Управленческая теория

>17,55 

1000 

17,18 

0,62  

3) дожоды будущих лиц 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

-  
 
 

Как показывают данные таблицы 2.4, общее повышение  источников средств за период составило 370 тыс. гр. Он был получен за счет более скорого прироста заемных  средств, чем собственного капитала. При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 83.07% и за отчетный период уменьшилась  относительно на 0.22%, но в стоимостном  выражении произошло увеличение собственного капитала предприятия  на 70 тыс. гр. Заемные средства предприятия  за рассматриваемый период увеличились  за счет увеличения текущих обязательств. Высокий удельный вес собственного капитала позволяет судить о том, что фирма работает на собственном  капитале. 

Рассчитаем  наличие собственного оборотного капитала. 

Таблица 2.5. Расчет наличия собственного оборотного капитала 

Показатели 

Усл. Об. 

На начало периода 

На конец  года 

Изменения за период  

Сумма 

Уд. Вес, % 

Сумма 

Уд. Вес, % 

Абсолютное 

В % к началу 

В структуре  

1) собственный  капитал 

СК 

31500 

83,07 

31570 

82,45 

70 

0,22 

-0,62  

2)обеспечение  будущих затрат и платежей 

ОП 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

-  

3)необоротные  активы 

НА 

18900 

42,84 

18100 

47,27 

-800 

-4,23 

-2,57  

4) наличие  собственного оборотного капитала 

СОК 

315-18900= 12600 

33,22 

31570-18100= 

13470 

35,18 

870 

6,9 

1,96  

5) валюта  баланса 

А 

37920 

100,0 

38290 

100,0 

370 

0,975 

-  
 
 

Расчеты показывают, что за рассматриваемый  период произошло увеличение собственного оборотного капитала на 870 тыс. гр. 

На изменение  оказали влияние следующие факторы: 

- увеличение  собственного капитала предприятия  (за счет нераспределенной прибыли)  на 70 тыс. гр.; 

- снижение  необоротных активов на 800 тыс.  гр. 

Учитывая, что собственный оборотный капитал  должен направляться на финансирование оборотных активов и в первую очередь на финансирование запасов  и товаров рассчитаем обеспеченность собственным оборотным капиталом. 

Таблица 2.6. Анализ обеспеченности запасов и  товаров собственным оборотным  капиталом 

Показатели 

Усл. Обоз. 

На начало периода 

На конец  периода 

Отклонение  

Абсолютное 

В %  

1) наличие  собственного оборотного капитала 

СОК 

12600 

13470 

870 

6,9  

2) запасы  и товары 

З 

5700 

5900 

200 

3,5  

3) обеспеченность  собственным оборотным капиталом 

СОК-З 

12600- 5700= 6900 

7570 

670 

9,71  
 
 

Расчет, провиденный в таблице 2.6 показывает, за период увеличилась обеспеченность собственным капиталом медленно реализуемых активов, таких как запасы на 670 тыс. гр. 

На это  повлияли 2 фактора: 

- увеличение  объема собственного оборотного  капитала на 6.9%, что в абсолютном  выражении составляет 870 тыс. гр.; 

- прирост  запасов и товаров предприятия  на 3.5% или на 200 тыс. гр. 

На финансовое состояние предприятия существенное влияние оказывает эффективность  использования оборотных активов - скорость (срок) возращения авансированных средств в виде чистого дохода ( выручки от реализации продукции, работ, услуг). Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются показатели: 

- коэффициент  оборачиваемости = ЧД: ОА; 

- продолжительность  одного оборота = Д : Коб; 

- коэффициент  закрепления оборотных активов  = ОА : ЧД; 

Ускорение оборачиваемости капитала содействует  уменьшению потребности в оборотном  капитале, приросте объемов продукции  и увеличению прибыли. 

Высвобождению оборотных средств осуществляется по формуле: 

(ЧД : Д)* (Т1 - Т0) 

Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости активов 

Показатели 

Усл. Обоз. 

Ед. изм 

Значение 

Отклонение  

На начало 

На конец   

1) чистый  доход 

ЧД 

Тыс. гр. 

4280 

3880 

-400  

2) среднегодовые  оборотные активы активы, из них 

ОАср 

Тыс. гр. 

19305 

19305 

-  

3) дебиторская  задолженность 

Дз 

Тыс. гр. 

4710 

4710 

-  

4) число  дней в периоде 

Д 

Дни 

360 

360 

-  

5) коэффициент  оборачиваемости 

Коб 

Раз 

0,221 

0,2 

-0,021  

6) коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности 

Кобд 

Раз 

0,908 

0,823 

-0,085  

7) продолжительность  оборота оборотных активов 

Т 

Дни 

1629 

1800 

171  

8) период  инкассации дебиторской задолженности 

Тд 

Дни 

396,5 

437,4 

40,9  

9) коэффициент  закрепления оборотных активов 

Кзак 

Гр. 

4,51 

4,97 

0,46  
 
 

Рассчитаем  высвобождение (потребность) оборотных  средств: 

(3880:360)* (1800- 1629) = 1841,67тыс. гр.- прирост потребности  в оборотном капитале. 

Расчеты, приведенные выше, показывают, что, несмотря на прирост оборотных средств предприятия и увеличение собственного оборотного капитала существует проблема в увеличении оборачиваемости оборотных активов. 

Последствия проблемы видны по следующим аспектам: 

- уменьшение  чистой выручки на 400 тыс. гр. 

- увеличение  сроков оборачиваемости обротных активов на 171 день, что привело к сокращению числа оборотов на 0,02 пункта. 

Как следствие  негативных факторов, на предприятии  выросла потребность в дополнительном привлечении оборотных средств  на сумму 1841,67 тыс. гр. Скорее всего, будет  привлекаться заемный капитал, сто несомненно, ухудшит показатель финансовой независимости и ликвидности, которые как покажут дальнейшие расчеты, оставляют желать лучшего. 

Важнейшим показателем, характеризующим, финансовое положение предприятия является текущая ликвидность, то есть отсутствие у предприятия просроченных займов, а также наличие денежных средств  и их эквивалентов для погашения  текущей ликвидности. 

В то же время значительные свободные денежные средства на текущем счете иметь  не желательно, так как они не только обесцениваются, но и не используются в коммерческой деятельности предприятия. 

Показатели  платежеспособности, как правило, определяются с помощью коэффициентов, так  как относительные величины больше отражают сущность показателей. Оценка платежеспособности проводится на основании характеристик ликвидности текущих активов. 

Понятия платежеспособности и ликвидность  предприятия можно отожествлять, но ликвидность более значительное понятие, так как от ликвидности  активов более значительное понятие, так как от ликвидности активов  баланса, их наличия и структуры  зависит платежеспособность предприятия, поэтому активы можно разделить  на 4 группы срочности погашения. Ликвидность  актива означает возможность его  превращения в денежные средства. Анализ ликвидности проводится сопоставлением ликвидных групп по активу с помощью  коэффициентов, определяемых и оцениваемых  в динамике и в сравнении с  их оптимальным значением.