Управление инвестиционным кредитованием на примере ООО ИКБ «Совкомбанк»

Процентная ставка по инвестиционным кредитам обычно учитывает риск инвестиционного проекта. Она может рассчитываться путем увеличения базы процентной ставки (индексируемой, например, на изменение ставки рефинансирования Центрального банка) на премию за риск по рассматриваемому проекту (индексируемой, например, на изменение ставки рефинансирования Центрального банка) на премию за риск по рассматриваемому проекту.

1.2. Методы управления инвестиционным кредитованием банка

Управление инвестиционным кредитованием сводиться к управлению кредитным риском. Методы управления кредитным риском делятся на две группы:

1) методы управления кредитным риском на уровне отдельного кредита;

2) методы управления кредитным риском на уровне кредитного портфеля банка.

К методам управления риском отдельного кредита относятся:

1) анализ кредитоспособности заемщика;

2) анализ и оценка кредита;

3) структурирование ссуды;

4) документирования кредитных операций;

5) контроль по предоставленному кредиту и состоянием залога.

Особенность перечисленных методов заключается в необходимости их последовательного применения, поскольку одновременно они являются этапами процесса кредитования. Если на каждом этапе перед кредитным работником поставлена задача минимизации кредитного риска, то правомерно рассматривать этапы процесса кредитования как методы управления риском отдельной ссуды.

При инвестиционном кредитовании банк, прежде всего, анализирует финансовое состояние предприятия, осуществляющее проект. Финансовое состояние исследуется в динамике по данным стандартной бухгалтерской отчётности предприятия за 3 года. Необходимо убедится в том, что структура баланса предприятия устойчива, отсутствуют проблемы с бюджетом и поставщиками, предприятие генерирует положительный денежный поток и стабильно развивается. Если в балансе зафиксированы убытки, то исследуются причины убытков.

Затем анализируются обороты компании по счетам. Важно, как предприятие работает с банками, какая часть выручки образуется в денежной форме и проходит по счетам.

Банк анализирует кредитную историю предприятия, насколько аккуратно оно относится к выполнению своих обязательств. При анализе кредитной истории учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты, финансовый лизинг, долгосрочная аренда и приобретение оборудования в рассрочку и пр.

Далее строится прогноз денежных потоков предприятия с учётом факта осуществления проекта. На основе полученной модели денежных потоков анализируются возможности предприятия по обслуживанию задолженности, строится оптимальный, с учётом нормативного коэффициента покрытия долга не менее 1.5, график погашения кредита.

Важным является тот факт, что денежные потоки предприятия строятся с учётом действующего производства. При этом за точку отчёта принимается существующее финансовое положение предприятия, задаваемое с помощью начального баланса.

Имея электронную модель движения денежных средств предприятия Банк имеет возможность количественно оценить некоторые риски финансирования путём проведения анализа чувствительности показателей экономической эффективности проекта или кредитоспособности предприятия к параметрам рынка или внешней среды.

Кроме количественной оценки риска проводится также качественный анализ рисков финансирования с выделением наиболее существенных рисков проекта и оценкой вероятности наступления неблагоприятной для данного проекта ситуации.

Традиционные кредитные риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей.

Среди них, во-первых, общее состояние российской экономики, которое характеризуется финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифицированным менеджментом и др.

Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов.

Следующий фактор риска — несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка.

И только после анализа рисков банк анализирует обеспечение по кредиту, принимаемое для покрытия рисков банка. В качестве обеспечения рассматривается залог оборудования, недвижимости, акций, гарантии и поручительства и пр.

После получения всех необходимых данных о предполагаемом заемщике и его проекте принимается окончательное решение о предоставлении кредита заемщику [Федеральная служба государственной статистики. – http://www.gks.ru].

Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

                    уровень инфляции в стране (для рублевых кредитов);

                    ставка рефинансирования Центрального банка, играющая роль официальной «цены денег» на кредитном рынке;

                    средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;

                    средняя процентная ставка банка по депозитам;

                    структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля «дорогих» ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;

                    спрос на кредит, который связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);

                    назначение и условия ссуды, степень риска [Князев П. П. Направления расширения инвестиционного кредитования в Российской Федерации // Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап. - Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2006. Вып. 15. – 304 с].

Таким образом, назначая плату за кредит, банк учитывает как ситуацию на рынке кредитных ресурсов, так и индивидуальные обстоятельства кредитной сделки: риск, срок кредитования, способ предоставления ссуды, обеспеченность возврата.

Методы управления риском кредитного портфеля банка:

1) диверсификация;

2) лимитирование;

3) создание резервов для возмещения потерь по кредитным операциям банков;

4) реструктуризация.

Метод диверсификации состоит в распределении инвестиционных кредитов среди широкого круга заемщиков, которые отличаются друг от друга как по характеристикам (размер капитала, форма собственности), так и по условиям деятельности (отрасль экономики, географический регион). Рассматривают три вида диверсификации:

- отраслевая (распределение кредитов между клиентами, которые осуществляют деятельность в различных отраслях экономики);

- географическая (распределении кредитных ресурсов между заемщиками, которые находятся в разных регионах, географических территориях, странах с различными экономическими условиями);

- портфельная (рассредоточения кредитов между разными категориями заемщиков - большими и средними компаниями, предприятиями малого бизнеса и т.п.).

Метод диверсификации следует применять взвешенно и осторожно, опираясь на статистический анализ и прогнозирование, учитывая возможности самого банка и, прежде всего, уровень подготовки кадров. Диверсификация требует профессионального управления и глубокого знания рынка. Именно поэтому чрезмерная диверсификация приводит не к уменьшению, а к росту кредитного риска. Ведь даже крупный банк не всегда имеет достаточное количество высококвалифицированных специалистов, владеющих глубокими знаниями во многих отраслях экономики, знают специфику различных географических территорий, имеющих практический опыт работы с разными категориями заемщиков.

Концентрация является понятием, противоположным по экономическим содержанием диверсификации. Это сосредоточение кредитных операций банка в определенной отрасли или группе взаимосвязанных отраслей, на географической территории, или кредитование определенных категорий клиентов. Концентрация, как и диверсификация, может быть отраслевая, географическая и портфельная.

Следует отметить, что чрезмерная концентрация значительно повышает уровень кредитного риска. Поэтому определение оптимального соотношения между уровнями диверсификации и концентрации кредитного портфеля банка является задачей, которую должен решать менеджмент каждого банка в зависимости от выбранной стратегии, возможностей и конкретной экономической ситуации.

Лимитирования, как метод управления кредитным риском, заключается в установлении максимально допустимых размеров предоставленных займов, что позволяет ограничить риск. Благодаря установлению лимитов инвестиционного кредитования банкам удается избежать критических потерь вследствие необдуманных концентрации любого вида риска. Лимиты могут устанавливаться по видам кредитов, категориям заемщиков или группы взаимосвязанных заемщиков по кредитам в отдельные отрасли, географические территории, по наиболее рисковыми направлениями кредитования, такими как предоставление долгосрочных займов, кредитования в иностранной валюте и т.п.

Лимиты определяются как максимально допустимый размер ссуды или направлении кредитования и выражаются как в абсолютных предельных величинах (сумма кредита в денежном выражении), так и в относительных показателях (коэффициенты, индексы, нормативы). За базу при расчетах нормативов можно брать объем капитала банка, размер кредитного портфеля, валюту баланса и другие показатели.

Лимитирование как метод снижения кредитного риска широко применяется в практике как на уровне отдельного коммерческого банка, так и на уровне банковской системы в целом. Менеджмент банка должен определять ограничения в соответствии с выбранной кредитной политикой и с учетом конкретной ситуации.

