Сбережения населения как фактор инвестиционной активности

     Следовательно, для получения дополнительных денег, которые могли бы обслужить такой  прирост стоимостей, необходим их приход в реальный сектор из банковской системы. Таким образом, суммируя имеющиеся в форме сбереженных средств амортизационные накопления и банковский кредит, получается необходимая для расширенного производства сумма. Из этого выводится условие экономического роста: И (инвестиции) = С (сбережения) + К (банковские кредиты), где банковские кредиты — результат эмиссии.

     Таким образом, в условиях становления  рыночных отношений, формирование частного капитала и значительных объемов  денежных средств, представляемых сбережениями населения необходимо принимать  во внимание и их участие в процессе расширенного воспроизводства. При  этом часть кредитов может быть предоставлена  за счет результатов денежной эмиссии  и других институциональных механизмов трансформации сбережений населения  в инвестиции. На основе проведенного анализа предлагаемая выше схема  примет следующий вид: 
И = Спр + Сн+ Сб + К,

где, Спр–собственные сбережения, включающие амортизацию и т.п.;

Сб. –  бюджетные средства;

 Сн – непосредственно сбережения населения, трансформируемые в инвестиции через механизмы облигационного характера, эмиссии акции, лизинг, ипотеку и т.п.

Участие сбережений населения просматриваются  как в сбережениях производственного  характера Сир, так и в банковских кредитах, где они участвуют уже косвенно. Подтверждением того, что сбережения населения начинают играть все более активную роль в процессе инвестиционного роста, если учесть, что в рыночных условиях государственная собственность не является преобладающей и тем более единственной, важность показателя сбережений населения становится очевидной.  

     2.2. Взаимосвязь потребления, сбережений и инвестиций: макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели. Стабилизационная политика

Потребление С – (consumption) – это расходы располагаемого дохода DI – (disposable income) на конечные блага и услуги.

DI = I – Tax(налоги).

Часть располагаемого дохода расходуется  на потребление, оставшаяся часть –  сберегается (сбережения S – saving).

DI = C + S.

Функция потребления характеризует соотношение  между уровнем располагаемого дохода и уровнем потребительских расходов. Функция сбережений отражает зависимость  сбережений от располагаемого дохода. Поскольку DI = C + S, то эти функции тесно взаимосвязаны (см. рис. 3).

Линия OF под углом 45 градусов показывает равенство  потребления и DI. Чтобы более детально выяснить реакцию потребителей на изменение доходов, вводятся понятия предельная и средняя склонность к потреблению и сбережениям.

Средняя склонность: к сбережениям APS (average propensity to save) – доля дохода, идущая на сбережения; к потреблению АРС – доля дохода, идущая на потребление. Предельная склонность:

к сбережениям  MPS – доля прироста дохода, идущего на сбережения,

к потреблению  – MPC. Сбережения или их часть используются в качестве инвестиций.

Инвестиции  – это вторая важнейшая составляющая совокупного спроса. В экономическом  анализе термин «инвестиции» означает использование сбережений для расширения старых или создания новых производственных мощностей и других физических (реальных) активов. Вложение средств в ценные бумаги, такие как акции и облигации, называется финансовыми или портфельными инвестициями. В отличие от физических инвестиций, которые создают новые активы и тем самым увеличивают производственные мощности страны, финансовые инвестиции только перераспределяют права собственности на существующие активы.

Для описания равновесия в экономике в данной модели используется 2 метода:

1) зависимость  потребления, инвестиций и ВНП; 

2) зависимость  инвестиций, сбережений и ВНП. 

Рис. 3. Функция потребления и функция сбережений.  

Зависимость потребления, инвестиций и ВНП

На оси  ординат отложим расходы населения С и инвестиции Inv. Для простоты предположим, что инвестиции постоянны и независимы от величины ВНП. На оси абсцисс – объем общественного производства. Линия OF характеризует равенство спроса и предложения.

Рис. 4. Макроэкономическое равновесие:  
взаимосвязь потребления, инвестиций и ВНП

В точке А доходы населения равны его потреблению (расходам). В результате инвестиций совокупный спрос увеличивается, становится равным С+Inv₁. В точке Е₁ достигается макроэкономическое равновесие: на весь произведенный продукт Ye₁ предъявлен спрос со стороны населения и фирм, осуществляющих инвестиции.

Но, предположим, что при таком объеме общественного  производства не обеспечивается полная занятость. Она возможна лишь при  объеме производства, равном Ye₂. Тогда правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты, способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут до Inv₂, точка равновесия переместится в точке Е₂, величина ВНП вырастет до Ye₂.

Процесс установления макроэкономического  равновесия можно рассмотреть и  с другой стороны (2-й метод), анализируя взаимосвязь сбережений, инвестиций и объема выпуска.

Зависимость сбережений, инвестиций и ВНП

Основу  инвестиций составляют сбережения. Поэтому  в идеале инвестиции, осуществляемые предприятиями за счет собственных  и заемных средств, должны быть равны  сбережениям в масштабе общества. Но в действительности такой сбалансированности нет, т. к. сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами по разным причинам.

Для выявления  равновесного состояния в экономике  используется следующий график (для  простоты Inv = const ) (рис. 5).

Рис. 5. Макроэкономическое равновесие:  
взаимосвязь сбережений, инвестиций и ВНП

В точке Е – макроэкономическое равновесие: S = YeE и Inv = YeE. Если сбережения населения будут больше, переместятся в точку А и составят YaA, то часть товарной продукции перестанет находить сбыт, поскольку при DI = const сбережения увеличиваются за счет потребления. Возникает избыток товарной продукции ЕАС и фирмы начнут сокращать производство. Если сбережения уменьшатся, переместятся в точку В и составят YbB, возникает избыток спроса BDE (уменьшая сбережения, население увеличит потребление). Это стимулирует фирмы расширять производство. Так действует «невидимая рука рынка».

