Управление оборотным капиталом

Для анализа структуры  и динамики оборотных средств проведены расчеты, результаты которых приводятся в таблице (см. табл.2). Исходные данные см. в приложении.

 

Таблица 2. Результаты расчетов для анализа активов баланса

Наименование статей	На начало года	На конец периода	Абсолютные изменения (+/-)	Относительный прирост (%)	Удельный вес в активах (%) на начало	Удельный вес в активах (%) на конец
Внеоборотные активы	92555	104939	12384	13,38%	44%	34%
Оборотные активы	116841	207294	90453	77,42%	56%	66%
В том числе:
Запасы и НДС	79538	162817	83279	104,70%	38%	52%
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года	30989	35399	4410	14,23%	15%	11%
Денежные средства	4020	8159	4139	102,96%	2%	3%
Другие оборотные активы	465	4	-461	-99,14%	0%	0%
Баланс	209396	312233	102837	49,11%	100%	100%

 

Анализ активов за рассматриваемый  период показал увеличение доли “Запасов и НДС по приобретенным ценностям” (с 38% до 52%). Снизилась “Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года” (с 15% до 11%), доля “Денежных средств” незначительно увеличилась (с 2 до 3%), темп ее прироста положителен (+102%), все это говорит об улучшении структуры активов баланса.

Структуру оборотных средств  ООО «Промстрой» можно наблюдать на диаграмме 4.

Диаграмма 4. Структура оборотных средств

 

Увеличение объемов выручки в 2006 году по сравнению с 2005 годом значительно улучшило показатели оборачиваемости за 2006 год.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3 и 4.

 

 

Таблица 3. Общие показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005 и 2006 гг.

№	Показатели	Значения показателей по годам
		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего  года	Изменения(+,-)
1	Выручка от реализации без НДС, акцизов, тыс. руб.: стр. 010 (ф.2 – приложение 2)	861236	694289	166947
2	Оборотные активы, тыс. руб.: стр. 290 (ф.1-приложение 1)	116841	207294	-90453
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств: п.1/ п.2	7,37	3,35	4,02
4	Продолжительность 1-го оборота оборотных  средств, дни:	36,63	80,61	-43,98
	270 дней
	коэффициент оборачиваемости оборотных  средств
5	Коэффициент закрепления: п. 2/ п.1	0,14	0,3	-0,16
6	Сумма средств, дополнительно вовлеченных  в хоз. оборот (+) или высвобожденных из хоз. Оборота (-) (тыс.руб.). Расчет: (коэффициент закрепления отчетного года – коэффициент закрепления базисного года) х выручку без НДС, акцизов отчетного года	-140298,4	137865,1	-278163,5

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показал, что  количество оборотов оборотных средств  является высоким: 3,35 раз в 2005 году и 7,37 раз в 2006 году. Это в свою очередь  позволило определить продолжительность  одного оборота оборотных активов - 36,63 дней в 2006 году и 80,61 дня в 2005 году.

Коэффициент закрепления (величина затрат оборотных средств  на получение 1-го рубля выручки) при  сравнении 2-х лет значительно  не изменился, но при этом имеет тенденцию к сокращению, что является позитивным моментом. Однако ели в 2005 году вовлечено в хозяйственный оборот 137865,1 тыс. руб., то в 2006 году высвобождено их хозяйственного оборота 140298,39 тыс. руб.

 

Таблица 4. Показатели оборачиваемости  оборотных средств за 2005-2006 гг.

№	Показатели	Значения показателей по годам
		2005 год	2006 год	% К 2005
1	Средняя стоимость материальных оборотных  средств, тыс. руб.	117970,5	118140,5	170,0
2	Средняя дебиторская задолженность, Тыс. руб	34367,0	34490,0	123,0
3	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	161927,5	162067,5	140,0
4	Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. (стр. 010 ф.2)	694289,0	861236,0	166947,0
	Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	5,9	7,3	1,4
6	Время оборота материальных оборотных  средств, дни	45,9	37,0	-8,8
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	20,2	25,0	4,8
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	13,4	10,8	-2,6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	4,3	5,3	1,0
10	Время оборота оборотных средств, дней	63,0	50,8	-12,2

 

 

Диаграмма 5. Коэффициенты оборачиваемости

 

Диаграмма 6. Время оборота

 

Из данных таблицы 4 (также  рис. 5 и 6) видно, что произошло увеличение оборачиваемости всех приведённых  показателей. Оборачиваемость дебиторской  задолженности увеличилась по сравнению  с 2005 годом с 20,2 оборотов в год до 25,0 оборотов в 2006 году, то есть на 4,8 оборота - по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 13,4 дней в 2005 и 10,8 дней в 2006 году, т.е. меньше на 2,6 дня. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Основной составляющей продолжительности операционного  цикла является время обращения  товарных запасов. Высокий удельный вес последнего показателя в ООО  «Промстрой» объясняется тем, что товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов. Оборачиваемость материальных оборотных средств существенно увеличилась: с 5,9 оборотов в 2005 году до 7,3 оборотов в 2006 году, т.е. на 1,4 оборота. Время оборота материальных средств составляет 45,9 дней в 2005 и 37,0 дней в 2006 году, т.е. меньше на -8,8 дня. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно медленно. Увеличение оборачиваемости в 2006 году произошло за счёт решения некоторых проблем со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны более рациональным расходованием сырья; достаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме данной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства предприятия в области управления оборотными средствами:

1. ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств;
2. недостаток внимания, уделяемого управлению запасами;

Для того чтобы повысить эффективность управления оборотными средствами и предприятием в целом, необходимо проводить мероприятия  по совершенствованию организации  производства, в основном, по оптимизации  движения запасов. Предполагается, что  это приведет к ускорению оборачиваемости  и дополнительному высвобождению  средств.

