Формирование ассортимента и управление товарными запасами

Данные таблицы 3.3 подтверждают сделанный ранее вывод об изменениях структуры оборотных активов, вызванных в основном освоением нового производства, ростом более чем в 1 раз дебиторской задолженности (4669: 4441), которая в общей сумме оборотных активов составила 60,7%. При этом вся сумма дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию. Это свидетельствует о том, что в условиях нарастающей конкуренции предприятие вынуждено предоставлять коммерческий кредит покупателям и заказчикам, обеспечивая тем самым для них более льготные условия покупки продукции. Данный факт подтверждает отсутствие просроченной задолженности покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию.

Изучение наличия, готовой продукции и товаров для перепродажи позволяет сделать вывод о неблагоприятной тенденции связанной с наличием их излишков на складе предприятия. Удельный вес готовой продукции и товаров для перепродажи в общей сумме оборотных активов составляет 37,2%, в абсолютном выражении они выросли по сравнению с началом года на 860,0 тыс. руб.

Таким образом, наличие остатков готовой продукции и товаров на складе свидетельствует о том, что предприятие не до конца осуществляет отгрузку продукции на основании предварительно полученных от покупателей заказов.

Денежные средства занимают на анализируемом предприятии 2,1% от стоимости оборотных активов. Причем остатки денежных средств сократились за анализируемый период на 8 процентных пункта или 571,0 тыс. руб. Такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности, анализу которой посвящен пункт 3.2 дипломного проекта.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Их предварительная оценка, на основании пассива баланса, представлена в таблице 3.4 «Общая оценка источников средств предприятия».

Таблица 3.4 - Общая оценка источников средств предприятия

Данные таблицы 3.4 показывают, что общий прирост источников составил 586,0 тыс. руб., или 7,8%. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников, которые по сравнению с началом анализируемого периода увеличились в 0.3 раза (1478,0:4471,0), а так же собственных источников, которые увеличились на 121,2% (6533,0:2954,0*100). Существенные изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 40,1%, то к концу - 81,6%, заемные же источники составляли на начало года 59,9%, а к концу - 18,2%. В основном изменение структуры вызвано значительным уменьшением кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками.

Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60% [32, с. 51].

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (в нашем примере он равен 81,6%). Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия, заимодавцев и кредиторов.

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. [32, с. 51].

Для анализа составим таблицу 3.5

Таблица 3.5 - Анализ источников активов предприятия, в тыс. руб.

Данные таблицы 3.5 показывают, что и на начало года и на конец года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками.

На начало и на конец года оборотные активы полностью покрывались за счет собственных оборотных средств.

Темп роста источников собственных средств предприятия составил 219,5% (6573:2994*100), в то время как по заемным источникам данный показатель составил 82,1% (1214:1478*100). Фактически, предприятие не финансирует свои оборотные активы за счет собственных средств .

Не смотря на то, что незначительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные (18,2%), целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем таблицу 3.6.

Таблица 3.6 - Анализ заемных источников предприятия

Данные таблицы 3.6 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения.

Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 91,6% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники на 82% состояли из так же из кредиторской задолженность, при этом на конец года задолженность перед кредиторами уменьшилась на 9,6%.

Львиную долю (82,0%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она уменьшилась на 2882,0 тыс. руб. или в 0,3 раза (1214,0:4096,0), в структуре расчетов данный показатель уменьшился на 9,6 процентных пункта.

Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 10 раз, и составила в структуре заемных источников 0,7%.

2,6% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (2,6 процентных пункта по сравнению с началом года), 6,09% - расчеты по оплате труда (3,79 процентных пункта по сравнению с началом года).

Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности таблица 3.7.

Таблица 3.7 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, в тыс. руб.

Кредиторская задолженность составляла на конец года 1478,0 тыс. руб., а превышение ее дебиторской задолженностью 3455,0 тыс. руб. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства.

Денежные средства - это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [31, с. 413].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Используя таблицу 3.8 произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.

Таблица 3.8 - Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2008 год