Сравнительный анализ инвестиционных проектов в промышленность машиностроения

 

1) ЧТС0=

ЧТС3=

ЧТС5

2)ИД0  = 

ИД3=

ИД5

3)ВНД=

 

Е1	Е2	ЧТС1	ЧТС2	ВНД	ЧТС(внд)
30%	100%	158 980,47	-72065,75	16,23%	-
50%	90%	42254,19	-58543,97	66,76%	-
60%	70%	6425,66	-20728,37	61,77%	-
62%	62,138%	401,102	-2,594	62,13%	-
62,137%	62,138%	0,3251	-2,594	62,13%	-0,000003

 

4)Ток = 3года

 

 

Заключение.

                     Сравнительная оценка проектов

	ЧТС	ИД	ВНД	Ток
	предприятие
проект 1	239 489,10	2,3304	91,29%	1 год
проект 2	243 097	2,4216	69,27%	3 года
	государство
проект 1	80 507,7	5,0253	248,07%	1 год
проект 2	83 185,96	5,3782	140,23%	1 год
	общий
проект 1	219 489	2,0974	79,51%	2 года
проект 2	224 097	2,1794	62,13%	3 года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для государства

1. При сравнении проектов: проекта 1 и проекта 2 с помощью чистой текущей стоимости (ЧТС) можно выбрать предпочтительный. Не смотря на то, что оба проекта эффективны, , предпочтительным выбирается проект 2, т.к. .
2. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия индекса доходности (ИД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 2 предпочтительнее проекта 1, т.к. .
3. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия внутренняя норма доходности (ВНД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 1 предпочтительнее проекта 2, т.к. .
4. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия срока окупаемости (Ток) нельзя определить  более эффективный проект, так как сроки окупаемости 1-го и 2-го проекта одинаковы.

Но  можно сказать что по этому критерию оба проекта являются эффективными, так как окупаются за один год.

5. Таким образом, в зависимости от того какие цели преследует инвестор - государство принимается решение об эффективности инвестиционного проекта. Если преследуется максимальная доходность (используется ЧТС, ИД), то выбирается проект 2. Если преследуемая цель безопасность проекта (используется ВНД, Ток), то выбирается проект 1.

Для предприятия

1. При сравнении проектов: проекта 1 и проекта 2 с помощью чистой текущей стоимости (ЧТС) можно выбрать предпочтительный. Не смотря на то, что оба проекта эффективны, , предпочтительным выбирается проект 2, т.к. .
2. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия индекса доходности (ИД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 2 предпочтительнее проекта 1, т.к. .
3. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия внутренняя норма доходности (ВНД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 1 предпочтительнее проекта 2, т.к. .
4. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия срока окупаемости (Ток) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. они окупаются , но проект 1 предпочтительнее проекта 2, т.к. .

Таким образом, в зависимости от того какие  цели преследует инвестор - предприятие принимается решение об эффективности инвестиционного проекта. Если преследуется максимальная доходность (используется ЧТС, ИД), то выбирается проект 2. Если преследуемая цель безопасность проекта (используется ВНД, Ток), то выбирается проект 1

 

В целом по проекту(предприятие и государство вместе)

1. При сравнении проектов: проекта 1 и проекта 2 с помощью чистой текущей стоимости (ЧТС) можно выбрать предпочтительный. Не смотря на то, что оба проекта эффективны, , предпочтительным выбирается проект 2, т.к. .
2. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия индекса доходности (ИД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 2 предпочтительнее проекта 1, т.к. .
3. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия внутренняя норма доходности (ВНД) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. , но проект 1 предпочтительнее проекта 2, т.к. .
4. При сравнении проектов: проект 1 и проект 2 с помощью критерия срока окупаемости (Ток) можно выбрать предпочтительный проект. Оба проекта эффективны, т.к. они окупаются , но проект 1 предпочтительнее проекта 2, т.к. .

Таким образом, в зависимости от того какие  цели преследуют инвесторы, принимается  решение об эффективности инвестиционного  проекта. Если преследуется максимальная доходность (используется ЧТС, ИД), то выбирается проект 2. Если преследуемая цель безопасность проекта (используется ВНД, Ток), то выбирается проект 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Афонин, И. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие / И. Афонин. – М.: Дашков и К, 2002. – 449 с.
2. Бирман, Г., Шмидт, С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт. – М.: ЮНИТИ, 1997. – 345 с.
3. Виленский, П.Л., Лившиц, В.Н., Смоляк, С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. – М.: Дело, 2004. – 888 с.
4. Гурков, И.Б. Инновационное развитие и конкурентоспособность развития российских предприятий / И.Б. Гурков. – М.: ТЕИС, 2003. – 236с.
5. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; пер. с англ. – 2-е изд., исправл. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 1323 с.
6. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под редакцией А.П. Гончаренко, Е.А. Оленикова, В.В. Березина. – М.: КНОРУС, 2005.
7. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью / Б. Коласс. – М.: Юнити, 1997.
8. Кузык, Б.Н., Яковец, Ю.В. Россия 2050 Стратегия инновационного прорыва. – М.: Экономика, 2005. – 621 с.
9. Леоньтьев, Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе / Б. Леонтьев. – М.: Акционер, 2002.
10. Липсиц, И.В., Коссов, В.В. Инвестиционный проект: Методы подготовки и анализа: Учебно-метод. пособие / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: БЕК, 1996.
11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (вторая редакция). – М.: Официальное издание, 2000.
12. Мишин, Ю.В. Инвестиции в конкурентоспособное производство / Ю.В. Мишин. – М.: КНОРУС, 2005.
13. Москвин, В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов / В.А. Москвин. – М.: Финансы и статистика, 2004.
14. Поляков, Н.Ф., Юрлов, Ф.Ф., Корнилов, Д.А. Социально–экономическое прогнозирование промышленного производства с учетом неуправляемых факторов: Монография / Н.Ф.Поляков, Ф.Ф.Юрлов, Д.А.Корнилов. – Н. Новгород: НГТУ, 2002. – 207с.
15. Поляков, Н.Ф., Юрлов, Ф.Ф. Методология социально–экономического прогнозирования в условиях неопределенности: Монография / Н.Ф.Поляков, Ф.Ф.Юрлов. – Нижний Новгород: НГТУ, 2000. – 130 с.