Страхование ценных бумаг на примере АО СК Евразия

Капитализация

Для развития страхового рынка характерны увеличение страховых премий и страховых выплат, количества страхователей, договоров и объектов страхования, введение новых видов обязательного страхования. Однако невысокая степень капитализации предопределяет увеличение потенциальных рисков для страховых организаций.

В расчетах стоимости  активов и норматива достаточности собственного капитала не учитывается стоимость основных средств, являющихся значительной частью активов страховых компаний, с учетом наличия у страховщиков большой филиальной сети.

Налогообложение и аннуитет

Важными для развития страхового рынка являются меры по налоговому стимулированию страхования и, в частности, его накопительных видов. В США и странах ЕС страховые премии по накопительным видам страхования жизни достигают более 50% от собираемых премий в страховом секторе. В Казахстане страховые премии по страхованию жизни не достигают 2% от всего объема премий. Это во многом связано с налогообложением страховых премий.

Прибыль страховой организации, получаемая в течение действия договора аннуитета (5-10 лет) по аннуитетным продуктам, как правило, ниже 4-5% стоимости аннуитета. Это делает затруднительным и экономически невыгодным выпуск страховыми организациями аннуитетов при налогообложении 2% от стоимости аннуитета.

Переток премий за рубеж  в счет перестрахования

Большая доля перестрахования  рисков осуществляется за рубежом по причине низкой капитализации отечественных страховых компаний. В 2002 году в перестрахование нерезидентам было передано 15,5 млрд. (68% от собранных страховых премий), за 2003 год - 15,7 млрд. тенге (54%) и за 2004 год -18,7 млрд. тенге (42,8%), за 2005 год - 26,6 млрд. тенге (39,7%).

Рейтинговые требования при перестраховании

Регулирование рейтинговых  требований к иностранным перестраховочным организациям важно для страховых организаций с точки зрения ограничения круга перестраховочных организаций-нерезидентов и увеличения издержек, связанных с перестрахованием.

Актуарная деятельность

Для подготовки актуариев  и создания среди них конкурентных условий остро стоит вопрос нехватки специалистов, налаживания системы проведения специальных и обязательных курсов, необходимых для получения лицензии в соответствии с законодательством.

Система гарантирования и страхования ипотечных кредитов

В целях реализации Государственной  программы развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005-2007 годы актуализированы вопросы развития и совершенствования системы гарантирования ипотечных кредитов.

Мошенничество в области  обязательных видов страхования

Возросло количество случаев страхового мошенничества, особенно в видах, связанных с автомобильным транспортом. Это - множественное страхование в разных организациях и оформление полисов страхования после ДТП, инсценировка страховых случаев и умышленные действия, направленные на их наступление.

Все это актуализирует создание Единой статистической базы данных (ЕСБД) по страхованию.

Медицинское страхование

Развитию рынка медицинского страхования в определенной мере препятствуют его высокая затратность и низкая прибыльность, сложности в системе обеспечения и «тройное» налогообложение страховщика, страхователя и медицинских учреждений, а также слабые стимулы у предприятий и организаций по страхованию работников.

Страховые тарифы по обязательному страхованию ГПО

Важное значение имеют  вопросы пересмотра ставок страховых тарифов по обязательным видам страхования ГПО владельцев транспортных средств. Установленные тарифы не адекватны принимаемым рискам, что приводит к убыточности данных видов страхования. Неэффективным является страхование таксопарков, автобусных парков и маршрутных такси из-за потенциально значительной ее убыточности.

Государственные закупки  услуг по страхованию

Действующая система  госзакупок не стимулирует отечественных  страховщиков участвовать в тендерах по страхованию крупных объектов. Это связано с демпингом цен в ходе тендера, вопросами надежности страхового покрытия и собственного удержания страховщика, а также страхования ответственности потенциального поставщика товаров (услуг).

Международная система  страхования владельцев транспортных средств «Зеленая карта»

В связи с увеличением  потока международных автомобильных  перевозок актуальным в настоящее  время является вопрос интеграции в международную систему страхования владельцев транспортных средств «Зеленая карта».

Международные стандарты  финансовой отчетности

Одной из актуальных проблем  страхового рынка на сегодняшний  день является необходимость выполнения задекларированного обязательства о полном соблюдении страховыми организациями международных стандартов финансовой отчетности при отсутствии легитимного порядка практического применения МСФО № 4 «Договоры страхования».

