Финансовое планирование

• планирование на основе показателя целевой прибыли;
• планирование на основе оптимизации прибыли [28, с.207].

     В финансах предприятий под финансовым планированием понимается планирование доходов предприятия и направлений  расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия.

     По  мнению Крейнина М.Н., финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых, денежных ресурсов, создает  условия укрепления финансового состояния предприятия [12, с.246].

     Специфика понимания финансового планирования с точки зрения финансового менеджмента  состоит в том, что финансовое планирование рассматривается как  функция управления. Научно обоснованная характеристика этой функции необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью на предприятиях.

     Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей  системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента: функции объекта управления и  функции субъекта управления. Финансовое планирование относится к функции субъекта управления, так как представляет собой конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складывающийся из сбора, систематизации, передачи и хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду.

     По  мнению Л.Н. Павловой, функция планирования в финансовом менеджменте предполагает формулирование целей и выбор  путей  их достижения на основе разграничения обязанностей в рамках организационной структуры управления. К функции планирования также относят распределение ограниченного объема ресурсов во времени исходя из приоритетов и целей развития [17, с.331].

     По  И.А. Балабанову, финансовое планирование как функция финансового менеджмента охватывает весь комплекс мероприятий по разработке планов финансовых мероприятий, получению доходов, эффективному использованию финансовых ресурсов, обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием ресурсов [3, с.403].

     А. Г. Каратуев определяет финансовое планирование как процесс разработки и доведения  до исполнителей, осуществления и  корректировки совокупности финансовых планов предприятия. Финансовое планирование как функция управления осуществляется в целях реализации финансовой политики предприятия и ее составных элементов [10, 251].

     Е.С. Стоянова в качестве основной цели финансового планирования ставит обеспечение  производственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре  финансовыми ресурсами. В ходе достижения этой цели выделяются следующие задачи финансового планирования:

1. определение объекта планирования;
2. разработка системы финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;
3. расчет необходимых финансовых ресурсов;
4. расчет финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;
5. прогноз доходов и расходов предприятия [23, с.504].

     И.А. Бланк рассматривает финансовое планирование как процесс разработки плановых (нормативных) показателей  по обеспечению развития предприятия  необходимыми финансовыми ресурсами  и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде [5, с.99].

     Финансовое  планирование представляет собой процесс  разработки системы финансовых планов и финансовых норм и нормативов по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами. Оно состоит в разработке конкретных финансовых планов, позволяющих определить на предстоящий плановый период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

     Финансовое  планирование тесно связано с  планированием производственно-хозяйственной  деятельности предприятий. Все статьи финансового плана предприятия  строятся на основе показателей производственного плана (объёма производства продукции, сметы затрат на производство, капитальных вложений и т.д.). Таким образом, производственный план играет ведущую роль по отношению к финансовому плану. Однако процесс составления производственного плана не является арифметическим пересчётом плановых производственных показателей в финансовые. Эти два вида планирования взаимосвязаны и оказывают воздействие друг на друга.

     В условиях финансовой и хозяйственной  самостоятельности предприятия само разрабатывает свои планы, руководствуясь единственной целью – достижением высокой эффективности хозяйствования. Именно поэтому в ходе  финансового планирования большое внимание уделяется более полному выявлению внутренних резервов предприятия, эффективному использованию производственных мощностей, рациональному расходованию материальных, трудовых и денежных ресурсов, лучшей организации производства.

     Финансовое  планирование ориентируется на реальное получение финансовых источников, как  собственных, так и привлекаемых, и возможности их превращения в производственный капитал. Для этого в ходе планирования заранее предусматриваются реальные каналы приобретения основных и оборотных фондов, найма производственного персонала, создания ему необходимых условий работы и удовлетворения социальных запросов. Отсюда огромное значение придается процессу определения размеров и направлений использования денежных фондов, необходимых для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства и материального стимулирования работающих [27,с.65].

     Финансовые  процессы, охватываемые рамками одного года, находят своё отражение в финансовом плане предприятия, который, как и прежде, строится в форме баланса доходов и расходов. В балансе доходов и расходов в денежной форме отражаются все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, получаемые им доходы и накопления, расходование средств. Такое составление требует использование плановых расчётов, разрабатываемых по всем аспектам деятельности предприятия – производственной, сбытовой, инвестиционной, социальной и т.д. Лишь опираясь на них, финансовый отдел предприятия может точно рассчитать общий финансовый результат (прибыль, убыток) и его составляющие в разрезе разных видов деятельности, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, величину резервных фондов (фондов риска), чистую прибыль, остающуюся непосредственно в распоряжении предприятия, финансовые ресурсы (с учётом дополнительно мобилизуемых на финансовом рынке) и направления их использования [22,с.138].

     Составляя баланс доходов и расходов, финансовый отдел предприятия должен руководствоваться  некоторыми общими принципами, соблюдение которых обязательно в условиях рыночной экономики. Так, определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, следует учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать затраты, обеспечивающие предельно высокую рентабельность, при этом финансовые затраты необходимо соотносить со сроками их окупаемости. При выборе долгосрочных затрат нужно предусматривать наиболее экономичные методы их финансирования. В ходе финансового планирования должна обеспечиваться сбалансированность рисков, для чего затраты с высокой финансовой отдачей, но повышенном риском, следует разумно сочетать с инвестированием средств в затраты, хотя и менее рентабельные, но с гарантированным доходом. Выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения дополнительных финансовых ресурсов, следует помнить о платёжеспособности и ликвидности, чтобы не допустить банкротства предприятия.

