Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Мая 2012 в 19:38, отчет по практике
Открытое акционерное общество "Кыштымский радиозавод" учреждено в соответствии с Указом Президента РФ " Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества" от 1 июля 1992г. N 721, Постановлением Совета Министров-Правительства РФ от 11 декабря 1993г. N 1285, распоряжением Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом N 2146-Р от 09.12.93г.
Раздел I. Организационно-правовая технико-технологическая и финансово-экономическая характеристика ОАО «Кыштымского радиозавода»……………………………………………………………………...3
Раздел II. Балансовые показатели ОАО «Кыштымского радиозавода»……………………………………………………………………...7
Раздел III. Оценка ликвидности активов и анализ платежеспособности ОАО «Кыштымского радиозавода»…………………………………………………..14
Раздел IV. Финансовая и рыночная устойчивость ОАО «Кыштымского радиозавода»……………………………………………………………………..21
Раздел V. Формирование и использование собственных оборотных средств ОАО «Кыштымского радиозавода»………………………………………….…29
Раздел VI. Оценка эффективности работы ОАО «Кыштымского радиозавода»……………………………………………………………………..39
Раздел VII. Оценка кредитоспособности ОАО «Кыштымского радиозавода» и оценка инвестиционной привлекательности……………………………….….49
Раздел VIII.Комплексная характеристика финансово-экономической эффективности ОАО «Кыштымского радиозавода»………………………….53
Раздел IX. Прогнозирование вероятности банкротства ОАО «Кыштымского радиозавода»………………………………………………………………..……57
Раздел X. Доминирующие тенденции, выявленные в процессе финансового анализа ОАО «Кыштымского радиозавода»…………………………………..64
Заключение………………………………………………………………………68
Список используемой литературы…………………………………………….70
Критериальные значения финансовых показателей для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика
| Показатель финансового состояния | Класс кредитоспособности заёмщика | Вес | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.
Коэффициент текущей |
более 2,5 | от 2,0 до 2,5 | от 1,5 до 2,0 | от 1,0 до 1,5 | менее 1,0 | 0,1 |
| 2.
Коэффициент быстрой |
более 1,2 | от 1,0 до 1,2 | от 0,7 до 1,0 | от 0,5 до 0,7 | менее 0,5 | 0,25 |
| 3. Уровень перманентного капитала | более 0,6 | от 0,5 до 0,6 | от 0,4 до 0,5 | от 0,3 до 0,4 | менее 0,3 | 0,15 |
| 4.
Коэффициент обеспеченности |
более 0,7 | от 0,5 до 0,7 | от 0,3 до 0,5 | от 0,1 до 0,3 | менее 0,1 | 0,2 |
| 5.
Коэффициент покрытия |
более 0,6 | от 0,5 до 0,6 | от 0,4 до 0,5 | от 0,3 до 0,4 | менее 0,3 | 0,05 |
| 6. Коэффициент обслуживания долга | более 3,5 | от 3,0 до 3,5 | от 2,5 до 3,0 | от 2,0 до 2,5 | менее 2,0 | 0,05 |
| 7.
Рентабельность оборота ( |
более 40% | от 40% до 35% | от 30% до 25% | от 25% до 20% | менее 20% | 0,2 |
Таблица 27
Исходя из установленного критерия, вытекающего из методики рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, следует:
- первый класс платежеспособности – «очень хороший» (отлично);
-
второй класс
-
третий класс
-
четвертый класс
- пятый класс платежеспособности – «плохой».
Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика
| № п\п | Финансовые коэффициенты | Значение 2006 год | Значение 2007 год | Весовой ранг | Сводная оценка (4*5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,040 | 4 | 0,1 | 0,4 |
| 2 | 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,397 | 5 | 0,25 | 1,25 |
| 3 | 3. Уровень перманентного капитала | 0,518 | 2 | 0,15 | 0,3 |
| 4 | 4. Коэффициент
обеспеченности запасов |
0,026 | 5 | 0,2 | 1,0 |
| 5 | 5. Коэффициент покрытия процентных платежей | 0,826 | 5 | 0,05 | 0,25 |
| 6 | 6. Коэффициент обслуживания долга | 0,628 | 5 | 0,05 | 0,25 |
| 7 | 7. Рентабельность оборота (продаж) | 0,014 | 5 | 0,2 | 1,0 |
| ИТОГО, средневзвешанная оценка | 3,449 | 31 | 1,00 | 4,45 | |
Таблица 28
При сводной средневзвешанной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет за 2007 год 4,45, что соответствует II классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту (табл. 27). При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия (табл. 30).
