Отчет по практике на ЗАО «Одема»

 

Таким образом, видно, что в результате активной деятельности предприятия по обновлению основных средств за 2008–2010 гг. удалось добиться увеличения фондоотдачи более чем в полтора раза, значительного сокращения фондоемкости (примерно на 40%), увеличения фондорентабельности примерно в два раза. Данную тенденцию можно оценить весьма положительно, однако уровень фондорентабельности все равно остается на низком уровне.

 

 

4. Состав, структура и динамика оборотных активов

Для обеспечения  непрерывности процесса производства любая организация (предприятие) должна располагать определенной суммой оборотных  средств. Между тем под оборотными средствами понимают стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства. Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство и т. д. Таким образом, находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который выражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Анализ  состава, структуры и динамики текущих  активов ГУИПП «Полиграфист» приведен в таблице 3.4.1.

 

Таблица 3.4.1

Анализ состава, структуры и динамики текущих активов ( тыс. руб.)

Вид текущих активов	На конец 2008		На конец 2009		На конец 2010		Прирост 2009 к 2008		Прирост 2010 к 2009
	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %
Запасы,	2902	67,41%	3162	58,90%	3131	38,8%	260	8,96%	- 31	- 0,98%
в том числе сырье  и материалы	1827	42,44	1932	35,99	1802	22,32	105	5,77	- 130	- 6,73
животные на выращивании  и откорме	0	-	0	-	0	-	0	-	0	-
МБП	65	1,51	78	1,45	101	1,25	13	0,2	23	29,49
незавершенное производство	0	-	0	-	0	-	0	-	0	−
готовая продукция	826	19,19	723	13,47	861	10,66	- 103	-12,46	138	19,09
товары	173	4,02	419	7,8	366	4,53	246	142,19	−53	−12,64
РБП	8	0,2	8	0,2	0	0	0	-	- 8	-100
неликвидные запасы и  МБП	0	-	0	-	0	-	0	-	0	−
Дебиторская задолженность,	734	17,05	931	17,34	792	9,81	197	26,84	- 139	- 14,93
в том числе покупатели и заказчики	680	15,8	873	16,26	703	8,71	193	28,38	- 170	- 19,47
Задолженность дочерних обществ	0	-	0	-	0	-	0	-	0	−
авансы выданные	0	-	0	-	15	0,18	0	-	15	100
расчеты по соц.фонд	1	0,1	2	0,1	12	0,15	1	100	10	5
прочие дебиторы	50	1,16	56	1,04	60	0,74	6	0,12	4	7,14
КФВ	0	0,00	0	0,00	90	1,11	0	−	90	9
Денежные  средства,	668	15,51	1275	23,75	4057	50,27	607	90,87	2782	218,19
В том числе касса	0	-	0	-	0	-	0	-	0	-
расчетный счет	636	14,77	1256	23,39	4022	49,84	620	97,48	2766	220,22
валютный счет	32	0,7	18	0,3	34	0,42	- 14	- 0,43	16	88,8
Прочие  ОА	0	-	0	-	0	-	0	-	0	-
Итого КА	4305	100,00	5368	100,00	8070	100,00	1063	24,69	2702	50,33

 

Как видно  из представленной таблицы, в 2009 году общая величина запасов выросла примерно на 9% по сравнению с 2008. Тем не менее нет оснований говорить, о том что данный рост обусловил пропорциональный рост всех статей данной группы активов: по одним статьям произошло существенное увеличение, по другим наоборот — сокращение. Таким образом структура запасов в 2009 году претерпела существенные изменения. По статье «Сырье и материалы» прирост составил на 17% больше чем в предыдущем году. Это следует рассматривать как формирование предприятием дополнительного резерва для обеспечения увеличившегося спроса на продукцию предприятия. А доля данной статьи сократилась с 42% до 36%. Главным образом общий прирост величины запасов был обусловлен сильным приростом по статье «товары» увеличение показателя составило в 1,5 раза больше чем в предыдущем году. В целом же тенденцию на увеличение запасов сложно охарактеризовать однозначно положительно. С одной стороны, увеличение запасов является адекватной реакцией предприятия на изменчивые, нестабильные условия рыночной среды, в т.ч. на высокую инфляцию, с другой стороны, такое уменьшение по статье «Готовая продукция» свидетельствуют о том, что у предприятия не существует трудности с реализацией продукции. Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;
• отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

