Управление оборотным капиталом

     Содержание 

Введение

1 Теоретические  основы финансового анализа оборотных  активов

1.1 Определение  сущности и структуры оборотных  средств

1.2 Источники  формирования собственных оборотных  средств предприятия

1.3 Методика оценки  использования оборотных активов предприятия. Управление оборотными средствами

2 Финансовый  анализ использования оборотных  активов на предприятие ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика деятельности ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

2.2 Анализ наличия,  структуры и динамики оборотных средств предприятия

2.3 Анализ величины  и оборачиваемости собственных  оборотных активов предприятия

2.4 Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

2.5 Анализ эффективности  использования оборотных средств

3 Пути повышения  и мероприятия по улучшению использования оборотных активов на предприятие ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

3.1 Уменьшение дебиторской задолженности, как один из путей улучшения использования оборотных активов

3.2 Формирование  резерва по сомнительным долгам

3.3 Мероприятия по улучшению использования оборотных активов

Заключение

Список использованной литературы 

 

      Введение 

     Важной  частью имущества предприятия являются его оборотные средства. С развитием  рыночных отношений произошли существенные изменения, коснувшиеся состава и структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения.

     Каждое  предприятие, осуществляющее хозяйственную  деятельность, должно иметь оборотные  средства в достаточном объеме (оборотный  капитал), которые обеспечивают бесперебойный  процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

     Наличие у предприятия достаточных оборотных  средств оптимальной структуры – необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

     Оборотные средства являются наиболее мобильной  частью капитала, от состояния и  рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной  деятельности и финансовое состояние  предприятия.

     Основная цель оценки оборотных средств – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

     Предприятие в случае эффективного управления своими и привлеченными оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

     Актуальность  данной дипломной работы заключается  в том, что ее результаты могут  быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

     Целью данной работы является финансовый анализ движения и формирования оборотных средств, эффективность их использования на предприятии ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС».

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     – изучить теоретические аспекты сущности и структуры оборотных активов, источников формирования;

     – провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

     – оценить состояние и эффективность использования оборотных активов предприятия;

     – разработать пути повышения эффективности использования оборотных средств.

     Объектом  дипломной работы являются оборотные  активы ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС», предметом исследования – финансовый анализ оборотных средств.

     Информационной  базой для написания дипломного проекта послужили следующие  документы: устав ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС», аналитические записки к отчетам финансово-хозяйственной деятельности предприятия, бухгалтерская и статистическая отчетность, нормативные документы предприятия.

     При проведение финансовой оценки формирования и использования оборотных активов были использованы методы финансового анализа. Финансовые показатели оборотных средств приведены за 2006–2008 гг.

 

      1. Теоретические основы финансового анализа оборотных активов 

     1.1 Определение сущности и структуры оборотных средств 

     Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

     Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.

     Назначение  оборотных активов – обеспечение  непрерывности процесса производства. Отличительной особенностью оборотных  активов от внеоборотных состоит  в том, что они

     – переносят свою стоимость на готовый продукт целиком и сразу;

     – претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы в процессе труда, потребительная стоимость предметов труда преобразуется в потребительную стоимость готовой продукции;

     – совершают несколько кругооборотов в год [21, стр. 104].

     При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова  в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость  авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных активов предприятия в целях создания необходимых производственных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

     Движение  оборотных активов предприятия  в процессе производственно-коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму:

     1. На первой стадии денежные  и другие высоколиквидные активы (векселя, депозитные вклады и т.п.) используются для приобретения сырья, материалов, топлива и т.д., то есть запасов факторов производства.

     2. На второй стадии запасы отдельных  факторов производства в результате  непосредственной производственной  деятельности превращаются в  готовую продукцию.

     3. На третьей стадии запасы готовой  продукции реализуются потребителям и до наступления оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

     4. На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебиторская задолженность  вновь преобразуется в денежные  активы (часть которых до наступления  срока их использования может  храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений) [41].

     Важнейшей характеристикой производственно-коммерческого  цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования  оборотных активов предприятия, является его общая продолжительность. Она включает период времени от момента расходования денежных и других высоколиквидных активов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную им готовую продукцию.

     Таким образом, в каждый момент времени часть оборотных активов предприятия авансируется в производственные запасы материалов и незавершенное производство, которые обслуживают производственную сферу, другая часть авансируется в отгруженную продукцию и дебиторскую задолженность, которые обслуживают процесс обращения продукции за пределами предприятия.

     Авансирование означает, что затраченные в начале процесса производства денежные ресурсы  возвращаются предприятию после  завершения кругооборота. Именно из выручки  от реализации продукции происходит возмещение авансированных денежных сумм и все возвращается к исходной позиции. Кругооборот оборотных активов представлен на рисунке 1 [25, стр. 214]. 

     

     Рисунок 1 – Кругооборот оборотных активов 

     Оборотные активы предприятия в каждый момент одновременно пребывают во всех стадиях кругооборота: одна часть вступает в производственный процесс в виде запасов, другая выходит по его завершении в виде готовой продукции, а третья реализуется потребителем и превращается в денежную форму. Одновременное пребывание оборотных активов во всех стадиях обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

     При нормальных условиях работы предприятия, когда не нарушаются условия снабжения  предприятия сырьем и материалами, не прерывается процесс производства и реализации продукции, а также процесс банковских расчетов за реализованную продукцию, фактические оборотные активы соответствуют потребности предприятия. Скорость их движения более или менее синхронна. Но если увеличиваются, например, запасы готовой продукции на складе предприятия, то, как следствие, замедляется оборот, происходит накопление оборотных активов в запасах готовой продукции, что приводит к ситуации, когда на предприятии не хватает денежных средств для приобретения очередной партии материалов.

     На  каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого порядка  расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных активов в составе общих активов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

     Оборотные активы предприятия, являясь одной  из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

     Производственная  функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.

     Платежно-расчетная  функция оборотных активов проявляется  в непосредственном влиянии на состояние  расчетов в народном хозяйстве и  тем самым на денежное обращение  в стране.

     Оборотные активы представляют собой авансированную в денежной форме стоимость финансовых ресурсов предприятия, вложенных в сферу производства и сферу обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

     Важным  показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций.

     По  экономическому содержанию оборотные  активы можно классифицировать на:

     – запасы сырья и материалов;

     – незавершенное производство;

     – готовая продукция;

     – дебиторская задолженность;

     – денежные средства и финансовые вложения [6, стр. 73].

     Запасы  и затраты – это та часть  оборотных активов, которая в  форме сырья и материалов находится  на складах предприятия и предназначена  для использования в производственном процессе. Важной особенностью производственных запасов является то, что они еще не вступили в производственный процесс.