Создание резервов для возмещения потерь по кредитным операциям коммерческих банков как метод управления кредитным риском заключается в аккумуляции части средств на специальном счете для компенсации не возвращенных кредитов. Формирование резервов является одним из методов снижения кредитного риска на уровне банка, служит для защиты вкладчиков, кредиторов и акционеров. Одновременно резервы по кредитным операциям повышают надежность и стабильность банковской системы в целом.

Определение источников формирования резерва - одна из важнейших проблем в банковской практике. В соответствии с международными стандартами резерв принято формировать за счет прибыли до налогообложения, что позволяет уменьшить размеры налогооблагаемой базы на сумму отчислений в резерв и снижает величину налогов. Благодаря такому подходу банки получают стимул для проведения отчислений и формирования резерва в полном объеме.

Но при этом возникает угроза того, что банки будут пытаться уклониться от выплаты налогов в бюджет, сознательно занижая качество кредитного портфеля и завышая отчисления в резерв. На практике этот процесс регулируется рыночными отношениями, так как завышение резерва уменьшает не только налоги, но и прибыли, остающейся в распоряжении банка. Это, в свою очередь, уменьшает размер дивидендные выплаты, что негативно влияет на стоимость акций банка и приводит к оттоку капитала. Заметим, что таким путем избежать выплат налогов удается лишь в течение некоторого периода. Если риск не оправдался и кредит был возвращен, то прибыль в будущем периоде увеличивается на соответствующую сумму.

Кроме специального резерва, который формируется за счет прибыли до налогообложения, банки создают общий резерв, источником формирования которого являются чистая прибыль. Создание и использование общего резерва регулируется действующим законодательством каждой страны. В основном средства общего резерва направляются на покрытие потерь по кредитам, которые возникли по вине банка, на возмещение судебных расходов, на покрытие потерь в полном объеме, если средств специального резерва для этого оказалось недостаточно.

Реструктуризация кредита — действия кредитора по изменению условий погашения кредита. Эти действия направлены в первую очередь на облегчение обслуживания долга. Самый распространенный вид реструктуризации — пролонгация кредита, в некоторых случаях банки идут на уменьшение процентной ставки по выданным займам. Чаще всего заемщики обращаются в банк за реструктуризацией ипотеки. В случае пролонгации кредита сокращается размер ежемесячного платежа, однако за счет увеличения срока совокупная сумма выплат процентов возрастает. В итоге общая сумма выплат по реструктурированному кредиту будет больше, чем могла бы быть без реструктуризации. [http://www.banki.ru]

1.3. Особенности инвестиционного кредитования в современных условиях

Одной из важнейших функциональных форм банковского кредита является инвестиционный, который предоставляется банками развития, коммерческими, ипотечными и некоторыми другими кредитно-финансовыми институтами предпринимателям для реализации различных инновационно - инвестиционных проектов и играет исключительно важную роль в развитии рыночной экономики.

В развитых странах с использованием банковских ссуд финансируется свыше половины инвестиционных проектов. То обстоятельство, что в структуре источников финансирования в России на долю ресурсов рынка капитала приходится около 10-12 %, означает серьезное отставание в инвестиционном и экономическом развитии рынка.

Такое положение обусловлено отсутствием благоприятной инвестиционной среды на всем рыночном пространстве России, дороговизной банковских кредитов, выражающейся в разрыве процентных ставок по кредитам и уровня рентабельности большинства предприятий, отсутствием серьезных налоговых льгот для банков при кредитовании инвестиционных проектов, длительный срок окупаемости вложений, отсутствие наработанной практики по оценке рисков проектов. На низкий уровень посредничества в инвестиционном кредитовании российских банков влияют высокие кредитные риски банков, связанные с финансовой нестабильностью целого ряда предприятий реального сектора, отсутствием у заемщиков длительной, кредитной истории и надежного залогового обеспечения кредитов. Недостаточная разработка механизмов страхования инвестиции, а так же законодательные и судебные риски.