Система управления риском и страхование

К пром. ликв.=      (4)

2.  Дополнительные коэффициенты, дающие представления о краткосрочной финансовой состоятельности предприятия:

• Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом (обеспеченностями собственными средствами) показывает долю оборотных средств, профинансированную за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит финансирование текущей деятельности от кредиторов, т.е. меньше вероятности сбоя в расчетах с ними. Рассчитывается показатель как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Желательное значение должно превышать 0,1. Таким образом, доля собственных средств в общем объеме оборотных активов должна быть не меньше 10 %.

                         К покрытия =

• Коэффициент маневренности оборотных активов характеризует степень подвижности и мобильности оборотных активов. Чем выше значение этого показателя, тем гарантированнее сохранность и платежеспособность фирмы. Рассчитывается коэффициент как отношение суммы денежных средств и их эквивалентов к оборотным активам.

              К маневренности об. акт. =

• Коэффициент маневренности собственных оборотных средств рассчитывается как отношение суммы денежных средств и их эквивалентов к собственным оборотным активам. Этот показатель характеризует  степень подвижности и мобильности собственных оборотных средств.

     К маневренности собств. об. акт. =

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности  и эффективности использования  собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествующего определенной дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него денежных средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность  развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого  предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники для основной деятельности.

2) Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.