Управление денежными потокамина предприятии (на примере ОАО "Гидроагрегат")

                                                                

                                                             3 

                                                             4                                  

 

Рис. 3.1. Схема факторинга.

 

 

  При проведении такой  операции банк (фактор - фирма) в сроки  от 3х до 5 дней возмещает предприятию продавцу основную часть суммы долга по платежным документам (в размере от 70 до 98% в зависимости от фактора риска).

Преимущества факторинга для поставщика:

- в области  формирования оборотных средств 

Ускоряется оборачиваемость  оборотных средств, что снижает  потребность в них.

Банковское финансирование поставок служит надёжным источником оборотных средств для товарного кредитования покупателей.

Размер финансирования увеличивается с ростом объёма продаж, не возникает проблемы кассовых разрывов. Бесперебойное финансирование текущих затрат позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки, повысить лимит товарного кредита.

Договор с банком на факторинговое  обслуживание заключается обычно на неопределённый срок и может действовать сколько угодно долго, пока обе стороны удовлетворены сотрудничеством.

- в области  производства и управления

Факторинговое обслуживание создаёт условия для концентрации усилий поставщика на основной, производственной деятельности, что способствует увеличению доходности.

Снимается значительная часть рисков поставщика. Банк может  взять на себя управление дебиторской задолженностью, контроль над лимитами товарных кредитов, что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия. Имеется возможность постоянно поддерживать всю необходимую номенклатуру товарного ассортимента.

Поставщик может отказаться от собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые берёт на себя банк.

- в области  кредитования   

Поставщик в рамках факторинга фактически не становится заёмщиком, в  его балансе не возникает кредиторской задолженности.

Улучшается соотношение  собственного и привлечённого капитала. Поставщик при необходимости сможет смело претендовать на дополнительное финансирование в форме кредитной линии, как в банке-факторе, так и в любом другом. Имущество, товар, запасы сырья и прочие активы могут стать потенциальным залогом для обеспечения этих ресурсов.

ОАО «Гидроагрегат» получит от банка следующие услуги по заключенному факторинговому договору:

1. Финансирование  оборотных средств

Банк  гарантирует  своему ОАО бесперебойное обеспечение оборотными средствами сразу после поставки.

Как строится оплата поставок клиента и факторинг  в целом? Некоторые банки приобретают денежные требования по цене значительно ниже их номинала. Например, за 80%. В этом случае факторинг сводится к простому дисконтированию дебиторских долгов клиента. Не каждый поставщик согласится, конечно, полностью финансировать свои оборотные средства ценой 20% от оборота. Или же поставщик будет передавать банку заведомо недоброкачественную дебиторскую задолженность, сомнительную или безнадежную.

В дальнейшем торговые отношения с такими покупателями, скорее всего, прекратят. Следовательно, у банка и поставщика постепенно исчезнет почва для сотрудничества по факторингу.

Прогрессивный подход демонстрируют те банки, которые  обязуются выплачивать более высокую сумму от номинала поставки, например до 85%, в виде авансового платежа сразу после отгрузки. Остаток средств (от 15% за вычетом комиссии) поставщик получает от банка по мере того, как покупатель фактически оплатит поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет.

2. Покрытие ряда рисков, имеющихся в торговых операциях ОАО «Гидроагрегат»

ОАО «Гидроагрегат»  передаст банку кредитные риски по поставкам с отсрочкой платежа, предусматривая в договоре обычно возможность регресса.

Регресс — это право банка, финансирующего поставщика в рамках факторингового обслуживания, осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику по данной поставке и востребовать с него сумму авансового платежа, когда покупатель не платил ее по истечении определенного срока. Этот срок записывается в договоре факторинга и, как правило, значительно превышает период отсрочки платежа по договору поставки.

3. Информационное  обеспечение

Неотъемлемой  услугой в рамках административного  управления дебиторской задолженностью является предоставление ОАО «Гидроагрегат» программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между ним и банком.

4. Административное управление  дебиторской задолженностью

Банк ведет учет состояния  и движения дебиторской задолженности ОАО «Гидроагрегат», регулярно представляет ему отчеты о ее характере. Например, составляются отчеты о переводе средств продавцу, состоянии просроченной задолженности, поставках, статистике платежей дебиторов.

      По мере необходимости банк контактирует с покупателями, особенно при приближении критических сроков просрочки оплаты поставки.

Поэтому сотрудники компании-поставщика имеют возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Структура факторинговой  комиссии.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре  вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента:

1) Фиксированный сбор за обработку документов. 
2)             Фиксированный процент от оборота поставщика.

Большая часть этой части  комиссии представляет собой оплату оказываемых фактором услуг, а именно: контроль за своевременной выплатой финансирования;  контроль за своевременной оплатой товаров дебиторами;  работа с дебиторами при задержках платежей; учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов.

Кроме того, эта часть  комиссии включает в себя премию за принятые на себя фактором риски.

В большинстве факторинговых  компаний мира эта часть факторинговой  комиссии в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка находится в пределах от 0,5 до 5% от оборота.

3) Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика. [14]

Мировой опыт свидетельствует: для растущей компании, стремящейся  занять на рынке своё место под  солнцем, партнёрство с известной  факторинговой компанией – надёжный путь к успеху. Вот лишь несколько примеров всемирно известных компаний, для которых факторинговое обслуживание служило поддержкой на всех этапах развития: ACER (компьютерная техника, Тайвань), PARMALAT (продукты питания, Италия), LEWIS GLOBAL TOYS (товары для детей, США).    [12, стр.29]

Востребованность факторинга в России сдерживается чисто объективной  причиной – неразвитостью самой  кредитно-финансовой системы. Чрезвычайно  высокие ставки рефинансирования соответственно ведут к большим комиссионным ставкам. По мере совершенствования, создания новой, адекватной рыночным отношениям финансово-кредитной системы появится спрос и на факторинг как на один из механизмов ускорения оборота капитала товаропроизводителей. Снижение кредитных ставок будет способствовать росту доступного факторинга. Сегодня, к сожалению, факторинговые услуги предоставляют только коммерческие банки. Однако спрос на них растёт. Остаётся надеяться, что положение изменится.

Основной недостаток – довольно высокий уровень факторинговой  комиссии, являющейся платой за комплекс услуг. Самой консервативной составляющей комиссии является её фиксированная часть – вознаграждение банку за управление дебиторской задолженностью и обработку документов. Она прямо не зависит от суммы и срока финансирования и часто значительно завышает стоимость факторинга.

Существенно и стремление банков поставить уровень факторинговой  комиссии в зависимость от индивидуальных особенностей хозяйственной деятельности поставщика и покупателей: успешности бизнеса, суммы оборота, числа покупателей.

Наиболее серьёзной проблемой является неготовность подавляющего большинства отечественных кредитных институтов к факторинговому обслуживанию, а также к среднесрочным инвестициям в новую для них отрасль деятельности. Основное препятствие здесь – достаточно длительный и относительно затратный «нулевой» цикл, связанный с постановкой дела. Даже при наличии профессиональной команды и исполнителей такой период занимает от 6 до 12 месяцев.    

Наиболее приемлемой факторинговой фирмой для ОАО  «Гидроагрегат» является банковская группа «НИКойл». Эта организация зарекомендовала себя на рынке оказания факторинговых услуг, кроме того, в Нижегородской области существует её филиал. Филиал "Нижегородский" ООО ОФК "НИКойл" начал свою работу в марте 2002г. Цель работы филиала - постоянное обеспечение региональных клиентов передовыми финансовыми услугами банковской группы "НИКойл", в первую очередь услугами факторинга.

Предоставляемые филиалом "Нижегородский" услуги факторинга включают в себя:

• Покрытие рисков (валютных, процентных, ликвидных);
• Административное управление дебиторской задолженностью, включающее контроль за своевременной оплатой поставок, специальную процедуру напоминаний при задержках платежей;
• Предоставление отчетов о состоянии дебиторской задолженности.

Финансирование в рамках факторинга осуществляется АБ "ИБГ  НИКойл" из Москвы. Это связано с текущим Российским законодательством.

В своей работе филиал ориентируется на следующие потребности  клиентов:

• Обеспечение постоянного роста продаж;
• Рост оборотных средств;
• Информационно-аналитическое обеспечение;
• Улучшение платежной дисциплины дебиторов;
• Минимизация рисков, связанных с поставками товаров/предоставлением услуг на условиях отсрочки платежа.

Для лучшего представления  факторинговых услуг в Нижегородском  регионе специалисты филиала используют новейшие маркетинговые технологии, важной составляющей которых является четкий и отлаженный процесс обмена информацией между филиалом "Нижегородский" и клиентами, который находится на самом высоком уровне. В процессе использования факторинговых услуг у региональных клиентов есть возможность использовать систему e-factoring, которая является новейшей разработкой IT специалистов Бизнес Блока Факторинга АБ "ИБГ НИКойл", и, которая обеспечит необходимой информацией самого требовательного клиента.

 

Заключение

 

   Для нормального  функционирования каждого предприятия  необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные  средства, используемые предприятием  для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

    Оборотные  фонды, то есть  материальные  ресурсы в отличие от основных  фондов используются в одном  производственном цикле, и стоимость  их переносится на продукт  сразу и полностью.

   Рациональное  и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

    Основная черта  современного переходного периода  – нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных  средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

По результатам проведенного на анализа можно сделать следующие  выводы.

В анализируемом периоде  значительно увеличились денежные средства - на 73924 тыс. руб. Это случилось  из-за резкого роста (почти в 6 раз.) средств на расчетном счете и увеличении средств на валютном счете на 50,1 %. Это отражает увеличение поступлений на счета предприятия денежных средств от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Оборачиваемость денежных средств по сравнению с 2003 г. замедлилась  на 1,5 дня, а коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,2 оборота. Это означает, что денежные средства стали дольше «пролеживать» на счетах предприятия, на этом могло сказаться открытие новых счетов в Павловском филиале Волго-Вятского Сберегательного банка, где в настоящее время часто замедляются переводы денежных средств из-за сбоев в информационной компьютерной системе, а также из-за многоступенчатости структуры электронной передачи информации. В связи с этим в 2006 году все основные расчеты предприятия ведутся через НПСБ.