Сначала целесообразно ООО «Промстрой» установить базовый план снабжения, который в укрупненных показателях содержит годовые объемы закупок и поставок материальных ресурсов. А на ближайшее полугодие (квартал, месяц) закупки ресурсов определяются в этом плане уже в детальном ассортименте, позволяющем вести оперативную работу с поставщиками.

Такой подход позволяет  непрерывно отслеживать производственные потребности и объемы завозов  материальных ресурсов ООО «Промстрой». Этот подход способен обеспечить оперативное взаимодействие отдела логистики, бухгалтерии, транспортного отдела и строительного подразделения.

Это позволяет отследить  баланс материально-технических ресурсов в следующем:

• заявленная строительным участком потребность - с установленным по смете нормативом;
• потребность строительной площадки - с устанавливаемыми планами закупки;
• объемы закупки - с финансовыми ресурсами;
• объемы перевозки - с возможностями транспортного отдела.

Для обеспечения надежности удовлетворения непредвиденных потребностей и оперативной поставки при финансировании закупок предусматривается страховой  резерв оборотных средств.

На основе имеющейся  системы поставки материальных ресурсов (по типу just-in-time, «Канбан»), созданной стратегии работы с поставщиками ООО «Промстрой» должна быть разработана система управления материальными ресурсами предприятия. На основе данного алгоритма следует внедрить информационную систему по управлению материальными ресурсами. Данная система позволяет решить следующие задачи:

• сократить время сбора, обобщения и анализа логистической информации о запасах;
• повысить скорость документооборота;
• получить точную информацию в любое время;
• достичь высокой точности стратегического планирования;
• более точно рассчитать оперативный и уточненный объем заказа;
• уменьшить ошибки в текущей снабженческой деятельности;
• сократить количество материально-производственных запасов.

Таким образом, одним из основных критериев оценки эффективности  использования оборотных средств  является расчет показателей характеризующих  оборачиваемость оборотных средств, которая обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.

В данной части был проведен анализ оборачиваемости оборотных  средств на производственно-строительном предприятии «Промстрой». Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение доли “Запасов и НДС по приобретенным ценностям” (с 38% до 52%). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показал, что количество оборотов оборотных средств является высоким: 3,35 раз в 2005 году и 7,37 раз в 2006 году. Коэффициент закрепления при сравнении 2-х лет значительно не изменился, но при этом имеет тенденцию к сокращению, что является позитивным моментом.

Основной составляющей продолжительности операционного  цикла является время обращения  товарных запасов. Высокий удельный вес последнего показателя в ООО  «Промстрой» объясняется тем, что товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов.

Для того чтобы повысить эффективность управления оборотными средствами и предприятием в целом, целесообразно внедрить автоматизированную системы управления материально-техническим  обеспечением. Предполагается, что  это приведет к ускорению оборачиваемости  и дополнительному высвобождению  средств. Для этого необходимо автоматизировать процесс управления снабжением.

 

4. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных  условиях и достигается следующими путями:

1. На стадии создания  производственных запасов – внедрение  экономически обоснованных норм  запаса; приближение поставщиков  сырья, полуфабрикатов, комплектующих  изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых  длительных связей; расширение складской  системы материально-технического  обеспечения, а также оптовой  торговли материалами и оборудованием;  комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

2. На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

3. На стадии обращения  - приближение потребителей продукции  к ее изготовителям; совершенствование  системы расчетов; увеличение объема  реализованной продукции вследствие  выполнения заказов по прямым  связям, досрочного выпуска продукции,  изготовления продукции из сэкономленных  материалов; тщательны и своевременная  подборка отгружаемой продукции  по партиям, ассортименту, транзитной  норме, отгрузка в строгом соответствии  с заключенными договорами.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия М.: Экономика и финансы, 2005
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:Инфра-М, 2003.
3. Баранов Э. Динамика промышленного производства и деловой активности предприятия // Экономист № 8, 2002.
4. Буряковский В.В. Финансы предприятия. М.: Бизнес, 2006.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2004.
6. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2003
7. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учеб. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА -М, 2002.
8. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2003.
9. Макарьева М.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.:2002
10. Моисеев М.В. Превратим долги в оборотные средства // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, №4, 2006.
11. Основы экономики и управления производством. Оборотные средства предприятия.
12. Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста №3, 2005
13. Романовский М.В. Финансы предприятия. – М.: РЮИД, 2003.
14. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Юнити, 2004.
15. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. М.: Приор, 2004.
16. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности финансового предприятия в условиях рыночной экономики. Спб.: Питер, 2005
17. Шаранова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый Директор, №2, 2006.
18. Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В.Пичужкин. - М.:Юрайт - Издат, 2003.
19. Экономика предприятия: Учеб. для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля, 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - Дана, 2003.
20. Экономический словарь / под ред. Демьянова Н.И. М.: Экономикс, 2006.