     При составлении баланса доходов  и расходов необходимо обязательно  учитывать инфляционные процессы, оказывающие  сильное влияние на деятельность предприятия. Прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, поступления амортизационных отчислений, затраты на капитальные вложения в производственную сферу и социальную инфраструктуру, платежи за выполненные для предприятия работы и оказанные услуги, взносы в резервный фонд находятся под воздействием инфляции, а поэтому в балансе доходов и расходов нужно предусматривать соответствующую их корректировку с учётом индекса роста инфляции. В настоящее время этого не делается по двум причинам. Во-первых, отсутствуют соответствующие методические материалы. Во-вторых, нет официальных данных статистики и прогнозов о величине инфляционных коэффициентов, необходимых для корректировки финансовых показателей баланса доходов и расходов предприятия [20,с.126].

     В финансовом плане предприятия отражаются конечные итоги плановых расчетов по всему кругу показателей, характеризующих получение разных видов финансовых ресурсов и направление их использования. Баланс доходов и расходов предприятия отражает содержание финансовых процессов, а посредующих все направления деятельности субъекта хозяйствования, и структурно состоит из следующих четырех разделов.

     Раздел 1. «Доходы и поступление средств», куда включаются все финансовые ресурсы  предприятия, кроме полученных от банков и государства (из бюджетных и не бюджетных фондов). В составе показателей этого раздела выделяются: прибыль от основной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, проценты и дивиденды по ценным бумагам, доходы по договорам за работы научно-исследовательского характера, амортизационное отчисление, выручка от реализации выбывшего имущества, прирост устойчивых пассивов и т.д.

     Раздел 2. «Расходы и отчисления средств». Он отражает использование финансовых ресурсов на расширение производства, экономическое стимулирование лучших результатов деятельности, операционные и прочие расходы. Поскольку денежные расходы, связанные с производством и реализацией продукции, не требуют дополнительного привлечения финансовых ресурсов сверх авансированных ранее, они в финансовый план предприятия не включаются. По разделу 2 проходят: капитальные вложения, отчисления в фонды экономического стимулирования, расходы на приобретение ценных бумаг, отчисления в различные благотворительные фонды и т.п.

     Раздел 3. «Кредитные взаимоотношения предприятий  с банковскими учреждениями», где фиксируются полученные предприятием ссуды, их возраст и уплата процентов за пользование кредитом. Этот раздел состоит из двух частей: в доходной отражаются получаемые предприятием ссуды, а в расходной – их постепенное погашение и уплата процентов за пользование ими;

     Раздел 4. «Взаимоотношения предприятий с  бюджетом и внебюджетными фондами», состоящий по аналогии с предыдущим разделам из двух частей, - доходной и расходной. В этот раздел включены, с одной стороны, налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, а с другой – получаемые ассигнования. Специфика 4 раздела заключается в том, что он в месте с разделом 3 является балансирующим: превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над полученными ассигнованиями должно точно соответствовать разнице между доходами (раздел 1) и расходами (раздел 2) с учетом сальдо кредитных взаимоотношений (раздел 3).

     Финансовый  план составляется на год с поквартальной  разбивкой и служит необходимым  условием для рациональной организации  работы во всех областях финансово-хозяйственной  деятельности предприятия [22,с.142].

     Период  разработки финансовых планов непосредственно  увязывается с периодом стратегического  и технико-экономического планирования, так как результаты планов развития предприятия являются базой финансового планирования. Поэтому «горизонт» финансового планирования соответственно может быть определен в 1 – 5 лет [13, с.154].

     В зависимости от сроков составления  различают следующие виды финансовых планов.

     Финансовое  планирование может быть долгосрочным, стратегическим (на срок свыше 2 лет; в нынешних условиях оно сталкивается собственно прогнозированием или перспективным планированием); среднесрочным (1 – 2 года); краткосрочным, или текущим (на срок до одного года), и оперативным (не менее одного месяца).

     В силу специфики российской экономики  наиболее распространены краткосрочное и оперативное финансовое планирование.

     Стратегический  финансовый план определяет важнейшие  показатели, пропорции и темпы  расширенного воспроизводства; является главной формой реализации целевых установок, стратегии и инвестиций и предполагаемых накоплений. Он составляет коммерческую тайну предприятия.

     В зависимости от масштабов и специфики  предприятия эти планы могут  быть средне- и долгосрочными. Планы  характеризуют основные параметры  деятельности любой компании – ее цели, задачи, сферу деятельности, основные количественные и качественные ориентиры.

     На  основе стратегических планов вырабатываются текущие (производственные, оперативные) планы. Стратегический план включает в себя планы-прогнозы развития рыночной ситуации (ими могут охватываться как товарные, так и финансовые рынки, а также рынки труда). Сюда могут входить как собственно производственные планы, так и планы маркетинга, инвестиционной, научно-исследовательской, кадровой политики, планы проникновения на новые рынки и др. В состав стратегического плана предприятия включается и финансовый план.