Определение кредитного рейтинга предприятия-заемщика
| Финансовые коэффициенты | 2007 год | Оценка кредитоспособности | Категория заёмщика (нормативы) | ||||
| Категория заёмщика | Вес показателя | Класс кредитоспособности | Первая | Вторая | Третья | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Абсолютная ликвидность | 0,130 | 3 | 0,11 | 0,33 | 0,2 и выше | 0,15-0,20 | менее 0,15 |
| Быстрая ликвидность | 0,397 | 3 | 0,05 | 0,15 | 0,8 и выше | 0,50-0,80 | менее 0,50 |
| Текущая ликвидность | 1,040 | 2 | 0,42 | 0,84 | 2,0 и выше | 1,00-2,00 | менее 1,00 |
| Соотношение собственного капитала и привлеченных источников | 1,049 | 1 | 0,21 | 0,21 | 1,0 и выше | 0,70-1,00 | менее 0,70 |
| Рентабельность продукции (оборота) | 0,014 | 3 | 0,21 | 0,63 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентабельные предприятия |
| Кредитный рейтинг | --- | --- | 1,00 | 2,16 | --- | --- | --- |
Таблица 29
Кредитный рейтинг предприятия-заемщика в 2007 году составил 2,16, что соответствует второму классу кредитоспособности.
Примечание: Первый класс кредитоспособности – кредитный рейтинг до 1,05; Второй класс кредитоспособности – кредитный рейтинг от 1,06 до 2,42; Третий класс кредитоспособности – кредитный рейтинг более 2,42.
Оценка перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности (таблица 30)
Интерпретация:
Первая группа (сумма баллов от 21 до 25) – предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Вторая группа (сумма баллов от 11 до 20) – работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Третья группа (сумма баллов от 4 до 10) – инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Четвертая группа (сумма баллов от 3 до 0) – предприятие находится в глубоком финансовом кризисе.
| Финансовые показатели (индикаторы) | Формула | 2007 год | Цена интервалов по оценочным группам | |||
| Первая группа (5 баллов) | Вторая группа (3 балла) | Третья группа (1 балл) | Четвёртая группа (ноль баллов) | |||
| Рентабельность собственного капитала ( финансовая рентабельность) | Q∏чст | 33,44 | более ставки рефинансирования | от 0,5 до 1,0 ставки рефинансирования | от 0 до ½ ставки рефинансирования | отрицательное значение |
| П490 | ||||||
| Уровень собственного капитала | П490 | 0,512 | более 70% | (60,0% - 69,9%) | (50,0% - 59,9%) | менее 50% |
| П700 | ||||||
| Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом | П490 | 1,003 | более 1,1 | (от 1,0 до 1,1) | (от 0,8 до 0,99) | менее 0,8 |
| А190 | ||||||
| Длительность
оборота краткосрочной |
360 дней х А260 | 9,476 | меньше 60 дней | (61-90 дней) | (91 – 180 дней) | более 180 дней |
| QЦ | ||||||
| Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала | 360 дней х СОС | 0,506 | меньше 60 дней (продолжительное значение) | от (-) 10 дней до нуля | от (-) 30 дней до (-) 11 дней | менее (-) 30 дней |
| QЦ | отрицательные значения | |||||
Таблица 30
Исходя из оценки перспектив с позиции инвестиционной привлекательности предприятия-заемщика, в 2007 году сумма баллов по данной методике составила 19, что соответствует второй группе инвестиционной привлекательности, то есть работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Раздел VIII. Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия
Для
оценки финансово-экономической
| Индикаторы
эффективности финансово- |
Абсолютные значения: статика и динамика | ||
| Период | Расчеты | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| «Золотое
правило бизнеса»
J > J > J > 1,0 |
2007г. | 1,083 < 1,115 < 1,141 > 1 | |
| Формула
Дюпона для экономической |
R =R *Кдак | 2007г. | 0,183=0,014*1,409*9,091 |
| J = J * J | 0,948=0,93*0,977 | ||
| Формула Дюпона для финансовой рентабельности | R =Нпр*Кдак*ФР | 2007г. | 0,030=0,011*1,409*1,953 |
| J =J *J *J | 1,154=1,22*0,977*0,996 | ||
| Эффект
«финансового рычага»
ЭФР = Кнал * (Rк – d) * |
2007г. | 0,122=0,084*4,3*0,337 | |
| Коэффициент
устойчивости экономического развития
К |
2007г. | = 0,016 | |
Таблица 32