Отчет о прохождении преддипломной практики на примере ОАО «Кыштымский радиозавод»

Таблица 19

      Текущая финансовая потребность предприятия (ТФП)

      Для анализа текущей финансовой потребности  предприятия рассмотрим комплексное  управление активами и текущими пассивами  предприятия (таблица 20).

      Длительность  финансового цикла предопределяет ТФП предприятия.

      Разница между неденежными оборотными средствами и кредиторской задолженностью называется текущей финансовой потребностью предпрития:

      ТФП = [(А290-А260) – П620]

(А290-А260) > П620	(А290-А260) < П620
ТФПÅ > 0	ТФПΘ < 0

      В 2007 году неденежные оборотные средства, предназначенные для выполнения производственной программы и создания годового дохода не удается профинансировать за счет кредиторской задолженности.

      Источником  финансирования ТФПÅ являются:

      а) чистый оборотный капитал (собственные  оборотные средства)

      б) краткосрочные банковские займы  и кредиты.

Наименование	2006г.	2007г.	Динамика
1	2	3	4
ТФП (+/-) = [(А290-А260)-П620]	60 145	71 546	1,19
СОС (+/-) = [(П490+П590)-А190]	4 610	3 730	0,809
ДС (+/-) = (СОС – ТФП)	-55 535	-67 816	1,221

      Таблица 20

      В 2007 году ТФП предприятия составила  ТФПÅ 71,5 млн.руб. По сравнению с 2006 годом ТФП растет на 19%.

      Примечание: Представляет интерес отношение  ТФП к годовому доходу предприятия ( ТФП Å= * 100% = 10,5%).

      При обосновании источников финансирования ТФП+ предприятие может прибегнуть только к двум финансовым источникам:

      а) ЧОК (чем он больше, тем лучше);

      б) Краткосрочные банковские займы  и кредиты, как остаточный финансовый источник.

      В 2007 году предприятие располагало ЧОК (СОС), который составил 3,7 млн.руб. Однако, ТФП в 19 раз превышает СОС.

      ДС = (СОСÅ - ТФПÅ)

ДСÅ	ДСΘ
СОСÅ> ТФПÅ	ТФПÅ > СОСÅ

      На  предприятии преобладает дефицит  денежных средств. Дефицит финансирования в 2007 году составил 67,8 млн.руб., поскольку ТФПÅ > СОСÅ. Дефицит финансовых источников предприятия придется покрывать за счет краткосрочных банковских займов и кредитов.

      (П610 + П630…660) = ДСΘ + А260

                       80,3+5,4 = 67,8 + 17,9

                    85,7 = 85,7

      Соотношение между ТФП и источниками её покрытия можно представить в графической форме:

      а) «финансовое коромысло»:

      Потребности в финансовых ресурсах     Финансовые ресурсы

ТФПÅ 71,5 млн.руб. 100%	СОСÅ 3,7 млн.руб. 5,2%
	ДСΘ 67,8 млн.руб. 94,8%

      ТФПÅ > СОСÅ

      В 2007 году ТФП составила ТФПÅ 71,5 млн.руб. З а счет ЧОК предприятию удалось профинансировать 5,2% ТФП (3,7 млн.руб.).

      В 2007 году предприятию пришлось прибегнуть к краткосрочным банковским займам и кредитам, на долю которых приходится 94,8% ТФП (67,8 млн.руб.).

 

       Раздел VI. Оценка эффективности работы предприятия

      Эффективность работы предприятия во многом зависит  от эффективности использования  капитала, поэтому прибегнем к  диагностике деловой активности предприятия (таблица 22).

     Деловая активность предприятия показывает сколько 1 рубль капитала генерирует выручки от продаж, и сколько оборотов в год совершает капитал. В 2007 году данный коэффициент составил 1,409, то есть 1 рубль капитала генерирует 1 рубль 40 копеек годового дохода. Коэффициент деловой активности имеет понижательную тенденцию по сравнению с 2006 годом, это является отрицательным моментом, так как 1 рубль капитала стал приносить на 2,3% меньше выручки от продаж.