В 2010 году происходит уменьшение общей величины запасов (примерно на 1%). Однако структура этих изменений позволяет оценить их более как более благоприятные, чем изменения 2009 года. Существенные увеличение по статье  «Готовая продукция» на 19% соответственно свидетельствуют об увеличении объемов реализации продукции по сравнению с предыдущим годом.

Наибольший  удельный вес в структуре дебиторской  задолженности предприятия занимают «Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков» и «Дебиторская задолженность прочих дебиторов», и в целом динамика по данной статье обусловлена, главным образом, динамикой по указанным подстатьям. В целом же возрастание дебиторской задолженности предприятия, как правило, является неизбежным следствием увеличения объемов реализации продукции. Однако существенное увеличение суммы дебиторской задолженности может нарушить равновесие финансово-хозяйственной деятельности предприятия и отрицательно сказаться на уровне его платежеспособности. По данным таблицы 3.4.1 видно, что происходит изменение, то сначала увеличение данной статьи в 2009 году на 26%, то уменьшение в 2010 году на 15%, данную тенденцию можно охарактеризовать как благоприятной для предприятия.

Нулевая сумма  по статье «Краткосрочные финансовые вложения» за 2008-2009 год позволяет сделать вывод о том, что предприятие не использовало данный способ вложения средств. А вот в 2010 произошли изменения в положительную сторону и составили 90000 руб. Подобные вложения не понижают общей ликвидности предприятия и способны генерировать некоторую прибыль.

К 2010 году доля денежных средств предприятия возросла до 50% по сравнению с 15% в 2008-ом. Поскольку денежные средства — это абсолютно ликвидные активы, их увеличение положительно сказывается на уровне платежеспособности предприятия.

Для оценки подвижности средств, которые предприятие  вкладывает в формирование запасов, рассчитываются показатели оборачиваемости  запасов. Чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. Показателями оборачиваемости запасов (как и других оборотных активов) являются:

• прямой показатель оборачиваемости — коэффициент оборачиваемости запасов ( ), который характеризует скорость обновления запасов предприятия (другими словами — количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период):

где — выручка от реализации продукции за отчетный период; — среднегодовая величина запасов.

• Обратный показатель оборачиваемости — период оборота запасов.

где — условный (финансовый) год, состоящий из 360 дней (12 равновеликих месяцев по 30 дней).

Высокие значения этого показателя положительно отражаются на ликвидности и платежеспособности предприятия. показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Анализ  данных показателей ГУИПП «Полиграфист» приведен в таблице 3.4.2.

Таблица 3.4.2

Анализ показателей оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности на ГУИПП «Полиграфист»

Показатель	2008	2009	2010	Прирост 2009 к 2008	Прирост 2010 к 2009
Выручка от реализации, тыс. руб.	7624	9522	14949	1898	5427
Среднегодовая величина запасов, тыс. руб.	2531	3032	3189	501	157
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	718	832,5	861,5	114,5	29
Коэффициент оборачиваемости запасов ( )	3,01	3,14	4,69	0,13	1,55
Период  оборота запасов ( )	119,6	114,65	76,76	−4,95	−37,89
Коэффициент оборачиваемости ДЗ ( )	10,62	11,44	17,35	0,82	5,91
Период  оборота ДЗ ( )	33,9	31,46	20,74	- 2,44	-10,72

 

Как видно  из таблицы, коэффициент оборачиваемости  запасов за анализируемый период вырос в полтора раза, что следует оценить положительно. Это говорит о том, что предприятие проводит грамотную политику по управлению запасами: повышается их мобильность, сокращаются расходы по складскому обслуживанию, сокращается риск потерь, связанных с порчей запасов при хранении, с их хищением, то есть, происходит уменьшение потребности в запасах за счет повышения эффективности их использования и, как следствие, высвобождается часть оборотных средств, отвлеченных на формирование запасов.

