

где Сос –  средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (2.16.)

где Сдс –  средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250)

Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N. (2.17.)

 

     Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением  денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.

     Разность  между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних, по отношению к производственному процессу, источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК – КП, (2.18.)

где ОК – оборотный  капитал на конец периода (ф.1, стр.290); 
КП – краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

2. Расчет  и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

• оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды
• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств
• оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей

   Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными  данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

   Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260. 
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270. 
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140. 
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты: 
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620. 
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660. 
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590. 
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

     Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

В случае, когда  одно или несколько неравенств имеют  знак, противоположный зафиксированному, в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Для анализа ликвидности баланса  составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода  из сравнительного аналитического баланса  по группам актива и пассива. Сопоставляя  итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода (таблица 2.1.).

Таблица 2.1. – Анализ ликвидности баланса

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.2.).

 
Таблица 2.2. – Расчет показателей платежеспособности

3. Расчет  рентабельности

     В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих  уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они характеризуют  относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных  позиций. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

 

     

 
 
 
 
 

   

 

Таблица 2.3. – Расчет показателей рентабельности предприятия

4. Определение характера, расчет и оценка финансовой устойчивости организации.

     Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется  в виду обеспеченность запасами и  затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками  Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

 
По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:

 
1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость

(трехкомпонентный  показатель ситуации = 1.1.1) 
2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность

(трехкомпонентный  показатель ситуации = 0.1.1) 
3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности

(трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1) 
4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние

(трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0)