Наименование	Расчетная формула	Финансовые  коэффициенты		Индекс  роста
		2006 г.	2007 г.
Деловая активность предприятия (оборачиваемость активов и/или капитала)		1,443	1,409	0,977
Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основного  капитала)		2,839	2,762	0,973
Производительность  оборотного капитала (коэффициент оборачиваемости собственного капитала)		2,933	2,878	0,981
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,829	2,753	0,973
Коэффициент оборачиваемости перманентного  капитала		2,779	2,721	0,979
Производительность  инвестиций		3,185	3,032	0,952

     Таблица 22

     Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основного  капитала) показывает сколько 1 рубль  основного капитала генерирует выручки  от продаж, и сколько раз в год  оборачивается основной капитал. В 2007 году фондоотдача составила 2,762, то есть 1 рубль основного капитала сгенерировал 2 рубля 76 копеек выручки от продаж. Данный коэффициент имеет понижательную тенденцию, это является отрицательным моментом, так как 1 рубль основного капитала стал приносить на 2,7% годового дохода меньше.

     Производительность  оборотного капитала показывает, сколько 1 рубль текущих активов генерирует выручки от продаж, и сколько раз  в год оборачивается оборотный  капитал. В 2007 году данный коэффициент составил 2,878, то есть 1 рубль текущих активов генерирует 2 рубля 87 копеек выручки от продаж, и оборотный капитал совершает 2,8 оборотов в год. Коэффициент оборачиваемости текущих активов имеет понижательную тенденцию, это является отрицательным моментом, поскольку 1 рубль оборотного капитала стал приносить на 1,9% меньше годового дохода.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько 1 рубль собственного капитала приносит выручки от продаж, и сколько раз в год оборачивается собственный капитал. В 2007 году данный коэффициент составил 2,753, то есть 1 рубль собственного капитала принес 2 рубля 75 копеек выручки от продаж, и собственный капитал совершил 2,7 оборота в год. В динамике наблюдается тенденция к снижению, это является отрицательным моментом, так как 1 рубль собственного капитала стал приносить на 2,7% меньше выручки от продажи товаров.

     Коэффициент оборачиваемости перманентного  капитала показывает сколько 1 рубль  перманентного капитала приносит  выручки от продаж, и сколько раз в год оборачивается перманентный капитал. В 2007 году данный коэффициент составил 2,721, то есть 1 рубль перманентного капитала принес 2 рубля 72 копейки выручки от продаж, и перманентный капитал обернулся 2,7 раз в течение года. В динамике наблюдается тенденция к снижению, это является отрицательным моментом, поскольку 1 рубль перманентного капитала стал генерировать на 2,1% меньше годового объема реализации.

     Производительность  инвестиций показывает, сколько 1 рубль  инвестиций приносит выручки от продаж. В 2007 году данный коэффициент составил 3,032, то есть 1 рубль инвестиций принес 3 рубля 3 копейки выручки от продаж. В динамике наблюдается тенденция к снижению, это является отрицательным моментом, так как произведенные инвестиции стали приносить предприятию на 4,8% выручки от продажи товаров меньше.

Оценка  рентабельности производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

     При оценке производственно-хозяйственной  деятельности принято рассматривать  следующие коэффициенты: рентабельность оборота (Rц), норма прибыли (Нпр), рентабельность издержек (Rc) и бухгалтерская рентабельность (Rбух).Данные коэффициенты представлены в таблице 23.

Наименование	Обозначение	Алгоритм  расчета	Финансовые  коэффициенты		Индекс  роста
			2006г.	2007г.
1	2	3	5	6	7
Рентабельность  издержек	Rс		0,015	0,015	1,000
Рентабельность  оборота	Rц		0,015	0,014	0,93
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Rбух		0,012	0,014	1,170
Норма прибыли (чистая рентабельность, коммерческая рентабельность)	Нпр		0,009	0,011	1,220

     Таблица 23

     Рентабельность  оборота показывает, сколько 1 рубль  выручки приносит операционной прибыли. В 2007 году этот коэффициент составил 0,014, то есть 1 рубль выручки принес 1,4 копеек прибыли от продаж. В динамике наблюдается тенденция к снижению, это является отрицательным моментом, так как 1 рубль выручки от продаж стал приносить на 7% меньше операционной прибыли.

     Рентабельность  издержек показывает, сколько на 1 рубль  затрат приходится прибыли от продаж. В 2077 году рентабельность издержек составила 0,015, то есть 1 рубль затрат принес 1,5 копеек прибыли от продаж. В динамике наблюдается тенденция стабильности, то есть в течение двух лет рентабельность издержек не изменилась.