Рисунок 3.4.1. Динамика коэффициентов  деловой активности ГУИПП «Полиграфист»

Величина  выручки от реализации продукции росла стремительными темпами, и это нашло отклик в соответствующем увеличении размера дебиторской задолженности, т. е. предприятие расширяет рынки сбыта своей продукции, активно предоставляя коммерческие кредиты. Тем не менее, из таблицы 3.4.2 видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился примерно на 7 единиц, а период ее оборота снизился примерно на 37 дней (наглядно динамика показателей оборачиваемости запасов и ДЗ приведена на диаграмме — рис. 3.4.1). Это свидетельствует о том, что темп роста дебиторской задолженности на предприятии не опережает темп роста выручки от реализации и складывает ситуацию на предприятии достаточно благоприятную и стабильную платежеспособность. Существуют некоторые общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:

• установление контроля за состоянием расчетов с покупателями;
• с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг потребителей;
• мониторинг соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
• предоставление скидок при досрочной оплате.

 

5. Анализ источников финансирования деятельности предприятия. Структура капитала. Средневзвешенная стоимость капитала.

От того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  предприятия. Для анализа динамики и структуры заемного капитала, соотношения собственного и заемного капитала необходимы данные, получаемые из формы №1 «Бухгалтерский баланс» (приложения 11, 12, 13).

Анализ  состава, структуры и динамики капитала ГУИПП «Полиграфист» приведен в таблице 3.5.1.

 

Таблица 3.5.1

Анализ состава, структуры и  динамики капитала ГУИПП «Полиграфист» (тыс. руб.)

Статьи пассива баланса	На конец 2008		На конец 2009		На конец 2010		Прирост 2009 к 2008		Прирост 2010 к 2009
	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %	абс.	отн., %
Капитал и резервы:	6415	84,97	6917	80,39	7992	70,80	502	7,83	1075	15,54
Уставной  фонд	727	9,63	727	8,45	727	6,44	0	-	0	-
Добавочный  капитал	2312	30,62	2312	26,87	2445	21,66	0	0,00	133	5,75
Резервный капитал	78	1,03	78	0,91	78	0,69	0	-	0	-
Фонды	3296	43,66	3799	44,15	4741	42,00	503	15,26	942	24,80
Прибыль	1971	26,11	1085	12,61	3337	29,56	-886	-44,95	2252	207,56
Долгосрочные обязательства:	0	-	0	-	0	-	0		0
Займы и  кредиты	0	-	0	-	0	-	0		0
Прочие  ДО	0	-	0	-	0		0		0
Краткосрочные обязательства	1135	15,03	1686	19,60	3295	29,19	551	48,55	1609	95,43
Займы и  кредиты	0	-	0	0,00	0	0,00	0		0
Кредиторская  задолженность, в том числе:	874	11,58	1321	15,35	3093	27,40	447	51,14	1772	134,14
поставщики  и подрядчики	11	0,15	14	0,16	7	0,06	3	27,27	-7	-50,00
задолженность перед дочерними обществами	0	-	0	-	0	-	0		0
задолженность перед персоналом организации	155	2,05	148	1,72	323	2,86	-7	-4,52	175	118,24
задолженность перед социальными фондами	46	0,61	48	0,56	85	0,75	2	4,35	37	77,08
задолженность перед бюджетом	166	2,20	163	1,89	363	3,22	-3	-1,81	200	122,70
авансы  полученные	486	6,44	935	10,87	2301	20,38	449	92,39	1366	146,10
прочие  кредиторы	8	0,11	10	0,12	12	0,11	2	25,00	2	20,00
Доходы  будущих периодов	261	3,46	364	4,23	202	1,79	103	39,46	-162	-44,51
Резервы предстоящих  расходов и платежей	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0
Итого пассивов	7550	100	8604	100	11288	100	1054	13,96	2684	31,19