Страхование ценных бумаг на примере АО СК Евразия

Необходимость снижения объемов трансграничного перестрахования, вызвана объективными причинами. Данные, представленные в таблице 9, наглядно отражают объемы страховых премий, удержанных на местном рынке и переданных в перестрахование за рубеж, а также размеры осуществленных страховых выплат.

Таблица 9 - Объемы страховых (перестраховочных) премий и выплат

Согласно данным АФН, по итогам деятельности казахстанского страхового рынка за 8 месяцев текущего года, сумма страховых премий переданных на перестрахование за рубеж составила KZT 11,4 млрд. или 42% от общего объема подписанных страховых премий. Рост объемов перестрахования на внутреннем рынке, может быть обеспечен путем снижения объема премий, переданных на перестрахование зарубежным страховым (перестраховочным) компаниям, не оказывая влияния на уровень выплат, который будет поддержан механизмами сострахования.

Сумма страховых возмещений по договорам перестрахования составила  немногим более KZT 1 млрд. или 25% от совокупного  объема страховых выплат, при этом, по международному перестрахованию  этот показатель еще ниже. Кроме того, объемы перестраховочных премий намного превышают объемы возмещений по договорам перестрахования, что указывает на не достаточно продуманную политику перестрахования.

Необходимо отметить положительные тенденции к снижению доли премий, передаваемых зарубежным компаниям. Тем не менее, уровень перестрахования на внутреннем рынке, по прежнему, является незначительным. В связи с чем, развитие сострахования могло бы существенно изменить данную ситуацию. Отрадно, что есть казахстанские компании, которые призывают коллег к плодотворному сотрудничеству, не возлагая свои надежды на запад.

Анализируя результаты деятельности АО "СК "Евразия", отраженные в Приоритетными задачами, стоящими перед АО "СК "Евразия", являются рост собственного капитала – показателя финансовой устойчивости, дающего возможность сохранения большего объема собственного удержания по договорам страхования (перестрахования), а также перестрахование оптимальных объемов рисков на местном рынке. Достижению этих задач способствует политика полноценного андеррайтинга и взаимовыгодного сотрудничества.

Подтверждением сказанному являются достигнутые результаты. Размер собственного капитала на 01 октября  текущего года составил KZT 4 072,8 млрд., размер собственного удержания позволяет принять ответственность по отдельному договору, не прибегая к услугам перестраховочной защиты на сумму KZT 709,3 млн. или более $5,0 млн.

Хотелось бы подчеркнуть, что объем перестрахования рисков за рубежом составил KZT 987,5 млн. или 16% от совокупного объема подписанных страховых премий, в то время как данный среднерыночный показатель составляет 42%.

При этом, страховая компания заслужила доверие иностранных  коллег, предлагающих риски в перестрахование  из Европы, Южной Кореи, стран СНГ, тем самым, нарушая сложившуюся не лучшим образом тенденцию по однонаправленному потоку страховых премий из Казахстана. После тщательного андеррайтинга, часть рисков находит место в страховом портфеле компании.

Кроме этого, АО "СК "Евразия" разрабатывает страховые продукты исходя из реальных потребностей страхователей, стараясь обеспечить максимальную защиту их интересов. В отношениях с партнерами, поддерживаются принципы доверия и надежности.

Достижение больших  объемов собственного удержания, обеспечит  снижение оттока денег за рубеж, и увеличит объемы внутренних инвестиций, роль которых для экономики республики с каждым годом приобретает все большее значение.

Возвращаясь к вопросу  о возможности создания страховых  пулов в Казахстане, можно отметить следующее. В условиях глобализации мировой экономики, роста промышленного производства возрастает количество и объемы различных рисков, в связи с чем, все большее значение приобретает роль консолидированного капитала, способного обеспечить соответствующий уровень финансовой защиты и безопасности. Наиболее оптимальной формой консолидации финансовых возможностей для страховых организаций, является их объединение в страховые пулы (консорциумы).

В настоящее время  в этом направлении развивается  российский страховой рынок, где  за последние несколько лет образованы ядерный, сельскохозяйственный, морской и другие страховые пулы, которые существенно увеличили свои емкости, составляющие на сегодняшний день суммы, эквивалентные сотням миллионов долларов США.

Учитывая, существование  подобных рисков и в Казахстане, а также реальную угрозу, которую они представляют, целесообразно рассмотреть возможность создания аналогичных и других страховых пулов для того, чтобы максимально снизить последствия неблагоприятных событий.

При этом, первоначально, необходимо осуществить анализ отраслей экономики и потенциально угрожающих им рисков, т.е. осуществить квалифицированный андеррайтинг экономики. Это включает в себя выявление объектов, подверженных рискам, степень их подверженности различным видам рисков, характер и объемы осуществляемой ими деятельности. Необходимо учесть, что на различные области хозяйственной деятельности, могут влиять одни и те же риски.

Вместе с этим, в  настоящее время, уже существуют выявленные риски, требующие скорейшей  оценки и принятия мер по их предотвращению, снижению или передачи. При этом, наиболее распространенной и эффективной мерой воздействия на риск было и остается страхование. Уже существуют программы страхования, направленные на возможность передачи крупных промышленных рисков страховым организациям.

Например, АО "СК "Евразия", изучив проблемы экономики и задачи, поставленные Стратегией индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы, о значительных объемах износа и материального старения производственных фондов, разработало Программу комплексного страхования, включающую защиту имущества, механизмов и оборудования и прибыли от перерывов в производстве, по которой был застрахован ряд крупных казахстанских предприятий промышленного и энергетического комплекса.