Обязательное страхование  гражданско-правовой ответственности работодателя

Существует огромная проблема несовершенства законодательства, регулирующего обязательного страхования. Практика применения вступившего в силу с 1 июля 2005 года Закона Республики Казахстан «Обязательное страхование ГПО работодателя за причинение вреда жизни и здоровью работника при исполнении им трудовых (служебных) обязанностей» выявило много вопросов, не урегулированных названным Законом.

Предлагается:

1. Снизить максимально  возможный лимит премий, переданных  цедентом перестраховочным организациям - нерезидентам Республики Казахстан до 80%, что позволит уменьшить поток исходящего перестрахования.

2. Внести в ст. 115 Налогового  кодекса Республики Казахстан  изменение, освобождающее страховую  организацию от уплаты корпоративного  подоходного налога с сумм  комиссионного вознаграждения, подлежащего получению или полученных по договорам перестрахования, поскольку в нынешней редакции имеет место дестимулирование. Выгоднее получить комиссию от перестраховщика, чем заработать на увеличении собственного удержания. Обложение налогом комиссионного вознаграждения при исходящем перестраховании уменьшит «вымывание» страховой премии из страны.

3. Принять меры для  решения проблемы валютного дисбаланса  посредством увеличения потока  входящего трансграничного перестрахования.  Одним из признаков сложившегося страхового рынка является баланс между объемами премий, переданных на перестрахование и полученных от перестрахователей других стран. Необходимо предпринять комплекс мер для стимулирования казахстанских страховщиков к более активному выходу на международный перестраховочный рынок.

4. Освободить отечественных  страховщиков от корпоративного  подоходного налога на страховые  и перестраховочные премии, полученные  от клиентов из-за рубежа сроком  на десять лет, с целью стимулирования  страховых компаний к более активному предоставлению своих услуг по входящему трансграничному перестрахованию. Мы предлагаем это изменение в Налоговый кодекс одновременно с введением налога на комиссионное вознаграждение по операциям исходящего трансграничного перестрахования. Таким образом, бюджет страны не пострадает.

5. Отечественным страховщикам  провести совместно с представителями  АФН и АФК комплекс мероприятий  для популяризации страхового  рынка Республики Казахстан (road show) не только в странах СНГ,  но и восточной Европы, в Южной Корее и Малайзии, поскольку потенциальные клиенты из-за рубежа не имеют достаточной информации о казахстанском страховом рынке.

При разработке концепции  развития г. Алматы как регионального  финансового сектора считаем  необходимым использовать опыт Бермуд, которые за последние два десятилетия превратились во второй международный центр страхования и перестрахования в результате принятия соответствующего законодательства.

Перестраховочный рынок  Бермуд характеризуется устойчивым и бурным ростом. При этом более половины бизнеса приходит на Бермуды из располагающихся неподалеку США. Всего на островах находятся более 1600 страховых и перестраховочных компаний. Размер страховых премий в 2003 г. превысил 35 млрд. долл. США.

При этом значительная часть  притока капитала обеспечивается всего несколькими крупными международными страховщиками, такими как «Асе», «XL», «Everest Re» и «Partner Re». Это показывает серьезность позиций этого рынка с точки зрения мировых лидеров страховой индустрии. Благодаря стабильной политической ситуации в Казахстане и географическому положению Алматы создаваемый финансовый центр имеет все предпосылки стать перестраховочным центром всего региона

Главными проблемами страхового рынка Казахстана остаются низкая капитализация страховых компаний и недостаточное развитие личного страхования, особенно страхования ценных бумаг, в том числе долгосрочного (накопительного) страхования. Из-за низкой капитализации казахстанский рынок еще не способен принимать на себя крупные имущественные риски и передает половину премий за рубеж на перестрахование.

Одной из основных проблем развития страхового рынка в республике является отсутствие развитой базы статистических и иных данных (страховой статистики). Решение же данной проблемы поможет процессу становления национального страхового рынка, поскольку наличие собственных обширных баз данных страховой статистики, позволит казахстанским страховщикам эффективно решать проблему тарифов вне зависимости от зарубежных специалистов.

Можно к этому добавить слабый андеррайтинг рисков, а также демпинг, который в будущем может привести к финансовой нестабильности некоторых страховых компаний, и даже к банкротству. К факторам, препятствующим развитию рынка, в частности страхования ценных бумаг и дефицит специалистов - как в самой индустрии, так и в регулирующих её органах. По его мнению, именно нехватка специалистов, разбирающихся в особенностях отрасли страхования ценных бумаг, есть причина того, что по сей день в республике очень мало компаний по страхованию. Причиной данной проблемы называет небольшой возраст страхового рынка Казахстана. Ускоренное развитие отечественного страхового рынка и необходимость его вхождения в мировое страховое пространство настоятельно диктует необходимость коренным образом повысить профессиональную квалификацию кадров. Проблемы профессиональной неподготовленности значительной части кадров страховой индустрии в основном связаны с отсутствием в республике научно-исследовательских и образовательных центров, специализирующихся в области страхования. В свою очередь основным стимулом для развития страхования мы считаем гибкую систему налогообложения и - как следствие - развитие конкуренции на рынке, что даст доступные и качественные страховые продукты и постпродажный сервис. Кроме этого, мы полагаем, стимулом к развитию рынка стало бы введение обязательных видов страхования - но не в том виде, в котором этот процесс сейчас работает, т.е. государство должно регулировать только обязанность клиентов покупать страховую защиту, но не должно определять размеры премий, тарифов и выставлять жесткие условия. В том виде, в котором сейчас работают некоторые законы об обязательном страховании они выглядят малопривлекательными для страховых компаний - у каждой из них есть своя собственная статистика убытков и рисков в отношении любого сектора экономики, на котором компания оперирует, и компании вполне в состоянии сегодня рассчитывать приемлемые тарифы и условия, чтобы оставаться стабильными. Кстати, с тем, что подтолкнуть рынок сможет дальнейшее расширение обязательного страхования (ГПО владельцев опасных объектов, ответственности работодателя и др.), согласны практически все страховщики. Между тем, развитие страхового рынка в наибольшей степени может стимулировать лишь реальный рост доходов населения, что должно повлечь за собой увеличение доли долгосрочного страхования ценных бумаг. В мировой практике страхование ценных бумаг занимает ведущее положение по объемам собираемой премии и темпам роста. К примеру, в США 60% премий - в сфере "ценные бумаги".

При общей малочисленности населения Казахстана, крайне мал процент активной части населения - порядка 20-30%. Данный фактор, в совокупности с низкими доходами населения, свидетельствует о низкой денежной емкости рынка РК по страхованию ценных бумаг. Компании по страхованию ценных бумаг, ввиду отсутствия возможности наращивания или поддержания на должном уровне собственного капитала за счет внутренних ресурсов (чистого дохода), будут сталкиваться с проблемами поиска внешних источников дополнительной капитализации, соблюдения нормативов платежеспособности и финансовой устойчивости, поддержания минимального размера собственного капитала. Все эти причины отталкивают потенциальных инвесторов от проектов по созданию подобных страховых компаний.

 

3.2 Перспективы развития  страхования на рынке ценных бумаг

 

В последние годы проблема управления рисками беспокоит многих участников фондового рынка. В силу особенностей осуществляемой деятельности, этим обеспокоены и страховые организации.

Сейчас уже нет необходимости  убеждать профессионального страховщика в необходимости приобретения перестраховочной защиты, призванной обеспечить страховую компанию рядом экономических преимуществ.

При этом, без должного внимания остается еще один метод  перераспределения риска и вид  консолидации финансовых возможностей страховщиков – сострахование, которое будет способствовать развитию взаимовыгодного сотрудничества отечественных страховых компаний и развитию страхового рынка в целом.

Некоторые отечественные  страховые компании имели определенный опыт, являясь участниками подобных объединений, другие пришли к пониманию о необходимости сострахования при осуществлении своей деятельности, а кто-то, возможно, будет противником развития данной идеи.

Тем не менее, по мнению автора, использование сострахования должно положительно отразиться на развитии казахстанского страхового рынка, в котором заинтересовано государство и тем более, сами страховые организации.

Необходимо напомнить, что утвержденная постановлением Правительства  Республики Казахстан «Программа развития страхового рынка на 2007-2009 годы», в целях обеспечения финансовой стабильности страховщиков, предусматривает необходимость стимулирования страховых компаний к созданию страховых пулов и развитию механизмов сострахования, путем установления благоприятного правового поля, учитывающего интересы всех участников страховых отношений.

Данная публикация предполагает осветить некоторые аспекты процесса сострахования, преимущества и недостатки таких объединений страховщиков, а также возможность создания страховых пулов для страхования наиболее рисковых и значимых отраслей экономики.