Но, предположим, что при Ye не обеспечивается полная занятость. Она возможна при ВНП = Ya. Тогда ЕАС – разрыв безработицы. В таком случае правительство может стимулировать рост инвестиций до Inv₂, а рост общественного производства увеличит DI, возрастут и сбережения. Таким образом, равновесие перемещается в точку А.

Величина  ВНП по обоим методам одинакова.

Приведенный анализ важен для осуществления  государственного регулирования. Это  может быть, с одной стороны, стимулирование совокупного спроса через стимулирование инвестиций и рост потребления на основе выплат из госбюджета. Или, наоборот, стимулирование сокращения инвестиций и потребления населения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

     Рассмотрев  данную тему сделаю ряд выводов.

     Часть располагаемого дохода расходуется  на потребление, оставшаяся часть –  сберегается (сбережения – S – saving). По мере роста доходов удельный вес сбережений увеличивается («вечный психологический закон» - по Кейнсу).

     Функция потребления характеризует соотношение  между уровнем располагаемого дохода и уровнем потребительских расходов. Функция сбережений отражает зависимость  сбережений от располагаемого дохода.

     Сбережения  или их часть используются в качестве инвестиций. Инвестиции – это вторая важнейшая составляющая совокупного  спроса. На размеры и динамику инвестиций наиболее существенно влияют следующие  факторы: доходы, затраты на инвестиции, величина процентной ставки – не только на заемные, но и на собственные средства; налоговые ставки, экономические  ожидания, которые зависят от инвестиционного  климата, степени риска, динамики совокупного  дохода.

     Макроэкономическое  равновесие в кейнсианской модели достигается  двумя способами:

     1) когда на весь произведенный  в стране продукт предъявлен  спрос со стороны населения  и фирм, осуществляющих инвестиции;

     2) когда сбережения в стране  равны инвестициям.

Если  равновесный уровень общественного  производства не обеспечивает полной занятости, то правительство может  стимулировать инвестиции, осуществляя  инвестиционные кредиты, способствуя  снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут, точка равновесия переместится в точку Е₂, величина ВНП вырастет.

     При росте инвестиций рост ВНП будет  происходить в гораздо большем  размере. И наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводит к значительному  уменьшению ВНП.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Государственное регулирование рыночной экономики/ под ред. Кушлина В. И., Волгина Н.А. - М.: Экономика. – 2006. – 735 с.

2.Золин П.М. Методы исследований и моделирование национальной экономики. Часть 1. СПб.: ГПА, 2005

3.Золин П.М., Золотухин В.А., Матвеев Ю.Л. Методы исследований и моделирование национальной экономики. Часть 2. СПб.: ГПА, 2006

4.Кремер Н.Ш. Исследование операций в экономике. Учеб. пос. М.: ЮНИТИ, 2006.

5.Косоруков О.А. Методы количественного анализа в бизнесе: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2005.

6.Мау В. // Экономическая политика 2008 года: на пути к инвестиционному росту // Вопросы экономики.

7.  Найденков В.И. Прогнозирование и моделирование национальной       экономики (конспект лекций) М.:ПРИОР, 2008.

8. Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А.Райзберга. – 5-е изд., перераб и доп. – М.: ИНФРА- М, 2008г.

9. Семкина Л.Г. Экономическая теория, 2-е изд. – СПб: Питер, 2007г.

10. Экономика: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. А.С.Булатова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2007г.

11.Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции // Деньги и кредит. 2007. - № 4. С.38-47.

12.Алиева И.А. Сберегательное поведение населения и его влияние на развитие экономики в условиях экономической трансформации. Бишкек 2008.

13.Алиева И.А. Теоретические основы трансформации сбережений населения в инвестиционный потенциал экономки// Вестник КРСУ -№ 6.- Бишкек, 2008.

14.Алиева И.А. Правовая и институциональная среда перелива сбережений населения в инвестиционный ресурс экономики.//Известия ВУЗов.-2008- № 3-4

15.Сберегательно-инвестиционное поведение населения в условиях перехода к рыночным отношениям.// Молодежь и наука: проблемы, поиски, решения. Том1.Проблемы и перспективы развития бизнеса и экономики: Сборник материалов Межд. научно-практ. конф.студентов, аспирантов и докторантов. Ом.ЭИ.- Омск- 2008.

16. Митрофанова И. В., Е. В. Чепрасов К вопросу о проблеме конвертации сбережений домохозяйств в инвестиционные ресурсы экономики // Финансы и кредит. 2009. - № 30(198). С. 11-20.

17. Рыжановская Л. Ю. Национальная система сбережений // Финансы. 2008. - №5. С. 67-71.

18. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. М., 2009.

19.Теория и практика государственного регулирования экономических и социальных процессов: Учебное пособие / Р.А. Кучуков. - 2-е изд., доп. и перераб. - Москва: ЗАО «Издательство Экономика». 2010. 503 с. - (Высшее образование).

20.Журнал «Экономист» №7, 2010г.

21.Журнал «Прямые инвестиции»,2010г

22."ИНВЕСТИЦИИ И УПРАВЛЕНИЕ" N17, 2009г.  Журнал для деловых людей

23.  www.investfunds.com.ua/investor/index.phtml. - особенности функционирования инвестиционных фондов.