При перестраховании  данных рисков, компания пришла к пониманию  необходимости создания пула казахстанских  страховщиков, вызванной удорожанием  перестрахования на западных рынках, что должно стимулировать к еще  более тесному сотрудничеству с отечественными коллегами и к увеличению их доли участия в перестраховании принятых рисков. Тем самым, был образован прототип страхового пула, участниками которого стали наши партнеры – казахстанские страховые компании.

При этом, компания приняла  на себя все расходы, связанные с проведением переговоров со страхователями, организацией сюрвея, проведенного международной организацией, а также опубликованием информационного модуля о Программе в СМИ.

Аналогичную работу по организации  других страховых пулов могли бы взять на себя страховщики, положительно зарекомендовавшие себя на рынке и специализирующиеся на тех или иных направлениях страховой деятельности (автотранспорта, недвижимости) или желающих охватить еще не достаточно развитые направления, такие как страхование сельскохозяйственного производства, страхование ипотеки, воздушного транспорта и др.

Естественно, что развитию страховых пулов будут способствовать меры прямого и косвенного стимулирования, которые могут оказать государственные  органы.

Например, участникам страховых пулов могут быть предоставлены дополнительные страховые поля, возможности инвестирования страховых резервов, сформированных в ходе деятельности страхового пула, в виду отсутствия разнообразия финансовых инструментов, в выбранные проекты капиталовложений.

Вместе с этим, предоставляя на законодательном уровне определенные привилегии участникам пула, возможно установить определенные критерии, которым  должны соответствовать входящие в  страховой пул компании.

Разумеется, лидерами страховых пулов должны стать крупные страховые компании, имеющие достаточный уровень капитализации. Однако, не следует дискриминировать страховщиков, специализирующихся на незначительных рисках. Включение страховой компании среднего дивизиона в команду крупных игроков сможет положительно сыграть на ее репутации, стать одним из способов продвижения ее услуг на рынке. При этом, ряд средних по размеру активов страховщиков, могут быть включены в пул на непропорциональной основе. К примеру, их участие может быть ограничено ответственностью меньшей, чем собственное удержание, а «включение» их ответственности будет наступать лишь при наступлении крупного убытка. Принцип непропорционального распределения ответственности между участниками страхового пула будет прописан в Договоре сострахования, что предусмотрено действующим законодательством.

На основании вышеизложенного, можно отметить, что механизм сострахования  позволит удовлетворить интересы всех участников страховых отношений, включая  государство: страховщики будут  иметь возможность реализации своих интересов по страхованию определенных рисков, которые не могли принимать на себя поодиночке, возрастут объемы операций между участниками консорциумов, что будет способствовать росту их потенциальной доходности; интересы страхователей, стремящихся к оптимальному соотношению стоимости и качества страховой защиты, которое не всегда может быть предложено отдельным страховщиком; потребности государства в сохранении значительных объемов инвестиционных ресурсов, а также возможности передачи определенной части социальных забот на ответственность страховых пулов .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате написания  дипломной работы можно сделать  следующие выводы.

В западной практике страховая  компания - это финансово мощный субъект экономики, а следовательно серьезный институциональный игрок на рынке ценных бумаг. При этом инвестиции в ценные бумаги осуществляются как за счет средств страховых резервов, так и из собственных средств страховщиков. При этом общий ежегодный объем инвестиций страховщиков в ценные бумаги может даже значительно превышать объем собранной премии.

Особенность роли страховщиков как покупателей на рынке ценных бумаг в том, что будучи, по сути, универсалами, способными по своему финансовому  положению вести абсолютно любые  инвестиционные операции - от краткосрочных до долгосрочных, от сверхрискованных до безрисковых и т.п., страховые компании па деле оказываются весьма консервативными инвесторами. И дело здесь не столько в экономических, сколько в юридических и маркетинговых причинах.

По законодательству многих стран, в том числе и  Казахстана, страховые организации  наравне с банками и небанковскими  кредитными учреждениями могут выступать  гарантом, то есть выдавать гарантии по обязательствам клиентов. При этом, поручаясь за клиента, страховая организация берет на себя обязанность в случае его несостоятельности оплатить его долги третьим лицам. Действительно, в ряде случаев страховщику целесообразно не страховать определенный риск (например, невозврат заемных средств), а лишь поручиться за его носителя.

Во второй главе дипломной  работы был произведен анализ деятельности исследуемой страховой компании на рынке ценных бумаг.

Компания была образована в 1995 году и за 10 лет активной работы стала крупнейшей страховой компанией  Республики Казахстан. Принципы ведения бизнеса, основывающиеся на открытости и доверии, позволили Компании добиться самых высоких финансовых показателей на страховом рынке Казахстана.

По данным АО СК «Евразия»  за 2006 г. собрало страховых премий на общую сумму 110,4 млн. долл., выплатила 12,5 млн. долл. страхового возмещения. Основная доля приходится на страхование и перестрахование имущественных рисков 53,4 млн. долл. На поступления по страхованию и перестрахованию ответственности участников страхового рынка пришлось 37,3 млн. долл. Поступления от страхования и перестрахования договоров личного страхования составили 1,8 млн. долл.

Согласно данным компании, по состоянию на 1 января 2007 года активы АО СК "Евразия" составили 24,7 млрд. тенге, собственный капитал - 14,5 млрд. тенге, чистые страховые резервы - 9,3 млрд. тенге, страховые премии - более 14 млрд. тенге. По всем этим и другим показателям АО "Страховая компания "Евразия" заняло первое место. Тем самым компания в очередной раз подтвердила свои лидирующие позиции на страховом рынке Республики Казахстан.