Формирование ассортимента и управление товарными запасами

Из данных табл. 3.8 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства) в абсолютной сумме сократилась на 571,0 тыс. руб. (158,0-729,0*100), темп роста 21,67%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2008 года по сравнению с его началом на 8,1 процентных пункта и составила 2,06%.

Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 89,84 % и 97,94% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 1,2 процентных пункта.

Кроме того, в конце года сумма срочных обязательств уменьшила сумму всех оборотных активов предприятия на 2993,0 тыс. руб. (1478,0-4471,0). Значит, обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть погашены своевременно, и предприятие не смогут признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (см. табл. 3.9).

Таблица 3.9 - Показатели ликвидности предприятия

Как видно из таблицы 3.9, коэффициент текущей ликвидности на конец года увеличился на 3,6 и составил 5,2 при минимальном значении от 1 до 2.

Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются [31, с. 416].

На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности достигает норматива. На конец 2008 года он составил 3,27 при минимальном нормативе - 0,7.

Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и не большом росте оборота капитала.

Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2008 года к нормативу и составляет 0,11.

В целом отмечается повышение показателей ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с его началом.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Основным документом, определяющим критерии оценки платежеспособности, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Согласно этой инструкции, установлены следующие критерии:

1) коэффициент текущей ликвидности (К1);

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).

Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия (см. табл. 3.10).

Таблица 3.10 - Расчёт коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Графически изменение коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами представлено на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Изменение показателей ликвидности предприятия

Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно выше установленного норматива. Поэтому предприятие является в полнее платёжеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) таблица 3.11.

Таблица 3.11 - Расчет коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами

В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами(К4) нами не рассчитывается.

На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является удовлетворительной.

К1=5,20>1,5;

К2= 0,81>0,2;

К3=0,18<0,85

3.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса реализации, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится на принципах окупаемости и самофинансирования, т.е. за счет собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала таблица 3.12.

Таблица 3.12 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Данные таблицы 3.12 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии увеличился - на 0,42. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 40% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 82%.

На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 1490 рублей, а на конец 220 рублей, уменьшение составило 1270 рублей. Это свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия.

В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,90, на конец он имел значение 0,94.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 3,16 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, увеличением дебиторской задолженности.

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.

3.4 Анализ деловой активности организации

Важным элементом анализа финансового состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития.

Основными показателями, характеризующими деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала.

Для анализа указанных показателей составим таблицу 3.13.

Таблица 3.13 - Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия